Aktuel udbytte af obligationsformler (indholdsfortegnelse)
- Formel
- eksempler
- Lommeregner
Hvad er den aktuelle udbytte af en obligationsformel?
Udtrykket "aktuelt udbytte af en obligation" refererer til den afkast, der for øjeblikket forventes fra obligationen, baseret på dens årlige kuponbetaling og dens aktuelle markedspris. Som sådan er det den forventede afkastrente fra obligationen i det næste år. Formlen for det aktuelle udbytte er meget enkel og kan udledes ved at dividere den årlige kuponbetaling, der forventes i det næste år, med den aktuelle markedspris på obligationen, som derefter udtrykkes i procent. Matematisk er det repræsenteret som,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Eksempler på den aktuelle udbytte af obligationsformler (med Excel-skabelon)
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af det aktuelle obligationsudbytte på en bedre måde.
Du kan downloade denne aktuelle udbytte af obligation formel Excel-skabelon her - nuværende afkast af obligation formel Excel-skabelonAktuel afkastformel - eksempel # 1
Lad os tage eksemplet på en obligation, der betaler en kuponrente på 5% og handles i øjeblikket til en diskonteringspris på $ 950. Beregn det aktuelle udbytte af obligationen.
Løsning:
Den årlige kuponbetaling beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Årlig kuponbetaling = Kuponrate * Parværdi
- Årlig kuponbetaling = 5% * $ 1.000
- Årlig kuponbetaling = $ 50
Aktuelt udbytte af en obligation kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligationen
- Nuværende udbytte = $ 50 / $ 950
- Nuværende udbytte = 5, 26%
Derfor er obligationens aktuelle udbytte 5, 26%.
Aktuel udbyteformel - eksempel # 2
Lad os tage eksemplet på en 10-årig kupon, der betaler en obligation, der betaler en kuponrente på 5%. Beregn det aktuelle udbytte af obligationen i de følgende tre tilfælde:
- Obligationerne handles til en nedsat pris på $ 990.
- Obligationerne handles på par.
- Obligationerne handles til en præmiepris på $ 1.010.
Løsning:
Den årlige kuponbetaling beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Årlig kuponbetaling = Kuponrate * Parværdi
- Årlig kuponbetaling = 6% * $ 1.000
- Årlig kuponbetaling = $ 60
1. Obligation handles til en nedsat pris på $ 990.
Aktuelt udbytte af en obligation kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligationen
- Nuværende udbytte = $ 60 / $ 990
- Nuværende udbytte = 6, 06%
Derfor er obligationens aktuelle udbytte 6, 06%.
2. Obligationerne handles til par.
Aktuelt udbytte af en obligation kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligationen
- Aktuelt udbytte = $ 60 / $ 1.000
- Nuværende udbytte = 6, 00%
Derfor er obligationens aktuelle udbytte 6, 00%.
3. Obligationer handles til en præmiepris på $ 1.010.
Aktuelt udbytte af en obligation kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligationen
- Nuværende udbytte = $ 60 / $ 1.010
- Nuværende udbytte = 5, 94%
Derfor er obligationens aktuelle udbytte 5, 94%.
Aktuel udbyteformel - eksempel # 3
Lad os tage eksemplet med Stuart, der overvejer at investere i en af de to obligationer. Obligation 1 betaler en kuponrente på 7%, og den handles i øjeblikket til $ 920, mens Bond 2 betaler en kuponrente på 8%, og den handles i øjeblikket til $ 1.100. Hjælp Stuart med at beslutte, hvad der er en bedre investeringsmulighed.
Løsning:
Den årlige kuponbetaling beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Årlig kuponbetaling = Kuponrate * Parværdi
For obligation 1
- Årlig kuponbetaling = 7% * $ 1.000
- Årlig kuponbetaling = $ 70
For Bond 2
- Årlig kuponbetaling = 8% * $ 1.000
- Årlig kuponbetaling = $ 80
Aktuelt udbytte af en obligation kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligationen
For obligation 1
- Nuværende udbytte = $ 70 / $ 920
- Nuværende udbytte = 7, 61%
For Bond 2
- Aktuelt udbytte = $ 80 / $ 1000
- Nuværende udbytte = 7, 27%
For det næste år ser Bond 1 ud til at være en bedre investeringsmulighed i betragtning af dets relativt bedre aktuelle afkast.
Forklaring
Formlen for det aktuelle udbytte af en binding kan afledes ved hjælp af følgende trin:
Trin 1: Først skal du bestemme den årlige pengestrøm, der skal genereres af obligationen, baseret på dens kuponrente, pålydende værdi og betalingsfrekvens.
Trin 2: Bestem derefter den aktuelle markedspris for obligationen baseret på dens egen kuponrente i forhold til det løbende afkast, som andre obligationer på markedet tilbyder. Baseret på det faktum, at uanset om dens kuponrente er højere, lig eller lavere end det gældende markedsudbytte, handles obligationen til henholdsvis præmie, pari eller rabat.
Trin 3: Endelig kan formlen for et aktuelt udbytte af obligationen udledes ved at dele den forventede årlige kuponbetaling (trin 1) med dens nuværende markedspris (trin 2) og udtrykkes i procent som vist nedenfor.
Aktuelt afkast = Årlig kuponbetaling / Aktuel markedspris på obligation * 100%
Relevans og anvendelser af den aktuelle udbytte af obligationsformler
Fra en obligationsinvestorers perspektiv er det vigtigt at forstå begrebet aktuelle afkast, fordi det hjælper med i vurderingen af den forventede afkastrate fra en obligation i øjeblikket. Typisk forbliver den angivne kuponrente for en obligation den samme, indtil dens løbetid, men investorernes forventede afkastrente svinger i perioden baseret på den igangværende markedsudvikling. Som sådan indstiller obligationsinvestorer obligationskurserne højere eller lavere, indtil dens nuværende afkast er lig med andre obligationer med et lignende risikoniveau.
Lommeregner for aktuel afkastformel
Du kan bruge følgende aktuel afkastberegner
| Årlig kuponbetaling | |
| Aktuel markedspris på obligation | |
| Nuværende udbytte | |
| Nuværende udbytte | = |
|
|
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til Current Yield Formula. Her diskuterer vi Sådan beregnes det aktuelle udbytte af en obligation sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en Current Yield Calculator med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Eksempler på formel for prisfastsættelse af obligationer
- Lommeregner for formuer med kortfristede aktiver
- Hvad er afkastformel?
- Hvordan beregnes skattemæssigt udbytte ved hjælp af formler?