Ratioanalyse - Har du prøvet at analysere årsregnskaber? Hvis man ser på det afbalancerede ark, indkomstopgørelsen eller pengestrømmen i starten, ville det være virkelig vanskeligt at bedømme eller begynde at analysere det. For at gøre denne proces enklere og også få nogle konkrete konklusioner om årsregnskabet, har vi brug for visse foranstaltninger, der kan hjælpe os i det samme.
Hvad er forholdsanalyse?
Ratioanalyse er et sådant værktøj, der kan hjælpe os med at fortolke årsregnskabet med hensyn til et virksomheds driftsresultat og økonomiske situation. Det omfatter sammenligning for en meningsfuld fortolkning af forholdsanalyse af regnskaber, som igen spiller en vigtig rolle i forretningsplanlægningsprocessen. Det indebærer at sammenligne forholdet med lignende virksomheder i branchen eller analysere tendensen i det samme firma over en periode. Denne analyse er en meget vigtig og mest grundlæggende del af den grundlæggende analyseproces.
Før vi går videre og begynder at forstå nøgletalene, skal vi forstå, hvad et "forhold" er. Et forhold kommunikerer forholdet mellem et regnskabsresultat og et andet, hvilket giver en værdifuld sammenligning.
Formålet med denne artikel er at give dig en guide til forholdsanalyse, lære om forhold, deres betydning og beregning. Der er flere økonomiske forhold, som vi skal diskutere de mest anvendte og kategoriseret i følgende brede områder.
- Likviditetsforhold
- Rentabilitetsforhold
- Omsætningsforhold
- Gældsforhold
Hvis du er ny med at finansiere, kan du måske se på Regnskab for begyndere
Lad os diskutere hver kategori og dens forhold kort:
Ratioanalyse - Likviditetsforhold
Dette er nøgletal, som mængde, hvis virksomheden ville være i stand til at imødekomme sine kortvarige gældsforpligtelser / kortfristede forpligtelser og betale dem, når de forfalder. De viser, om kontanter og likvider er tilstrækkelige til at dække de kortfristede gældsforpligtelser. Hvis værdien af forholdet er større end 1, viser det, at forholdsanalysen for virksomheden er likvid og har god økonomisk sundhed, men hvis den er mindre end den, viser den, at forpligtelserne ikke overholdes.
Følgende nøgletal vil hjælpe med at bestemme et selskabs likviditet:
Nuværende forhold:
- Dette måler virksomhedens kortsigtede solvens ved hjælp af forholdsanalysen i balancen. Også kendt som arbejdskapitalforholdet fortæller det, om et firma har tilstrækkelige midler til at betale sine forpligtelser over perioden næste 12 måneder.
- Det viser, om virksomheden er effektiv til at konvertere sit produkt til kontanter (driftscyklus).
- Forholdsanalysens nuværende forhold kan også give en fornemmelse af effektiviteten af en virksomheds driftscyklus eller dens evne til at omdanne sit produkt til kontanter.
- Eventuelle kreditorer kunne bruge det til at beslutte, om de skal give kortfristede lån eller ikke.
Formel: - Aktuel ratio = Kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser
Hurtigt forhold / syretestforhold:
- Det måler virksomhedens aktuelle kortvarige solvens.
- Den overvejer, om de meget likvide aktiver (kan omgående konverteres til kontanter) er tilgængelige for at imødekomme forpligtelserne.
Formel: Hurtig ratio = Hurtige aktiver (Kortfristede aktiver - Beholdning) / Kortfristede forpligtelser
Kontantprocent
- Kontantprocenten forfiner yderligere den aktuelle ratio og hurtig ratio.
- Den betragter kun de mest likvide kortsigtede aktiver i virksomheden, som er dem, der let kan bruges til at afvikle eksisterende forpligtelser, og det er derfor den strengeste foranstaltning blandt de tre likviditetsforhold.
Formel: Kontantprocent = Likvide beholdninger / Kortfristede forpligtelser
Anbefalede kurser
- Kreditundersøgelse af Pharma Sector Program
- Kursus i kreditforskning af Shopper Stop
- Online certificeringstræning i CFA-regnemaskine
- Certificeringskursus i CFA Lvel 1-etik
Ratioanalyse - Rentabilitetsforhold
Rentabilitetsforhold måler virksomheder, der arbejder med kompetence, dvs. hvor godt de udnyttede de tilgængelige ressourcer til at generere overskud, inklusive deres evne til at generere indtægter og dermed kontantstrøm. Pengestrømmen påvirker direkte virksomhedens evne til at tage gælds- og egenkapitalfinansiering. Derfor bliver beregning af dette forhold væsentligt for at vide, hvor effektivt selskabets ratio analyse-rentabilitet styres.
I de fleste af disse forhold øges forholdet bedre for virksomheden, da det indebærer, at virksomheden genererer indtægter og er rentabel. Igen for at drage meningsfulde forholdsanalysekonklusioner er det nødvendigt at foretage en sammenligning, dvs. udføre trendanalyse eller industrianalyse.
Når man analyserer virksomhedens rentabilitet, bør arten af den virksomhed, der undersøges, overvejes, for eksempel hvis virksomheden er sæsonbestemt, ville den ikke have den samme rentabilitet gennem året.
Rentabilitetsgraden kan yderligere opdeles i to grupper;
Rentabilitetsgrad i forhold til salg
Bruttomargin / forhold
- Det er en måling, der viser, hvor meget bruttofortjeneste overstiger produktionsomkostningerne.
- Det udtrykkes generelt i form af en procentdel og beskriver, hvor meget en virksomhed tjener efter at have taget hensyn til alle produktionsomkostninger, såsom materialer, arbejdskraft osv., Og dens forholdsanalyseeffektivitet ved styring af disse omkostninger.
Formel: Bruttomargin = Bruttomargin = Bruttofortjeneste / Nettoomsætning * 100
Nettoresultatmargin / forhold
- Det viser ledelsens effektivitet i fremstilling, administration og salg af produkterne og de omkostninger, det pådrager sig der.
- Det viser mængden af indtægter, der er tilbage, efter at alle udgifter er blevet afbetalt.
Formel: Nettoresultatmargin = Indtjening efter skat / nettoomsætning * 100
Driftsresultat margin / ratio
- Dette forhold specificerer, hvor meget overskud et firma giver efter at have betalt for variable produktionsomkostninger, såsom løn, råvarer osv. Men inden renter og skat
Formel: Resultat af primær drift = EBIT / Nettoomsætning * 100
Udgiftsforhold
Dette forhold kan bruges til at kende opførsel af hver pris med hensyn til salg. De forskellige forhold kunne være;
Udgiftsforholdsformler nr. 1 - Omkostninger ved solgte varer = Omkostninger ved solgte varer / Nettoomsætning * 100
Formel for udgiftsforhold nr. 2 - Administrationsomkostninger = Administrationsomkostninger Nettoomsætning * 100
Udgiftsforholdsformler nr. 3 - Forholdet mellem salg og distribution = Salgs- og distributionsomkostninger / Nettoomsætning * 100
Rentabilitetsforhold i forhold til investering
Afkast på investering (ROI)
- Afkast på investering (ROI) er et præstationsmål, som evaluerer en investerings effektivitet.
- Den sammenligner gevinsterne ved investering direkte med investeringsomkostningerne.
- Det er en universelt anvendt tilgang til evaluering af de økonomiske størrelser af forretningsinvesteringer, beslutninger eller handlinger.
Formel: Afkast på investering = Nettoresultat efter renter og skat / samlede aktiver
Afkast på egenkapital (ROE)
- Afkast på egenkapital (ROE) oplyser om det overskud, som et firma har foretaget, sammenlignet med det samlede beløb på egenkapitalen.
- Det betragtes som en af de vigtigste økonomiske forhold og indikator for rentabilitet.
Formel: ROE = Nettoresultat efter skat / egenkapital
Afkast på aktiver (ROA)
- Det angiver en virksomheds rentabilitetsforhold i forhold til alle virksomheders ressourcer / aktiver.
- Sammenlignet med andre rentabilitetsforhold overvejer det at alle aktiver er med til at bestemme dens effektivitet med hensyn til at udnytte alle dens aktiver til at generere rentabilitet
Formel: ROA = Nettoresultat efter skat / Samlede aktiver (eller gennemsnitlige samlede aktiver)
Afkast på beskæftiget kapital (ROCE)
- Dette forhold måler afkastet, som et firma får ud af den samlede kapital, de bruger.
- Generelt udtrykt i form af en procentdel anses en ROCE for at være god, når den er større end den sats, som virksomheden har lånt kapital til.
Formel: ROCE = EBIT / (Samlede aktiver - kortfristede forpligtelser)
Ratioanalyse - Omsætningsforhold
Det angiver virksomhedens effektivitet med hensyn til dets kapitalforvaltning. Det viser, hvordan virksomheden har brugt sine aktiver til at skabe indtægter.
Standarden for dette forhold er branchespecifik og afhænger af kravet om aktiver. Følgende omsætningsforhold kan bruges til at analysere effektiviteten af aktivanvendelse.
Beholdningsomsætningsforhold
- Dette forhold er en beregning, der angiver antallet af gange lagerbeholdning er blevet konverteret til salg i en bestemt periode og kan derfor være et effektivt værktøj til lagerstyring.
Formel: Beholdningsomsætningsforhold = Omkostninger ved solgte varer / Gennemsnitlig varebeholdning; Varebeholdningsdage = 365 / Inventaromsætning
Debitoromsætning
- Også kendt som den tilgængelige omsætningsprocent / kundefordringsomsætningsgrad, hvor hurtigt et firma indsamler udestående kontanter fra sine kunder / debitorer i en regnskabsperiode.
- Det afgør også, om firmaet har problemer med at konvertere deres kreditomsætning til kontanter.
Formel - Debitors omsætningsprocent = Netto tilgodehavende salg / Gennemsnitlige debitorer; Gennemsnitlig opkrævningsperiode = 365 / Debitors omsætningsprocent
Kreditoromsætning
- Også kendt som den regnskabsmæssige omsætningsprocent, den vurderer, hvor hurtigt virksomheden fordriver sine kreditorer / leverandører i en bestemt periode.
- Det kan hjælpe firmaet med at analysere, hvordan det har håndteret sine betalinger.
Formel: Kreditorers omsætningsforhold = Samlede køb / Gennemsnitlige kreditorer; Indkøb = Salgsomkostninger + Afslutning af lager - begyndelsesbeholdning; Udestående dage skal betales (DPO) = 365 / Kreditorers omsætningsprocent
Aktiver omsætningsforhold
- Dette forhold sammenligner en virksomheds salgsindtægter med dets aktiver.
- Det viser, hvor effektivt og effektivt virksomheden har brugt sine aktiver.
- Højere forhold er bedre anvendelsen.
Formel: Nettoomsætningsforhold = Salgsindtægter / samlede aktiver
Ratioanalyse - Gældsforhold
Gæld til egenkapital
- Gældskvoten indikerer den relative del af virksomhedens egenkapital og gæld, der bruges til at finansiere aktiverne. Det hjælper med at undersøge virksomhedens helbred.
- Finansielle långivere foretrækker en lav gælds- / egenkapitalandel, før de overvejer at give nogen gæld. Derfor, hvis dette forhold er højt, tiltrækker det muligvis ikke yderligere udlån.
- Standarden for dette forhold ville være branchespecifik, men optimal betragtes som 1 dvs. når forpligtelserne er lig med egenkapitalen.
Formel: Gæld til egenkapitalandel = Forpligtelser / egenkapital
Gældskvote
- Dette forhold angiver gældsbeløbet til det samlede aktivbeløb.
- Det angiver størrelsen af gælden, som virksomheden har været afhængig af for at finansiere sine aktiver.
- Højere forhold større er risikoen forbundet med virksomhedens drift.
Formel: Gældskvote = Forpligtelser / aktiver
Dækningsgrad på gældstjeneste
- Dette er et forhold, der anses for at være det vigtigste fra udlånsinstitutionerne.
- Det viser virksomhedens evne til at tilbagebetale sit hovedlånebeløb og rentebeløb.
- Et gældstjenestedækningsforhold, der er under 1, angiver en negativ pengestrøm
Formel: DSCR = (Årlig nettoindkomst + renteudgifter + amortisering og afskrivning + andre skønsmæssige og ikke-kontante poster som ikke-kontraktmæssigt leveret af ledelsen) / (Hovedbetaling + renteudbetalinger + leasingbetalinger)
For avanceret uddannelse i bogføring kan du se på Avanceret regnskabsuddannelse
Ratioanalyse - Andre forhold
Fortjeneste pr. aktie
- Dette forhold hjælper med at måle den fortjeneste, der er tilgængelig for aktieaktionærerne på en pr. Aktiebasis.
Formel: Resultat pr. Aktie = Resultat efter skat - Foretrukne udbytter / udestående aktier
Udbytte pr
- Det er det udbytte, der er udbetalt til aktionærerne pr. Aktiebasis.
Formel: Udbytte pr. Aktie = Indtægter til de ordinære aktionærer / Antal udestående ordinære aktier
Udbytteudbytte
- Den redegør for forholdet mellem indtjeningen, der tilhører aktieaktionærerne, og det udbytte, der er udbetalt til dem.
Formel: Udbytteudbytte = Udbytte pr. Aktie / Indtjening pr
Prisindtjeningsgrad eller P / E-forhold
- Det angiver investorernes forventninger til aktien. AP / E-forhold over 15 er historisk set blevet betragtet som højt.
Formel: Prisindtjening (P / E) = Markedspris for aktie / Indtjening pr
Anbefalede artikler
Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få mere detaljeret analyse af den økonomiske forhold, så bare gå gennem linket.
- Skal vide om nedsatte pengestrømme
- Finansiel planlægger forretningsplan | Top 6 tip | Fordele | Ulemper
- 10 trin for at gøre en økonomisk intelligent karriereflyt
- 32 tip til at blive bedre inden for forretning og finans (informativ)
- Eksempler på kapitalforhold (Excel-skabelon)