Hvad er fortyndet indtjening pr. Aktie?

Udtrykket "udvandet EPS" er et akronym for fortyndet indtjening pr. Aktie, og det henviser til fordelingen af ​​selskabets nettoindtjening til aktionærerne på baggrund af antagelsen om, at alle værdipapirer (såsom konvertible foretrukne aktier, medarbejderaktieoptioner, warrants, konvertible) obligationer osv.), der har mulighed for at konvertere til fælles aktier, vil blive udført behørigt i den givne periode. Med andre ord tager beregningen af ​​udvandet indtjening pr. Aktie hensyn til virkningen af ​​både fælles aktier og konvertible værdipapirer for at vise, hvad der kan ske med indtjeningsfordelingen, hvis alle de konvertible værdipapirer blev omdannet til fælles aktier natten over. På denne måde er den underliggende teori for fortyndet EPS nøjagtigt modsat den for basale EPS.

Formel

Formlen for fortyndet EPS kan udledes ved at dividere forskellen mellem selskabets nettoindkomst og foretrukne udbetalte udbytter (justeret for betaling foretaget til de fortyndede værdipapirer) med summeringen af ​​det vægtede gennemsnitlige antal udestående aktier og konvertering af fortyndede værdipapirer . Matematisk er det repræsenteret som,

Diluted EPS = (Net Income – Preferred Dividend + Paid out to Dilutive Securities) / (Weighted Average No. of Common Shares Outstanding + Conversion of Dilutive Securities)

Eksempler på fortyndet indtjening pr. Andel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie på en bedre måde.

Du kan downloade denne fortyndede indtjening pr. Del Excel-skabelon her - fortyndet indtjening pr. Del Excel-skabelon

Eksempel 1

Lad os tage eksemplet med et firma ved navn GHJ Inc. for at illustrere beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. I løbet af året registrerede virksomheden en nettoindtægt på $ 20 millioner, hvoraf det udbetalte $ 2 millioner til ejerne af de 1 million præferenceaktier i form af udbytte. 60% af præferenceaktierne kan konverteres til 1: 1 fælles aktie. Derudover havde det 500.000 obligationer (pålydende værdi af $ 10, rente 4%, konvertible til 1 fælles aktie hver) ud over det vejede gennemsnitlige antal udestående fælles aktier på 5 millioner. Beregn den fortyndede EPS fra GHJ Inc. for året 2018, hvis den effektive skattesats er 30%.

Løsning:

Udbetalt til fortyndende værdipapirer beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Udbetalt til fortyndende værdipapirer = 60% * Præferenceudbytte + Antal konvertible gæld * Parværdi * Rentesats * (1 - Skattesats)

  • Udbetalt til fortyndende værdipapirer = 60% * $ 2 millioner + 0, 5 millioner * $ 10 * 4% * (1 -35%)
  • Udbetalt til fortyndende værdipapirer = 1, 34 millioner dollars

Konvertering af fortyndede værdipapirer beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Konvertering af fortyndede værdipapirer = 60% * Antal præferenceaktier + Antal konvertible gæld

  • Konvertering af fortyndede værdipapirer = 60% * 1 million + 0, 5 millioner
  • Konvertering af fortyndede værdipapirer = 1, 10 millioner

Udvandet indtjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Udvandet EPS = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte + udbetalt til fortyndede værdipapirer) / (Vægtet gennemsnit Antal udestående fælles aktier + Konvertering af fortyndede værdipapirer)

  • Udvandet EPS = ($ 20, 0 mio. - $ 2, 0 mio. + $ 1, 34 mio.) / (5, 0 mio. + 1, 1 mio.)
  • Udvandet EPS = 3, 17 dollar pr. Aktie

Derfor forvaltede GHJ Inc. udvandet EPS på 3, 17 dollar pr. Aktie i løbet af året 2018.

Eksempel 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. for at vise, hvordan fortyndet indtjening pr. Aktie i de fleste tilfælde praktisk beregnes. I henhold til den seneste årsrapport for 2018 genererede virksomheden en nettoindkomst på $ 59, 53 milliarder. Yderligere i løbet af året var selskabets vægtede gennemsnitlige antal udestående stamaktier 4, 96 milliarder, mens virkningen af ​​konvertering af de fortyndede værdipapirer var 0, 04 milliarder. Bestem den fortyndede EPS for virksomheden for året 2018.

Løsning:

Udvandet indtjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Udvandet EPS = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte + udbetalt til fortyndede værdipapirer) / (Vægtet gennemsnit Antal udestående fælles aktier + Konvertering af fortyndede værdipapirer)

  • Udvandet EPS = (59, 53 milliarder dollars - 0 + 0) / (4, 96 milliarder + 0, 04 milliarder)
  • Udvandet EPS = $ 11, 91 pr. Aktie

Derfor kommer Apple Inc.s fortyndede EPS ned til $ 11, 91 pr. Aktie for året 2018.

Kilde-link: Apple Inc.-balance

Eksempel 3

Lad os tage eksemplet med Walmart Inc. for at illustrere beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. I løbet af 2018 reserverede virksomheden en nettoindkomst på 10, 52 mia. Dollars, mens det udbetalte 0, 66 mia. Dollars mod ikke-kontrollerende renter. Endvidere fortyndes det fortyndede vægtede gennemsnit. af udestående stamaktier var 3, 01 mia. Beregn den fortyndede EPS fra Walmart Inc. for året 2018.

Løsning:

Udvandet indtjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Udvandet EPS = (Nettoindkomst - udbetalt til ikke-kontrollerende renter + udbetalt til fortyndede værdipapirer) / Fortyndet vægtet gennemsnit Antal udestående aktier

  • Udvandet EPS = ($ 10, 52 milliarder - $ 0, 66 milliarder + 0) / 3, 01 milliarder
  • Udvandet EPS = $ 3, 28 pr. Aktie

Derfor udgjorde Walmart Inc.'s fortyndede EPS for året 2018 $ 3, 28 pr. Aktie.

Kildelink: Walmart Inc. Balance

Fordele ved fortyndet indtjening pr

Nogle af de største fordele ved udvandet indtjening pr. Aktie er:

  • Det bestemmer indtjeningen pr. Aktie, mens der tages hensyn til den potentielle virkning af konvertering af alle fortyndede værdipapirer til fælles aktie.
  • Mindre muligheder for manipulation, da alle konvertible værdipapirer er fanget.
  • Det hjælper med at sammenligne EPS mellem jævnaldrende med forskellige kapitalstrukturer.

Begrænsninger af fortyndet indtjening pr

Nogle af de største begrænsninger af den udvundne indtjening pr. Aktie er:

  • Det involverer et meget komplekst sæt beregninger, der inkluderer konvertering, skattefordele for obligationer osv.
  • Det er stadig udsat for vagarierne ved manipulation af den finansielle konto.

Konklusion

Så det kan konkluderes, at udvandet indtjening pr. Aktie er en mere omfattende indikator for et selskabs indtjening end den grundlæggende EPS. Det er dog stadig nødvendigt at analysere i forbindelse med aktiekursen og det udestående antal fælles aktier for at få reel økonomisk indsigt.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til fortyndet indtjening pr. Her diskuterer vi, hvordan man beregner fortyndet EPS sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyder også en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Medarbejderaktieoptioner
  2. Fortjeneste pr. aktie
  3. Erklæring om tilbageholdt indtjeningseksempel
  4. Egenkapital vs aktier

Kategori:

Iværksætterudvikling