Formel for finansiel gearing (indholdsfortegnelse)
- Formel for finansiel gearing
- Eksempler på finansiel gearingsformel (med Excel-skabelon)
- Regnemaskine for finansiel gearing
Formel for finansiel gearing
Gearing kan defineres som "ansættelse af et aktiv eller en kilde til midler, som virksomheden skal betale en fast omkostning eller et fast afkast for, " Denne faste omkostning eller et fast afkast forbliver konstant uanset ændringen i produktions- eller salgsmængden. Det kan siges, at højere er gearingsgraden, højere er risikoen og tilbagevenden til ejeren.
Gearing er dybest set af to typer, operationel gearing og finansiel gearing. En kombination af disse to gearinger kaldes Combined Leverage.
Brugen af langsigtet fast rentebærende gæld og præferencer aktiekapital sammen med egenkapital aktiekapital kaldes som finansiel gearing.
På kort sigt betegnes brug af gæld med egenkapital som finansiel gearing. I en organisation spiller gæld gælden af gearing for at øge den indtjening pr. Aktie, der er tilgængelig for investorerne.
Finansiel gearing kan beregnes som følger:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Hvor,
- EBIT: Resultat før renter og skat
- EBT: Resultat før skat
Graden af finansiel gearing beregnes som:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Hvor,
- EPS: Indtjening pr
Graden af finansiel gearingsformel bruges, når der gives data for mere end et regnskabsår for et selskab.
Eksempler på finansiel gearingsformel (med Excel-skabelon)
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af Financial Leverage formlen på en bedre måde.
Du kan downloade denne Excel-skabelon med finansiel gearing formel her - Excel-skabelon med finansiel gearingFormel for finansiel gearing - eksempel # 1
Følgende detaljer er tilgængelige for XYZ Ltd for året afsluttet 31/03/2018. Beregn finansiel gearing af XYZ Ltd.
Løsning:
EBIT beregnes ved hjælp af nedenstående formel
EBIT = Salg - Variabel pris - Fast pris
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
EBT beregnes ved hjælp af nedenstående formel
EBT = EBIT - Renteudgifter
- EBT = 50000 - 10000
- EBT = Rs.40000
Finansiel gearing beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Finansiel gearing = EBIT / EBT
- Finansiel gearing = 50000/40000
- Finansiel gearing = 1, 25 gange
Graden af økonomisk gearing kan forstås ved hjælp af følgende eksempel:
Formel for finansiel gearing - eksempel # 2
Følgende er de data, der er relateret til XYZ Ltd. Uddrag af resultatopgørelsen for det afsluttede år:
Beregn graden af finansiel gearing for XYZ Ltd ud fra ovenstående data.
Løsning:
% Ændring i EPS beregnes som:
- % Ændring i EPS = (2.275 - 1.05) / 1.05
- % Ændring i EPS = 1.167
% Ændring i EBIT beregnes som:
- % Ændring i EBIT = (400000 - 200000) / 200000
- % Ændring i EBIT = 1
Grad af økonomisk gearing beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Grad af økonomisk gearing =% ændring i EPS /% ændring i EBIT
- Grad af økonomisk gearing = 1.167 / 1
- Grad af økonomisk gearing = 1.167 gange
Formel for finansiel gearing - eksempel # 3
Et firma har en egenkapital på Rs.600000 bestående af 6000 aktier på Rs.100 hver. Virksomheden ønsker nu at samle en fond på Rs.400000 til udvidelse af sine projekter. Fonden kan samles gennem en af følgende tre kilder:
Plan A: Ved at udstede 4000 egenkapitalandele på Rs.100 hver.
Plan B: Ved at udstede 1000 kapitalandele på Rs.100 hver og saldo på Rs.300000 ved at udstede 10% obligationer.
Plan C: Ved at udstede Rs.400000, 10% obligationer.
Yderligere yderligere information er tilgængelig:
Beregn finansiel gearing under hver af de tre planer.
Løsning:
Finansiel gearing beregnes som:
Forklaring af formel for finansiel gearing
Financial Leverage Formula arbejder på at sige, at jo højere forholdet mellem gæld og egenkapital er, desto større er afkastet for aktieaktionærerne, fordi med den højere andel af gælden i selskabets kapitalstruktur træffes flere finansieringsbeslutninger gennem gældsfinansiering og mindre vægtet gives til egenkapitalfinansiering, hvilket resulterer i et lavere antal af udstedt aktiekapital og tilsvarende resulterer i højere afkast for aktionærerne.
Således angiver finansiel gearing afhængigheden af erhvervslivet af gældsfinansiering i forhold til egenkapitalfinansiering for dens økonomiske beslutningstagning. Anvendelse af langfristet fast rentebærende gæld og præferencer aktiekapital sammen med egenkapital aktiekapital kaldes finansiel gearing.
Finansiel gearing er et forhold, der måler følsomheden af en virksomheds indtjening pr. Aktie (EPS) over for udsvingene i dens driftsindtægter på grund af ændringerne i dens kapitalstruktur. Forholdet viser, at mere værdien af graden af økonomisk gearing, jo mere ustabil er EPS.
Relevans og anvendelser af finansiel gearingsformel
Kapitalstruktur kan ikke påvirke en virksomheds samlede indtjening, men det kan påvirke andelen af indtægter fra aktieaktionærer. Fra eksempel 3 ovenfor kan det ses, at når vi har en højere grad af økonomisk gearing, dvs. når vi har en høj gældsmængde i vores kapitalstruktur, så vil dette give en gearingseffekt på indtjeningen pr. Aktie, fordi eksemplet kan vi se, at en virksomhed tager det højeste gearingsniveau i Plan C og ved at gøre det er indtjeningen pr. aktie maksimal i dette tilfælde.
Analysen af denne formel for finansiel gearing viser, at finansiel gearing har bidraget til at forbedre indtjeningen pr. Det hjælper med at konkludere, at højere forhold mellem gæld til egenkapital, jo større er afkastet for aktieaktionærerne.
Regnemaskine for finansiel gearing
Du kan bruge følgende beregning af finansiel gearing.
| EBIT | |
| EBT | |
| Formel for finansiel gearing | |
| Formel for finansiel gearing | = |
|
|
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til formel for finansiel gearing. Her diskuterer vi Sådan beregnes finansiel gearing sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også finansiel gearingsberegner med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Hvordan beregnes pengestrøm fra driften?
- Hvordan beregnes ROE?
- Nettoindkomstformel
- Betaformel med Excel-skabelon