Forskellen mellem Aktiv vs Passiv Investering
Et af de vigtigste problemer, der opstår under konstruktion af investeringsporteføljer, er den strategi, der skal bruges, mens du vælger investeringer: om man skal bruge aktiv investering eller passiv investering. Aktiv investering involverer at være mere aggressiv i investeringsmetoden og vil derfor medføre højere afkast sammenlignet med passiv investering. Selvom det kan virke mere logisk at gå til aktiv investering, er der fordele ved passiv investering som det fremgår af den voksende popularitet af den senere strategi i det sidste årti.
Underaktiv investering vælges investeringer baseret på en uafhængig vurdering af værdien af individuelle investeringer, og en investor er altid på udkig efter kortsigtede prisudsving. Det involverer omfattende grundlæggende og / eller teknisk analyse, og mikro- og makroøkonomiske faktorer, der påvirker investeringen, overvåges nøje. Målet med aktiv investering er at overgå markedet. I den yderste ende af spektret finder du hedgefonde, der går i gang med meget aggressive investeringer, der involverer høje gearingsniveauer og fokuserer på absolut afkast snarere end at følge benchmarkpræstationen. Dette indebærer helt klart en høj risiko, da der altid er mulighed for, at investorens / fondsforvalteres synspunkt ikke kommer til at realisere sig. Du skal være meget god til at samle de rigtige lagre til det rigtige tidspunkt. Dette tager også lang tid at spore de bedste investeringer og høj ekspertise og risikotagende holdning.
Passiv investering er en mere afbalanceret investeringstilgang, der sigter mod at matche den brede markedsudvikling. Passiv investering har et langsigtet fokus og ignorerer kortsigtede op- og nedture på markedet. En passiv investor begrænser køb og salg af aktiviteter i sin portefølje som svar på ændret sammensætning i det sporede indeks, der skal matches. Dette er således en mere omkostningseffektiv måde at investere og undgår kortsigtede fristelser eller tilbageslag i pris. Et godt eksempel på passiv investering er at købe en indeksfond, hvor fondsforvalteren skifter beholdninger baseret på skiftende sammensætning af indekset, der spores af fonden. Fonden stræber efter at matche indeksafkastet snarere end at fokusere på absolut afkast.
Aktiv vs passiv investeringsinfografi
Nedenfor er top 10 forskellen mellem Active vs Passive Investing 
Vigtige forskelle mellem Aktiv vs Passiv Investering
Både Aktiv vs Passiv Investering er populære valg på markedet; lad os diskutere nogle af de største forskelle mellem aktiv og passiv investering:
- Aktiv investering er en investeringsmetode, der involverer omfattende forskning, mens man vælger investeringer med det mål at slå det brede markedsindeks. Passiv investering er en investeringstilgang, der vælger alle de investeringer, der udgør det brede markedsindeks (valgt) med det formål at matche det brede marked (valgte indeks)
- Aktiv investering involverer grundlæggende / teknisk analyse til afhentning af investeringer. Passiv investering involverer afhentning af investeringer baseret på en sammensætning af markedsindekset, hvilket er relativt en mindre risikabel tilgang til investering
- Aktive investorer betragter markederne som ineffektive og er mere interesserede i at drage fordel af kortvarige prisudsving, mens passive investorer betragter markeder som effektive, hvorfor de ignorerer kortsigtede udsving og har en langsigtet købs- og holdstrategi.
- Aktiv investering involverer et stort omfang af transaktioner på grund af hyppige købs- og salgsaktiviteter, hvorfor driftsomkostningerne og kapitalgevinstskatterne er høje. Passiv investering involverer en relativt lavere mængde transaktioner, og er derfor mere skatteeffektiv og indebærer lavere driftsomkostninger
- Aktiv investering kan involvere en række strategier, der består af shorting, låne penge til investeringer, bruge derivater til afdækning / spekulation, arbitrage osv. Passiv investering kræver begrænset brug af strategier, mens den matcher benchmarkafkastet
Head-to-head-sammenligning mellem Active vs Passive Investering
Her er nogle af sammenligningerne mellem aktiv og passiv investering -
| Grundlaget for sammenligning mellem aktiv og passiv investering |
Aktiv investering |
Passiv investering |
| Betyder | Investering baseret på uafhængig analyse af værdien af hver investering | Investorportefølje dannes ved at matche markedsporteføljen |
| Investeringsmål | For at slå markedets præstation skal du fokusere på absolut afkast | For at matche markedets (sporede indeks) præstationer skal du fokusere på det relative afkast |
| Investorens opfattelse af et marked | Oplev markeder for at være ineffektive | Oplev markeder for at være effektive |
| Transaktionsfrekvens | Forholdsvis højere med meget køb og salg | Forholdsvis lavere, skiftende beholdninger baseret på ændringer i indekssammensætningen |
| Trade-off Trade-off | Højere afkast, men mere risikabelt | Lavere afkast men mindre risikabelt |
| Omkostningerne | Højere driftsomkostninger | Forholdsvis lavere driftsomkostninger, skatteeffektivitet |
| Langsigtet vs kortsigtet | Udnytter de kortvarige prisudsving | Ignorerer kortsigtede udsving og langsigtet investeringsfokus |
| Ekspertise kræves | Overlegen færdigheder er nødvendige for at identificere prisafvigelser, arbitrage muligheder, grundlæggende / teknisk vurdering af lagrene | Kræver lidt beslutningstagning fra en leder, tidsbesparelser på grund af mindre involvering af forskning og analyse |
| Porteføljesammensætning | Mere koncentrerede porteføljer med færre værdipapirer end et bredt markedsindeks | Alle værdipapirer i markedsindeks, der holdes for at matche markedets præstation |
| Fleksibilitet i investering | Meget fleksibel involverer strategier som kortslutning, brug af derivater, afdækning, gearing, arbitrage osv. | Lav fleksibilitet, strategien involverer køb og salg baseret på ændringer i indekssammensætning, lider af markedsvolatilitet på grund af begrænset brug af strategier |
Konklusion -
I denne Active vs Passive Investing-artikel har vi set Active Investing have potentiale til at tjene højere afkast sammenlignet med markedet, men dette indebærer højere omkostninger, skatter og tid til forskning sammen med højere risiko involveret på grund af usikkerhed om at realisere forventningerne fra investeringerne. I modsætning hertil har passiv investering potentiale til konsekvent at optjene kapitalrisikopræmien med en lav eksponering og mindre forskning involveret i matchen af markedsporteføljen, men denne tilgang ignorerer markedseffektiviteten og dermed en mulighed for at tjene højere afkast og overgå benchmark.
De fleste investorer foretrækker at investere med et langsigtet mål og undgår at timere markedet på grund af de høje omkostninger og højrisikoinddragelse. Disse investorer foretrækker muligvis kun en aktivt forvaltet fond, når de er sikre på fondsforvalterens ekspertise inden for aktiv investering. Historien afslører imidlertid, at mange aktive investorer ikke lykkedes at overgå markedet (eller tilsvarende passiv investeringsportefølje) efter at have bogført de høje udgifter. Populariteten af passive investeringer er vokset gennem årene.
Man har været vidne til, at det konsekvent at opnå succes med aktiv investering er vanskeligt for nogle aktivklasser som store cap-aktier, hvorfor det lønner sig at være lidt mere passiv i disse investeringer. Mulighederne for aktiv investering er mere i tilfælde af small-cap aktier. Igen under markedsstress har aktivt investerede fonde større fleksibilitet i at justere deres porteføljer for at sænke tabene.
Investorer kan få det bedste ud af begge gennem en blanding af både aktive og passive investeringsmetoder på tværs af forskellige aktivklasser og markedsforhold. Andelen aktiv vs passiv investering vil afhænge af deres mål, investeringstidslinje og risikotagelsesevne.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til den største forskel mellem Active vs Passive Investing. Her diskuterer vi også de vigtige forskelle mellem Active vs Passive Investing med infografik og sammenligningstabel. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Forskellen mellem investering vs handel
- ETF'er mod indeksfonde
- Gensidig fond vs Exchange Traded Fund
- Privat kapital og risikovillig kapital