Krævet afkastformel (indholdsfortegnelse)

  • Krævet afkastformel
  • Eksempler på krævet returneringsformel (med Excel-skabelon)
  • Nødvendig beregning af returneringsformel

Krævet afkastformel

Det krævede afkast er et minimumsafkast eller et overskud, som en investor forventer af at handle eller købe aktier med hensyn til de risici, der er forbundet med det for at drive en virksomhed eller at holde aktierne. Det kan ellers kaldes Hurdle Rate. Dette er det mindsteafkast, som en investor kræver for at kompensere risikoeniveauet, der er forbundet. Risikoprojekter har højt afkast, men mindre risikabelt har lavt afkast. Både Afkast og risiko er direkte proportional med hinanden. Så baseret på tolerance over for investoren, kan den krævede afkastrate ændre sig. Denne faktor overvejes for det meste på aktiemarkeder. Formlen fungerer som en beslutningstager, da den beregner, hvor meget minimum afkast en investor kan forvente ved at investere for et selskab. Den krævede afkastformel kan beregnes ved hjælp af ”Kapitalmaterielprismodel (CAPM)”, der er vidt brugt, hvor der ikke er udbytte. Denne metode overvejer dog nogle faktorer, mens den vurderer, den overvejer nogle faktorer, som f.eks. Antagelse af, at du tog aktien uden risiko, hele markedsafkastet og de samlede omkostninger til finansiering af et projekt (Beta). Den matematiske formel for den krævede afkasthastighed er,

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Alternativt kan den krævede afkastrate også beregnes ved hjælp af udbytterabatmetoden (kendt som 'Gordon Growth Model'), hvor udbytte finder sted. Denne formel overvejer visse faktorer, såsom den aktuelle aktiekurs, udbytteudvikling i en konstant sats, udbetaling af udbytte. Det er matematisk repræsenteret som,

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Eksempler på krævet returneringsformel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​den krævede renteformel på en bedre måde.

Du kan downloade denne krævede returneringsformel Excel-skabelon her - påkrævet returneringsformel Excel-skabelon

Krævet afkastformel - eksempel # 1

CAPM:

Her er et eksempel til beregning af det krævede afkast for en investor til at investere i et selskab kaldet XY Limited, som er et fødevareforarbejdningsfirma. Lad os antage, at beta-værdien er 1, 30. Den risikofri sats er 5%. Hele markedsafkastet er 7%.

Krævet afkastprocent beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Nødvendig afkast = risikofri sats + beta * (hele markedsafkast - risikofri sats)

  • Krævet afkast = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Krævet afkast = 7, 6%

Udbytterabatmodel:

For denne model skal XY Limited betale udbytte på Rs.140 pr. Aktie. Udbytteudviklingen er 7% . Den aktuelle aktiekurs er RS.200.

Krævet afkastprocent beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Nødvendigt afkast = = forventet udbytte / aktuel aktiekurs) + udbytte vækstrate

  • Påkrævet afkast = = 140/200) + 7%
  • Krævet afkast = 77%

Krævet afkastformel - eksempel # 2

CAPM:

Lad os tage det virkelige eksempel på virksomheden Tata Group med følgende tilgængelige oplysninger.

Krævet afkastprocent beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Nødvendig afkast = risikofri sats + beta * (hele markedsafkast - risikofri sats)

  • Krævet afkast = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Krævet afkast = 6, 90%

Udbytterabatmodel:

Lad os tage det virkelige eksempel på virksomheden Tata Group med følgende tilgængelige oplysninger.

Krævet afkastprocent beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Nødvendigt afkast = = forventet udbytte / aktuel aktiekurs) + udbytte vækstrate

  • Krævet afkast = = 2, 7 / 20000 + 0, 064
  • Krævet afkast = 6, 4%

Forklaring af den krævede returneringsformel

  • CAPM: Her er trin for trin til beregning af krævet retur.

Trin 1: Teoretisk set er RFR risikofri afkast er den rente, hvad en investor forventer med nul-risiko. Næsten alle investeringer, du tager, bærer det i det mindste en lav risiko, så det er ikke muligt med nul-risikosats. I Indien er regeringens 10-årige obligationsrente ca. 6% (mindst risikosats) for denne benchmark.

Trin 2: β er Beta-koefficientværdien af ​​Aktier, som er målet for volatiliteten i sammenligning med markedet eller benchmark. Det er tendensen til et tilbagevenden til at reagere på swing i markedet. Det er, hvor meget risikoinvesteringer vil tilføje porteføljen på markedet. Dette kan beregnes ved at dividere samvariationen i aktiver og markedsafkastets produkt med produktet fra markedets varians.

Beta = samvariation (tilbagevenden af ​​aktivet * afkast af markedet) / variation (afkast af markedet)

God betaværdi er 1 pr. Standardindeks. Beta med mindre end 1 har en lav risiko såvel som lavt afkast. En beta-værdi større end 1 har en høj risiko og højt udbytte.

Trin 3: Hele markedsafkast er det forventede afkast fra markedet. Du kan få markedsafkastet ved at søge i nettet, eller du kan henvise til standardindekset såsom NIFTY 50-indekset.

Trin 4: Endelig får den krævede afkastrate ved at anvende de værdier, der blev forudsagt som vist nedenfor.

Nødvendig afkast = risikofri sats + beta * (hele markedsafkast - risikofri sats)

  • Dividendrabatsmodel: På den anden side hjælper følgende trin med at beregne den krævede afkastrate ved hjælp af den alternative metode. Denne model kan kun anvendes, når et selskab har et stabilt udbytte pr. Aktiekurs.

Trin 1: For det første er den forventede udbytte den betaling, der forventes udbetalt næste år.

Trin 2: Aktuel aktiekurs. Hvis du bruger den nyligt udstedte fælles aktie, bliver du nødt til at minus de flydende omkostninger deraf.

Trin 3: Dividendets vækstrate er den stabile udbyttesats, som et selskab har over en periode.

Trin 4: Endelig beregnes den krævede afkastrate ved at anvende disse værdier i formlen nedenfor.

Nødvendigt afkast = = forventet udbytte / aktuel aktiekurs) + udbytte vækstrate

Relevans og anvendelser af den krævede afkastformel

Den krævede afkastformel er en nøglebegivenhed inden for egenkapital og virksomhedsfinansiering. Investeringsbeslutninger er ikke kun begrænset til aktiemarkeder. Hver gang pengene investeres i en virksomhed eller til forretningsudvidelse, ser en analytiker på det forventede minimumsafkast for at tage risiciene. Disse beslutninger er de centrale årsager til flere investeringer. Så det beregner den nuværende værdi af udbytte ved evaluering af lagre. Samt beregner det den nuværende frie pengestrøm til egenkapital. For kapitalprojekter hjælper det med at afgøre, om man skal forfølge et projekt kontra et andet eller ej. Det er minimumsafkastbeløbet, som en investor finder acceptabelt med hensyn til sine kapitalomkostninger, inflation og afkast på andre projekter.

Nødvendig beregning af returneringsformel

Du kan bruge følgende krævet beregningsrate for afkast.

Risikofri sats
Beta
Hele markedsretur
Nødvendig afkastformel =

Nødvendig afkastformel = Risikofri sats + Beta x (Hele markedsafkast - Risikofri sats)
= 0 + 0 x (0 - 0) = 0

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til krævet formel for returnering. Her diskuterer vi Sådan beregnes den krævede afkasthastighed sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også den krævede rente-beregningsrate med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Formel til break even-analyse
  2. Beregning af rabatfaktor
  3. Beregn enkel rentesats ved hjælp af formel
  4. Eksempler på prisindeksformler

Kategori:

Iværksætterudvikling