Indtjening pr Fordele og begrænsninger i indtjening pr. Aktie

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Hvad er indtjening pr. Aktie?

Udtrykket "indtjening pr. Aktie" (EPS) henviser til dollarbeløbet for den nettoindkomst, der er optjent af ejerne af den fælles aktie (aka aktionærer) ved udgangen af ​​en periode (kvartalsvis eller årligt). Med andre ord vurderer EPS et selskabs evne til at generere nettoresultat for de fælles aktionærer. Det er dog ikke nødvendigt, at virksomheden distribuerer hele nettoresultatet til aktionærerne, det kan holde tilbage en del af det for at geninvestere i virksomheden for at fremkalde yderligere vækst.

Selvom EPS er en indikator for et selskabs rentabilitet og dens fordeling blandt aktionærerne, er det mere fornuftigt, når det analyseres i forbindelse med aktiekursen og antallet af udestående aktier. Investorer betragter normalt EPS sammen med aktiekursen som en af ​​de vigtigste beslutningsfaktorer, mens de analyserer lagrene i virksomheder inden for samme branche. En højere EPS foretrækkes, fordi det indikerer et bedre afkast på det investerede beløb i køb af aktien.

Formel

Formlen for EPS kan udledes ved at dividere forskellen mellem den genererede nettoindkomst og det uddelte foretrukne udbytte med det vægtede gennemsnitlige antal udestående aktier. Matematisk er det repræsenteret som,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Eksempler på indtjening pr. Andel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​indtjeningen pr. Aktie på en bedre måde.

Du kan hente denne indtjening pr. Del Excel-skabelon her - Indtjening pr. Andel Excel-skabelon

Eksempel 1

Lad os tage eksemplet med en isproduktionsvirksomhed for at illustrere beregningen af ​​EPS. Virksomheden har sin produktionsenhed i landsbyen Buffalo Grove, Illinois (USA). I løbet af 2018 rapporterede virksomheden en nettoindkomst på $ 25 millioner, hvoraf $ 5 millioner skal udbetales til de foretrukne aktionærer. Antallet af aktionærer i den fælles aktie ved starten af ​​året var 4, 5 millioner, der steg op til 5, 5 millioner med udstedelsen af ​​nye aktier i midten af ​​året. Beregn virksomhedens EPS for året 2018 baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier = (Antal udestående aktier ved årets start + antal udestående aktier ved årets udgang) / 2

  • Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier = (4, 50 mio. + 5, 50 mio.) / 2
  • Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier = 5 millioner

Resultat pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EPS = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte) / Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier

  • EPS = ($ 25, 00 millioner - $ 5 millioner) / 5 millioner
  • EPS = $ 4, 00 per aktie

Derfor foretog virksomheden en EPS på $ 4 pr. Aktie i løbet af året 2018.

Eksempel 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc.s seneste årsrapport til beregning af EPS. I løbet af 2018 tjente virksomheden en nettoindkomst på $ 59, 53 milliarder med et vægtet gennemsnitligt antal udestående aktier på 5, 00 milliarder. Beregn EPS fra Apple Inc. for året 2018 baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

Resultat pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EPS = (Nettoindkomst - Foretrukket udbytte) / Vægtet gennemsnit Antal udestående aktier

  • EPS = (59, 53 milliarder dollars - 0) / 5, 00 milliarder
  • EPS = $ 11, 91 pr. Aktie

Derfor genererede Apple Inc. en EPS på $ 11, 91 pr. Aktie i løbet af 2018.

Kilde-link: Apple Inc.-balance

Eksempel 3

Lad os tage eksemplet med Walmart Inc. for at illustrere beregningen af ​​EPS. Virksomheden rapporterede en nettoindtægt på 10, 52 milliarder dollars i løbet af året 2018, hvoraf 0, 66 milliarder dollars er bidraget til den ikke-kontrollerende interesse. Beregn EPS for Walmart Inc. for året 2018, hvis de vægtede gennemsnitlige udestående fælles aktier er 3, 01 milliarder.

Løsning:

Resultat pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EPS = Nettoindkomst - Nettoindkomst, der kan henføres til ikke-kontrollerende renter / vægtet gennemsnit Antal udestående aktier

  • EPS = (10, 52 mia. Dollars - 0, 66 mia. Dollars) / 3, 01 mia
  • EPS = $ 3, 28 pr. Aktie

Derfor stod Walmart Inc.s EPS for året 2018 på $ 3, 28 pr. Aktie.

Kildelink: Walmart Inc. Balance

Fordele ved indtjening pr

Nogle af fordelene ved indtjening pr. Aktie er:

  • Det bruges normalt som en foranstaltning til at prissætte lagrene, således at lagre med højere EPS tiltrækker højere priser.
  • Den fanger det samlede overskud pr. Aktie efter at have afbetalt alle forpligtelser, såsom renter på gælden, udbytte til præferenceaktionærer osv.

Begrænsninger i indtjening pr. Aktie

Nogle af begrænsningerne i indtjening pr. Aktie er:

  • Virksomhederne kan manipulere EPS ved at reducere antallet af udestående aktier ved at købe deres egne aktier eller omvendt opdeling af aktier.
  • EPS i sig selv fanger ikke virksomhedens resultater, da det ikke tager højde for aktiens pris. EPS sammen med aktiekursen kan bruges til at kontrollere afkastet.

Konklusion

Så det kan konkluderes, at selv om EPS er en meget vigtig beregning for investorer, skal den ses i sammenhæng med aktiekursen for at få betydningsfuld indsigt. Man skal også holde styr på enhver form for ændring i det udestående antal aktier på grund af aktiesplit, omvendt opdeling, genindkøb af aktier osv.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til indtjening pr. Her diskuterer vi, hvordan man beregner indtjening pr. Andel sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyder også en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere-

  1. Indtjening pr. Aktieformel
  2. Erklæring om tilbageholdt indtjeningseksempel
  3. Pengestrøm fra driftsforhold
  4. Aktionærers formue
  5. Aktier enestående formel