Udgifter til kapitalformel (indholdsfortegnelse)

  • Udgifter til kapitalformel
  • Eksempler på omkostningsformuleringer (med Excel-skabelon)
  • Omkostninger ved beregning af kapitalformel

Udgifter til kapitalformel

Kapitalomkostninger er de omkostninger eller fonde, der kræves for at bygge et projekt som bygning af en fabrik, indkøbscentre osv. Kapitalomkostninger er en kombination af omkostning ved gæld og omkostninger til egenkapital. For at afslutte projektet kræves der midler, der kan arrangeres enten ved at tage lån, der er gæld eller ved egenkapital, der betaler penge selv. Mange virksomheder bruger både gæld og egenkapital sammen til det vægtede gennemsnit af al kapital, der er kendt som (WACC) Vægtgennemsnitlig kapitalomkostning. Det er også en mulighed for investering, der betyder, at hvis det samme beløb er blevet investeret i andre investeringer, er afkastet, man kunne have tjent, kapitalomkostningerne.

Den enkle formel for kapitalomkostninger er, at det er summen af ​​udgifter til gæld og egenkapitalomkostninger. Formel for kapitalomkostninger kan skrives som: -

Cost of Capital = Cost of Debt + Cost of Equity

Eksempler på omkostningsformuleringer (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå Cost of Capital-formlen på en bedre måde.

Du kan downloade denne omkostning til kapitalformel Excel-skabelon her - Udgifter til kapitalformel Excel-skabelon

Omkostninger ved kapitalformel - eksempel # 1

Antag, at et selskab startede et projekt med byggeri af indkøbscenter for at det tog et lån på $ 1.000.000 fra banken, omkostningerne til egenkapitalen er $ 500.000. Nu skal man beregne kapitalomkostningerne til projektet.

Kapitalomkostninger beregnes ved hjælp af nedenstående formel,

Kapitalomkostninger = Gældskostnad + omkostning af egenkapital

  • Kapitalomkostninger = $ 1.000.000 + $ 500.000
  • Udgifter til kapital = $ 1.500.000

Så kapitalkostnaden for projektet er $ 1.500.000 .

Kort sagt er omkostningerne ved kapitalformel summen af ​​gældsomkostningerne, omkostningerne ved foretrukken bestand og omkostninger til fælles bestande.

Kapitalomkostninger = Gældskostnad + Omkostninger ved foretrukket lager + omkostning af egenkapital

Hvor,

  • Gældsomkostninger: Gældsomkostninger er den effektive rentesats, som virksomheden betaler for sine aktuelle forpligtelser over for kreditor og gældsindehavere.

Omkostning ved gæld = renteudgifter (1 - skattesats)

  • Omkostninger ved foretrukne aktier: Omkostninger ved foretrukket lager er den afkastkrav, som investoren kræver.

Omkostninger ved foretrukne aktier (k p ) = Udbytte (D o ) / Aktuel markedspris (P 0 )

  • Egenkapitalomkostninger: Egenkapitalomkostninger er det afkast, som en investor kræver for at investere egenkapital i erhvervslivet. Der er flere typer af egenkapitalomkostninger og model til beregning af de samme som de følgende:

Prisfastsættelsesmodel for aktiver

Det tager risiko i betragtning og formel til det samme: -

Ri = Rf + ß * (Rm - Rf )

Hvor,

  • R i - Forventet afkast på aktivet.
  • R f - Risikofri afkast.
  • R m - Forventet markedsafkast.
  • β - Måling af risiko.

Hvis

  • β <1, Asset er mindre ustabilt.
  • β = 1, Asset volatilitet er den samme kurs som markedet.
  • Β> 1, aktiver er mere ustabile.

Udbyttekapitaliseringsmodel

Det gælder, at der udbetales udbytte, og det antager også, at udbyttet vokser med en konstant sats.

R = Dl / P0 + g

Hvor,

  • D 1 - Udbytte / Aktie næste år
  • P 0 - Aktuel aktiekurs
  • g - Udbytte vækst
  • R e - Udgifter til egenkapital

Som vi ved,

Kapitalomkostninger = Gældskostnad + Omkostninger ved foretrukket lager + Udgifter til fælles aktier

Omkostninger ved kapital = renteudgifter (1 - skattesats) + D 0 / P 0 + R f + β * (R m - R f )

Eller

Kapitalomkostninger = Renteudgifter (1 - skattesats) + D 0 / P 0 + D 1 / P 0 + g

Vægt gennemsnitlig kapitalomkostning = w d r d + w p r p + w e r e

Hvor,

  • w d - Andel af gæld i kapitalstrukturen.
  • w p - Andel af foretrukken bestand i kapitalstrukturen.
  • w e - Andel af fælles aktier i kapitalstrukturen.
  • r d - Udgifter til gæld.
  • r p - Omkostninger ved foretrukket lager.
  • r e - Udgifter til egenkapital.

Lad os nu se et eksempel baseret på denne formel.

Udgifter til kapitalformel - eksempel # 2

Antag, at et selskab ønsker at skaffe kapital på $ 100.000 for at udvide sin forretning for det selskab, der udsteder 8.000 aktier til en værdi af $ 10 hver, hvor afkastet på egenkapitalen er 5%, som har genereret en fond på $ 80.000, og det lånte lån fra banken på $ 20.000 på en rente på 10%. Den gældende skattesats er 30%.

Vægt gennemsnitlig kapitalomkostning beregnes som:

  • WACC = (80.000 / 100.000) * 10 + (20.000 / 100.000) * 5% * (1 - 30%)
  • WACC = 8, 01%

Så vægt gennemsnitlige kapitalomkostninger er 8%.

Vægt gennemsnitlig kapitalomkostninger

Vægtgennemsnitlig kapitalomkostning er en beregning af et selskabs kapitalomkostninger, hvor hver kategori af kapital er forholdsmæssigt vægtet, det kort, det beregner en omkostning for hver kapitalkilde. I WACC indgår alle typer kapital som almindelige aktier, foretrukne aktier osv.

Formlen for vægt gennemsnitlige kapitalomkostninger kan skrives som: -

WACC = E / V * R e + D / V * R d * (1 - T)

  • R e - Udgifter til egenkapital
  • R d - Gældsomkostninger
  • E - Markedsværdi af egenkapital
  • D - Gælds markedsværdi
  • E / V - Procentdel af finansieringen af ​​egenkapitalen
  • D / V - Procentdel af finansieringsgæld
  • T - Skattesats

Lad os se et eksempel til beregning af WACC.

Udgifter til kapitalformel - eksempel # 3

En investor ønsker at beregne WACC for to virksomheder, der er Apple og Google. Nedenfor er de forskellige nødvendige elementer for begge virksomheder. Lad beta af aktier være 1, 2 og kredit spredt 2%.

Omkostninger ved egenkapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Omkostning ved egenkapital (ke) = Rf + β (E (Rm) - Rf)

Omkostninger til Apple's egenkapital

  • Omkostninger til Apple's egenkapital = 5% + 7% * 1.2
  • Apple's egenkapitalomkostninger = 13%

Omkostninger ved Google-kapital

  • Omkostning ved egenkapital for Google = 6% + 8% * 1.2
  • Omkostning af Google Equity = 16%

Omkostning ved gæld beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gældsomkostninger = (Risikofri sats + Kreditspredning) * (1 - Skattesats)

Omkostninger til Apple's gæld

  • Omkostninger til Apple's gæld = (5% + 2%) * (1 - 40%)
  • Omkostning ved Apple's gæld = 4%

Omkostninger ved Google gæld

  • Google's gældsomkostninger = (6% + 2%) * (1 - 40%)
  • Omkostninger ved Google-gæld = 5%

WACC til Apple

  • WACC til Apple = 6/7 * 13% + 1/7 * 4% * (1 - 40%)
  • WACC for Apple = 12%

WACC til Google

WACC for Google = 10/18 * 16% + 8/18 * 5% * (1 - 40%)

WACC for Google = 9%

Så Google har mindre WACC, da Apple afhængigt af investeringsraten kan tage beslutningen om investering i et bestemt firma.

Anvendelse af kapitalomkostningsformel

Der er flere anvendelser af udgifter til kapitalformel, de er som følger:

  • Udgifter til kapitalformel, der bruges til økonomisk styring af en virksomhed.
  • Det bruges af en investor til at vælge den bedste investeringsmulighed.
  • Cost of Capital-formlen hjælper også med at beregne projektets omkostninger.
  • WACC bruges til at finde DCF-værdiansættelse af virksomheden.

Omkostninger ved beregning af kapitalformel

Du kan bruge følgende omkostning ved kapitalkalkulator.

Omkostninger ved gæld
Omkostning ved egenkapital
Udgifter til kapitalformel =

Udgifter til kapitalformel = Omkostning ved gæld + omkostning ved egenkapital
0 + 0 = 0

Konklusion

Kapitalomkostninger påvirket af en finansiel beslutning, markedsforhold og økonomisk tilstand, men det hjælper med økonomisk styring af et firma. Det hjælper også med at beregne udbytte, der skal udbetales. Kapitalomkostninger er et meget vigtigt værktøj i værdiansættelsen af ​​forretning, man kan spore dens vækst gennem omkostningen ved kapitalformel.

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til en formel for omkostning af kapital. Her diskuterer vi Sådan beregnes kapitalomkostningerne sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også omkostningsberegner med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Formel til gratis pengestrøm
  2. Formel for formue til salgsprocent
  3. Sådan beregnes beta?
  4. Vejledning til afskrivningsformler

Kategori:

Iværksætterudvikling