Hvad er afkast på egenkapital?

Udtrykket "Return on Equity" eller ROE henviser til rentabilitetsmetrikken, der hjælper med at vurdere et selskabs evne til at generere overskud ved at udnytte investeringerne foretaget af selskabets aktionærer. Med andre ord angiver ROE den dollarindtjening, der genereres af hver dollar i den fælles aktiekapital. Yderligere kan ROE ses som en sammenlægning af to regnskaber - nettoindkomst og udbytte udbetalt til præferenceaktionærer fra resultatopgørelsen og egenkapitalen fra balancen.

ROE kan bruges som en branchestandard, og et selskab med en relativt højere ROE end dets branche-peers kan betragtes som en konkurrencefordel. Derudover kan ROE tilbyde indsigt om en virksomheds økonomiske styring eller dens evne til at vokse forretning ved at udnytte egenkapitalen.

Formel

Formlen for egenkapitalafkast kan udledes ved at dividere forskellen mellem nettoindkomst og udbytte udbetalt til præferenceaktier med gennemsnitsværdien af ​​aktionærens egenkapital. Værdien af ​​ROE udtrykkes i procent. Matematisk er det repræsenteret som,

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Eksempler på afkast på egenkapital (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​afkast på egenkapital på en bedre måde.

Du kan hente denne Return on Equity Excel-skabelon her - Return on Equity Excel-skabelon

Eksempel 1

Lad os tage eksemplet på et selskab og forklare, hvordan man beregner afkast på egenkapital (ROE). I løbet af 2018 reserverede virksomheden en nettoindtægt på $ 25 millioner, hvoraf $ 2, 5 millioner er udbetalt til præferenceaktionærerne i form af udbytte. Endvidere tilskød virksomheden en egenkapital på $ 15, 0 mio. I midten af ​​året for at ende med en samlet egenkapital på $ 75, 0 mio. Beregn virksomhedens ROE baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

Egenkapital ved begyndelsen af ​​året beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Egenkapital ved årets begyndelse = Egenkapital ved årets udgang - Tilført egenkapital - (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte)

  • Egenkapital ved begyndelsen af ​​året = $ 75, 00 millioner - $ 15, 00 millioner - ($ 25, 00 millioner - $ 2, 50 millioner)
  • Egenkapital ved starten af ​​året = 37, 50 millioner dollars

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital = (Egenkapital ved årets begyndelse + egenkapital ved årets udgang) / 2

  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = ($ 37, 50 millioner + $ 75, 00 millioner) / 2
  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = 56, 25 millioner dollars

Afkast på egenkapital (ROE) beregnes ved hjælp af nedenstående formel

ROE = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte) / gennemsnitlig aktionærs egenkapital

  • Afkast på egenkapital (ROE) = ($ 25, 00 millioner - $ 2, 50 millioner) / $ 56, 25 millioner
  • Afkast på egenkapital (ROE) = 40, 0%

Derfor genererede virksomheden et overskud på en ROE på 40, 0% i løbet af året 2018.

Eksempel 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. for at illustrere beregningen af ​​ROE. I henhold til årsrapporten genererede virksomheden en nettoresultat på 59, 53 milliarder dollars i løbet af 2018. Endvidere var værdien af ​​egenkapitalen ved starten og i slutningen af ​​perioden 134, 05 milliarder dollar og 107, 15 milliarder dollars. Beregn Apple Inc.s ROE baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital = (Egenkapital ved årets begyndelse + egenkapital ved årets udgang) / 2

  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = (134, 05 milliarder dollar + 107, 15 milliarder dollars) / 2
  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = 120, 60 milliarder dollars

Afkast på egenkapital (ROE) beregnes ved hjælp af nedenstående formel

ROE = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte) / gennemsnitlig aktionærs egenkapital

  • Afkast på egenkapital (ROE) = (59, 53 milliarder dollar - 0) / 120, 60 milliarder dollars
  • Afkast på egenkapital (ROE) = 49, 36%

Derfor stod Apple Inc.s ROE på 49, 36% for året 2018.

Kilde-link: Apple Inc.-balance

Eksempel 3

Lad os tage eksemplet med Walmart Inc. for at illustrere beregningen af ​​ROE. I løbet af 2018 tjente virksomheden en nettoindkomst på 10, 52 milliarder dollars. Året startede med en egenkapital på $ 80, 54 mia., Mens det endte med $ 80, 82 mia. Beregn ROM for Walmart Inc. baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlig aktionærs egenkapital = (Egenkapital ved årets begyndelse + egenkapital ved årets udgang) / 2

  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = ($ 80, 54 mia. Dollars + $ 80, 82 mia.) / 2
  • Gennemsnitlig aktionærs kapital = 80, 68 milliarder dollars

Afkast på egenkapital (ROE) beregnes ved hjælp af nedenstående formel

ROE = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte) / gennemsnitlig aktionærs egenkapital

  • Afkast på egenkapital (ROE) = (10, 52 milliarder dollar - 0) / $ 80, 68 milliarder
  • Afkast på egenkapital (ROE) = 13, 04%

Derfor stod Walmart Inc.s ROE på 13, 04% for året 2018.

Kildelink: Walmart Inc. Balance

Fordele ved afkast på egenkapital (ROE)

Nogle af de største fordele ved egenkapitalafkast er:

  • Det skitserer kategorisk det procentvise afkast, som aktieaktionærerne opnår.
  • Det hjælper investorer i at sammenligne resultaterne af forskellige aktieinvesteringer og derved påvirke deres fremtidige investeringsstrategi.

Begrænsninger i afkast på egenkapital (ROE)

Nogle af de største begrænsninger i afkastet på egenkapitalen er:

  • Det kan være vildledende i tilfælde af nye virksomheder, hvor kapitalkravet er højt i de første dage, hvilket resulterer i lavere ROE.
  • ROE kan manipuleres ved hjælp af forskellige regnskabsforbehold som forøgelse af projektets levetid, faldende afskrivningssats osv.

Konklusion

Så ROE er en af ​​de største afkastmålinger, der bruges af aktieinvestorerne, da det fanger kvaliteten af ​​den investering, der valideres gennem faktiske tal. Det er dog vigtigt, at man som investor kan læse mellem finansieringsposterne, så de ikke ender med at blive vildledt af ROE i sig selv.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til Return on Equity. Her diskuterer vi, hvordan man beregner Return on Equity (ROE) sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyder også en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Afkast på samlede aktiver
  2. Aktier vs præferencer
  3. Aktier Eksempler
  4. Egenkapitalforhold

Kategori:

Iværksætterudvikling