Der har været utallige fusioner og erhvervelser i fortiden mange, der har haft succes og andre, der desværre er dømt. Nylige tendenser viser, at på trods af økonomiske usikkerheder er grænseoverskridende fusion og erhvervelser får større betydning og betragtes som et vigtigt redskab til vækst.

Lad os overveje dette eksempel fra fortiden med Daimler-Chrysler Fusion, som var en grænseoverskridende M&A, hvor Daimler-Benz var et tysk bilfirma og Chrysler Corporation en amerikansk bilproducent. Dette tysk-amerikanske ægteskab fandt sted i 1998 og blev betragtet som en ”fusion af ligestillede”.

Som ordet antyder grænseoverskridende inkluderer aktiviteter, der finder sted mellem to forskellige lande. Derfor kunne vi antyde, at grænseoverskridende fusion og erhvervelser grundlæggende er de transaktioner, hvor målfirmaet og det overtagende firma er fra forskellige hjemlande. Denne aftale er sådan, at aktiver og processer for virksomhederne i forskellige lande kombineres for at danne en ny legitim enhed.

Grænseoverskridende fusion og erhvervelser er af to typer indad og udad. Indadgående grænseoverskridende M & A'er involverer en indre kapitalbevægelse på grund af salget af et indenlandsk firma til en udenlandsk investor, og omvendt udadgående grænseoverskridende M & A'er involverer udadrettet kapitalbevægelse på grund af køb af et udenlandsk firma. På trods af disse forskelle er indadgående og udadgående M & A'er tæt forbundet, da det på en samlet M & A-transaktion består af både salg og køb.

Du må undre dig over, hvorfor virksomheder går til grænseoverskridende fusion og erhvervelser, eller hvad der får dem til at forlade deres hjemland. Der er godt forskellige drivkræfter, der adskiller sig på tværs af sektorer. Få faktorer, der generelt tilskynder virksomheder til grænseoverskridende M & A'er inkluderer

  • Globalisering af de finansielle markeder
  • Markedspres og faldende efterspørgsel på grund af international konkurrence
  • Søg efter nye markedsmuligheder, da teknologien hurtigt udvikler sig
  • Geografisk diversificering, som ville resultere i at undersøge aktiverne i andre lande
  • Forøg virksomhedernes effektivitet i produktionen af ​​varer og tjenester.
  • Opfyldelse af målet om at vokse rentabelt
  • Forøg produktionsomfanget
  • Teknologiandel og innovation, der reducerer omkostningerne

Disse faktorer er blevet understøttet af regeringspolitikker såsom regulatoriske reformer, privatisering, som har ført til adgang til mål for potentielle erhvervelser.

Anbefalede kurser

  • Kapitalvurdering af uddannelseskurser i mediesektoren
  • Private Equity Training
  • Online-kursus i projektfinansiering
  • Økonomisk modellering af Cox & Kings-programmet

Effekter af grænseoverskridende fusion og erhvervelser

Generelt er det blevet observeret, at grænseoverskridende fusion og erhvervelser er en omstrukturering af industrielle aktiver og produktionsstrukturer på verdensplan. Det muliggør global overførsel af teknologi, kapital, varer og tjenester og integreres til universelt netværk. Grænseoverskridende M & A'er fører til stordriftsfordele og omfang, der hjælper med at få effektivitet. Bortset fra dette er det også gavn for økonomien såsom øget produktivitet i værtslandet, stigning i økonomisk vækst og udvikling, især hvis de politikker, der anvendes af regeringen, er gunstige. Lad os se på disse effekter i detaljer.

  • Kapitalopbygning

Grænseoverskridende fusion og erhvervelser bidrager til kapitalakkumulering på lang sigt. For at udvide deres forretninger påtager det sig ikke kun investeringer i anlæg, bygninger og udstyr, men også i de immaterielle aktiver såsom teknisk know-how, færdigheder snarere end kun den fysiske del af hovedstaden.

  • Beskæftigelse skabelse

Nogle gange ses det, at M & A'erne, der er forpligtet til at drive omstrukturering, kan føre til nedskæringer, men ville føre til beskæftigelsesgevinster på lang sigt. Nedbrydningen er undertiden væsentlig for den fortsatte eksistens af operationer. Når virksomhederne på lang sigt ekspanderer og bliver en succes, ville det skabe nye beskæftigelsesmuligheder.

  • Teknologioverlevering

Når virksomheder på tværs af lande mødes, opretholder de positive effekter af overførsel af teknologi, deling af bedste ledelsesevner og praksis og investering i værtslandets immaterielle aktiver. Dette fører igen til innovationer og har indflydelse på virksomhedens drift.

Denne fusion mellem Daimler og Chrysler skabte et stort bilfirma, der blev nummer tre på verdensplan med hensyn til omsætning og markedsværdi og femte med hensyn til antallet af enheder, de solgte. Det nye selskab havde 442.000 ansatte og en markedskapitalisering, der nærmer sig 100 milliarder dollars, var alle klar til at drage fordel af synergi inden for detailsalg og distribution, indkøb, produktdesign og forskning og udvikling. De var sikre på, at det nye selskab, der blev dannet, ville udnytte de enorme vækstmuligheder med hensyn til den geografiske dækning og produktsegmenter.

Grænseoverskridende fusion og erhvervelser - spørgsmål og udfordringer

Ser man på den underliggende dynamik, er grænseoverskridende fusion, og erhvervelser er meget ens som indenlandske M & A'er. Men fordi de førstnævnte er enorme og internationale, udgør de visse unikke udfordringer med hensyn til forskellige økonomiske, juridiske og kulturelle strukturer. Der kan være enorme forskelle med hensyn til kundens smag og præferencer, forretningspraksis, den kultur, der kan udgøre som en enorm trussel for virksomhederne at opfylde deres strategiske mål. I dette afsnit skal vi diskutere disse spørgsmål og udfordringer kort.

  • Politiske bekymringer

Et politisk scenario kan spille en nøglerolle i grænseoverskridende fusion og erhvervelser, især for industrier, der er politisk følsomme, såsom forsvar, sikkerhed osv.

Ikke kun i betragtning af disse aspekter er det også vigtigt at bekymre sig om parterne som regeringsorganer (føderale, statslige og lokale), ansatte, leverandører og alle andre interesserede bør adresseres efter, at fusionsplanen er kendt for offentligheden. Faktisk kan der i visse tilfælde være krav om forudgående varsel og drøftelse med fagforeningerne og andre berørte parter. Det er vigtigt at identificere og evaluere nuværende eller sandsynlige politiske konsekvenser for at undgå enhver sandsynlighed for politisk risiko, der opstår.

  • Kulturelle udfordringer

Dette kan udgøre en enorm trussel mod succes med grænseoverskridende fusion og erhvervelser. Historien har set enorme fusioner, der er mislykkedes på grund af de kulturelle problemer, de har haft. Når der er grænseoverskridende transaktioner, er der problemer, der opstår på grund af det geografiske omfang af handlen. Forskellige faktorer såsom forskellig kulturel baggrund, sprogbehov og forskellig forretningspraksis har ført til mislykkede fusioner på trods af at de er i en alder, hvor vi med det samme kan kommunikere. Forskning foreslår, at interkulturel uenighed er en af ​​de vigtigste markører for fiasko i grænseoverskridende fusion og erhvervelse. Uanset hvad målet bag alliancen er er virksomheder, skal de være opmærksomme på den interkulturelle fare og udsigter, der kommer hånd i hånd med amalgamationsprocessen og forberede deres arbejdsstyrke til at styre disse spørgsmål.

For at håndtere disse udfordringer er virksomheder nødt til at investere god tid og kræfter for at være opmærksomme på den lokale kultur for at gelge med medarbejderne og andre berørte parter. Det er bedre at over kommunikere og konforme ting utrætteligt ville være nøglen.

  • Juridiske overvejelser

Virksomheder, der ønsker at fusionere, kan ikke overse udfordringen ved at imødekomme de forskellige juridiske og lovgivningsmæssige problemer, som de sandsynligvis vil stå overfor. Forskellige love i relation til sikkerheds-, selskabs- og konkurrenceret er bundet til at afvige fra hinanden. Før behandlingen af ​​aftalen overvejes, er det derfor vigtigt at gennemgå ansættelsesbestemmelserne, antitrustlovgivningen og andre kontraktlige krav, der skal behandles. Disse love er meget en del af begge, mens aftalen er under behandling, og også efter at aftalen er afsluttet.

Mens man gennemgår processen med at gennemgå disse bekymringer, kan det indikere, at den potentielle fusion eller erhvervelse ville være totalt uforenelig, og det anbefales derfor, at man ikke går videre med aftalen.

  • Skatte - og regnskabsmæssige hensyn

Skattesager er kritiske, især når det drejer sig om strukturering af transaktionerne. Andelen af ​​gæld og egenkapital i den involverede transaktion ville have indflydelse på skatteudgifter; derfor bliver en klar forståelse af det samme betydelig. En anden faktor til at beslutte, om et struktur eller et aktiekøb skal struktureres, er spørgsmålet om overførselsskatter. Det er meget vigtigt at afhjælpe skatterisikoen. Lande følger også forskellige regnskabspraksis, selvom vedtagelsen af ​​IFRS har reduceret dette til en vis grad; mange lande har endnu ikke gennemført det. Hvis parterne i fusionen er godt opmærksomme på de økonomiske og regnskabsmæssige vilkår i aftalen, ville det hjælpe med at minimere forvirringen.

  • Rettidig omhu

Due diligence udgør en meget vigtig del af M & A-processen. Bortset fra de juridiske, politiske og lovgivningsmæssige spørgsmål, vi diskuterede ovenfor, er der også infrastruktur, valuta og andre lokale risici, som kræver en grundig vurdering. Due diligence kan påvirke de vilkår og betingelser, som M&A-transaktionen finder sted, påvirke aftalestrukturen, påvirke aftalens pris. Det hjælper med at afsløre fareområdet og giver et detaljeret overblik over de foreslåede transaktioner.

Der er utallige andre problemer, da enhver aftale har sin egen smag og forskelle. Men det er naturligvis meget vigtigt at identificere og tackle disse udfordringer for at hjælpe med at afslutte en aftale.

På trods af Daimler-Chrysler-fusionen viste et rosenrødt billede, at det mislykkedes. Ja, det er en af ​​de mest kendte af alle internationale fusioner, som endte med fiasko. Lad os se, hvad der gik galt, og hvilke var de problemer, der forårsagede dets fiasko. Analytikere er enige om, at det kulturelle misforhold var en af ​​hovedårsagerne til nedgangen. Da man ser på organisationsstrukturen, var Daimler en meget veloprettet organisation med en klar kommandokæde og respekt for autoritet. Chrysler på den anden side favoriserede en mere holdorienteret og ubegrænset tilgang. Der var mangel på harmonisering, imod arbejdsformer og kulturelle værdier mellem amerikanske og tyske ledere. Bortset fra dette var der alvorlig mangel på tillid blandt de ansatte. Alle disse spørgsmål og Daimler-Benz 'forsøg på at drive Chrysler USA-operationer på samme måde som dens tyske operationer fører til dets fiasko.

Tendenser inden for grænseoverskridende fusioner og erhvervelser

På trods af det spørgsmål, vi har drøftet ovenfor, er antallet af grænseoverskridende transaktioner steget ganske radikalt i de sidste par årtier. Selv om der har været et par økonomiske kriser, og situationen ikke har været så befordrende, havde den ikke forstyrret den opadgående tendens inden for grænseoverskridende M & A-aktiviteter.

Flere og flere virksomheder ønsker at gå globalt, da de tilbyder store muligheder, som er relativt billigere mulighed for virksomheder at bygge selv internt. Når man ser på M & A-følelser overalt i verden, viser det, at fokus på virksomhedernes erhvervelse ændrer sig fra indenlandske til grænseoverskridende transaktioner på grund af de forskellige fordele, det giver.

I henhold til International Business Report (IBR) overvejer to ud af fem virksomheder, der forbereder sig på at vokse gennem opkøb i løbet af de næste tre år, grænseoverskridende muligheder. Sidste år var denne ligning en ud af tre, og inden finanskrisen var den en ud af fire. Det er ingen overraskelse med de ting, der pacificerer i euroområdet for at se næsten 44% af Europa og 38% af Nordamerika, der søger forretningsmuligheder i udlandet.

Vi taler om BRIC-landene, der også ser på grænseoverskridende fusion og erhvervelser for at få adgang til nye markeder. I denne retning er Kina førende og engagerer sig i M & A-transaktioner på en stor måde og er ivrige efter at vise sig selv som en slående mulighed for investorer globalt.

De andre markeder i Asien og efterfølgende suite og er klar til lukrativ M & A-aktivitet på forskellige nye markeder for at vokse.

Kilde: Thomson Reuters

På trods af det faktum, at indenlandske erhvervelser har været hovedfokus for uorganisk vækst i virksomheder, som er næsten 84%, er længslen efter grænseoverskridende fusion og erhvervelser ekstremt stikker ud.

Opsummer det

Ved en hel grænseoverskridende fusion og erhvervelser kan give virksomhederne store fordele og også øge dens aktiekurs, men som vi så, er der mange faktorer, der skal tages i betragtning for at undgå fejl. Det er yderst vigtigt for erhvervsstrukturen i begge lande, der er involveret i M & A-transaktioner, og lær af sager som Daimler-Chrysler. De fleste kritiske faktorer, der adskiller de succesrige M & A-transaktioner fra de andre, der mislykkes, er grundig og planlagt forberedelse og engagement i tid og andre ressourcer. I betragtning af alt dette illustrerer prominensen og vigtigheden af ​​grænseoverskridende transaktioner tydeligt de forretningsmæssige tankesæt til at få adgang til de globale markeder og vokse.

Grænseoverskridende fusion og erhvervelser Infografik

Lær saften fra denne artikel på blot et enkelt minut, grænseoverskridende fusion og erhvervelser Infografik.

Anbefalede artikler

Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få flere detaljer om grænseoverskridende fusion, så bare gå gennem linket.

  1. Effektive tip til værdifulde immaterielle aktiver?
  2. Fusioner og erhvervelser i Indien
  3. Udbytte mod kapitalgevinster Hvilken er bedre?
  4. De vigtigste punkter om detaljeret kapitalstruktur

Kategori:

Iværksætterudvikling