Leveret betaformel (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler
  • Lommeregner

Hvad er leveret betaformel?

Udtrykket "gearet beta" henviser til den systematiske risiko for en virksomheds aktie, der primært bruges til beregning af den forventede afkastrate ved hjælp af kapitalforvaltningsmodellen (CAPM). Med andre ord tager gearet beta hensyn til virkningen af ​​selskabets gældsniveau sammenlignet med dets egenkapital på dets systematiske risikoeksponering. Levered beta er også kendt som equity beta. Formlen for den gearede beta kan udledes ved at multiplicere den uslebne beta (aka aktiv beta) med en faktor på 1 plus produktet af selskabets gæld til egenkapitalandel og (1 - skattesats). Matematisk er det repræsenteret som,

Levered Beta = Unlevered Beta * (1 + (1 – Tax Rate) * (Debt / Equity))

Eksempler på leveret betaformel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​Levered Beta på en bedre måde.

Du kan downloade denne Levered Beta Formula Excel-skabelon her - Levered Beta Formula Excel Template

Leveret betaformel - eksempel # 1

Lad os tage eksemplet på et firma ved navn JKL Inc. for at illustrere beregningen af ​​gearet beta. Det er et børsnoteret selskab, og pr. Tilgængelig information var dens ubesværede beta på 0, 9, mens dens samlede gæld og markedsværdi udgjorde henholdsvis $ 120 millioner og $ 380 millioner pr. 31. december 2018. Beregn selskabets gearede beta, hvis så den gældende skat sats er 27%.

Løsning:

Levered Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Levered Beta = Unlevered Beta * (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Levered Beta = 0, 9 * ((1 + (1 - 27%) * ($ 120 millioner / $ 380 millioner))
  • Leveret Beta = 1.18

Derfor var den gearede beta fra JKL Inc. på 1, 18x pr. 31. december 018.

Leveret betaformel - eksempel # 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. for at demonstrere, hvordan gearet beta beregnes til virkelige virksomheder. I henhold til de tilgængelige oplysninger i en af ​​aktiemarkedsdatabasen er den 1-årige ubesværede beta af selskabets aktie 1, 08. På den anden side rapporterede virksomheden henholdsvis løbende gæld og langfristet gæld på henholdsvis 8, 78 milliarder dollars og 93, 74 milliarder dollars den 29. september 2018. Den aktuelle markedsværdi er $ 1.084, 42 milliarder. Beregn gearet beta for Apple Inc. i betragtning af, at dens effektive skattesats for 2018 var 24, 5%.

Løsning:

Gæld beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gæld = Gæld på kort sigt + Gæld til lang sigt

  • Gæld = $ 8, 78 milliarder + $ 93, 74 milliarder
  • Gæld = 102, 52 milliarder dollars

Levered Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Levered Beta = Unlevered Beta * (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Levered Beta = 1, 08 * ((1 + (1 - 24, 5%) * ($ 102, 52 billion / $ 1.084, 42 billioner))
  • Leveret Beta = 1.16

I betragtning af ovenstående oplysninger er Apple Inc.'s gearede beta for året 2018 beregnet til 1, 16x.

Kilde-link: Apple Inc.-balance

Leveret betaformel - eksempel # 3

Lad os nu tage eksemplet på Samsung Electronics Co. Ltd. og bruge dens årsrapporttal til at beregne gearet beta. I henhold til tilgængelige markedsoplysninger er den 1-årige ubesværede beta af selskabets aktie 1, 89. I løbet af 2018 udgjorde selskabets rapporterede langsigtede lån, den aktuelle del af langfristede forpligtelser og kortfristede lån på henholdsvis 0, 08 milliarder dollar, 0, 03 milliarder dollar og 12, 35 milliarder dollar som i balancen. Beregn den gearede beta fra Samsung Electronics Co. Ltd, hvis den nuværende markedsværdi er $ 259, 81 milliarder, mens den gældende selskabsskat i Sydkorea er 25%.

Løsning:

Gæld beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gæld = Langfristede lån + Kortfristet del af langfristede passiver + Kortfristede lån

  • Gæld = 0, 08 mia. Dollars + 0, 03 mia. Dollars + 12, 35 mia
  • Gæld = 12, 46 milliarder dollars

Levered Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Levered Beta = Levered Beta * (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Levered Beta = 1, 89 * ((1 + (1 - 25%) * ($ 12, 46 milliarder / $ 259, 81 milliarder))
  • Leveret Beta = 1, 96

Derfor var en gearet beta fra Samsung Electronics Co. Ltd. for året 2018 2, 55x.

Kildelink: Samsung Balance

Forklaring

Formlen for den gearede beta kan beregnes ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: For det første skal du regne ud virksomhedens upåståede beta eller aktivabeta. Børsnoterede selskabers unleverede beta er tilgængelig på mange aktiemarkeddatabaser.

Trin 2: Bestem derefter virksomhedens gældsværdi ud fra dens balance.

Trin 3: Bestem derefter selskabets egenkapitalværdi, der fanges fra dens markedsværdi. Det kan også beregnes som aktiens handelspris gange antallet af frit flydende lagre på markedet.

Trin 4: Beregn derefter selskabets gearing ved at dele sin gæld (trin 2) med dens egenkapital (trin 3).

Gæld til egenkapital = Gæld / egenkapital

Trin 5: Bestem derefter den effektive skattesats for det emne, der kan tages fra dets resultatopgørelse, eller den gældende selskabsskattesats kan bruges.

Trin 6: Endelig kan formlen for den gearede beta udledes ved at multiplicere ikke-smarted beta (trin 1) med en faktor på 1 plus produktet af gæld til egenkapital (trin 4) -forhold og (1 - skattesats) (trin 5) som vist nedenfor.

Levered Beta = Unlevered Beta * (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

Relevans og brug af leveret betaformel

Konceptet med gearet beta er vigtigt, fordi det er en af ​​de største indikatorer, der hænger tilbage, der bruges til at vurdere omfanget af volatilitet, der er observeret i aktiekursen for det aktuelle selskab i forhold til aktiemarkedsindekset.

En gearet beta-værdi på 1 betyder typisk, at aktiens risiko er på niveau med markedsrisikoen, mens en beta-værdi på 1 betyder, at aktien er mere risikofyldt end markedsrisikoen.

Leveret Beta-formelberegner

Du kan bruge følgende Levered Beta Formula Calculator

Uklart Beta
Skatteprocent
gæld
Egenkapital
Leveret Beta

Leveret Beta = Ikke-smart Beta * (1 + (1 -Tax rate) * (Gæld / egenkapital))
0 * (1 + (1-0) * (0/0)) = 0

Anbefalede artikler

Dette er en guide til Levered Beta Formula. Her diskuterer vi, hvordan man beregner Levered Beta Formula sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en Levered Beta-regnemaskine med en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Formel for produktomkostninger
  2. Sådan beregnes produktomkostninger
  3. Eksempel på netto pengestrøm
  4. Beregning af beta-formel

Kategori:

Iværksætterudvikling