EBITDA-margin - Formel - Fordele og begrænsninger i EBITDA-margin

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Hvad er EBITDA-margin?

Forkortelsen “EBITDA” står for indtjening før renter, skat og afskrivninger og amortiseringer. Som det samme antyder, henviser EBITDA-margin til rentabilitetsmetrikken, der hjælper med at vurdere driftseffektiviteten eller driftsresultatet genereret af hver dollar af omsætningen. Med andre ord bestemmer indtjeningen før rente, skat og afskrivning & amortiseringsmargen et selskabs rentabilitet efter allokering af alle direkte og indirekte omkostninger, der er forbundet med produktionsprocessen (kendt som driftsudgifter, der inkluderer råvarepriser, arbejdsomkostninger, salgsomkostninger osv.).

Indtjeningen før rente, skat og afskrivnings- og amortiseringsmargen er en god indikator på en virksomheds driftsresultat, når den spores over en periode. En stigende tendens i indtjeningen før rente, skat og afskrivnings- og amortiseringsmargen indikerer forbedring af den operationelle effektivitet. Endvidere kan EBITDA-margin også forbedres med en stigning i driftsomfanget for virksomheder med høj driftsmæssig gearing (højere blanding af faste omkostningskomponenter i omkostningsstrukturen).

Formel

Formlen for (indtjening før rente, skat og afskrivning og amortisering) margin kan afledes ved at tilføje renteudgifter, betalte skatter og afskrivninger og amortiseringsafgifter til selskabets nettoindkomst og derefter dele resultatet med det samlede salg og derefter udtrykke det i procent. Matematisk er det repræsenteret som,

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

eller,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Eksempler på EBITDA-margin (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​EBITDA Margin på en bedre måde.

Du kan downloade denne EBITDA Margin Excel-skabelon her - EBITDA Margin Excel-skabelon

Eksempel 1

Lad os tage eksemplet på et firma, der er en producent af læskedrikke i byen Lumberton, North Carolina (USA). I henhold til den seneste årsrapport for året 2018 har virksomheden reserveret en nettoindtægt på $ 3, 0 millioner på et samlet salg på $ 25, 0 millioner. Derudover afholdt det en renteudgift på $ 1, 5 millioner og opkrævede afskrivninger på $ 2, 0 millioner. Virksomheden betalte $ 0, 5 millioner i skat i løbet af året. Beregn virksomhedens EBITDA-margin i løbet af året.

Løsning:

EBITDA beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA = Nettoindkomst + Renter + Skat + Afskrivning og amortisering

  • = $ 3, 0 millioner + $ 1, 5 millioner + $ 0, 5 millioner + $ 2, 0 millioner
  • = $ 7, 0 mio

EBITDA-margin beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA-margin = EBITDA / Samlet salg * 100

  • = $ 7, 0 millioner / $ 25, 0 millioner * 100
  • = 28, 0%

Derfor var selskabets EBITDA-margin på 28, 0% i løbet af året.

Eksempel 2

Lad os tage eksemplet med Samsung for at illustrere beregningen af ​​EBITDA-margin på baggrund af den nylige årsrapport. I henhold til resultatopgørelsen opnåede virksomheden en samlet indtægt på $ 221, 57 milliarder, hvilket genererede en nettoindkomst på $ 40, 31 milliarder. I samme periode afholdt den en finansiel udgift på 7, 82 milliarder dollars, afskrivninger og amortiseringer på 22, 87 milliarder dollars og en skat på 15, 28 milliarder dollars. Beregn Samsungs (indtjening før rente, skat og afskrivning og amortisering) i løbet af året baseret på de givne oplysninger.

Løsning:

EBITDA beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA = Nettoindkomst + finansiel udgift + indkomstskatteudgift + afskrivning og amortisering

  • = $ 40, 31 milliarder + $ 7, 82 milliarder + $ 15, 28 milliarder + $ 22, 87 milliarder
  • = 86, 28 milliarder dollars

EBITDA-margin beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA-margin = EBITDA / omsætning * 100

  • = 86, 28 milliarder dollars / 221, 57 milliarder dollars * 100
  • = 38, 94%

Derfor forvaltede Samsung en EBITDA-margin på 38, 94% i løbet af året.

Kildelink: Samsung Balance

Eksempel 3

Lad os tage eksemplet med Walmart Inc. for yderligere at illustrere begrebet (indtjening før rente, skat og afskrivning og amortisering) margin. I henhold til årsrapporten for året 2018 opnåede virksomheden en samlet indtægt på $ 500, 34 milliarder med en tilsvarende renteudgift på $ 2, 33 milliarder, afskrivninger og amortiseringer på $ 10, 53 milliarder og hensættelse til indkomstskatter på $ 4, 60 milliarder. Hvis nettoindtægten genereret i løbet af året er $ 10, 52 milliarder, beregnes EBITDA-margin for Walmart Inc. for året.

Løsning:

EBITDA beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA = nettoindkomst + renteudgifter + hensættelse til indkomstskatter + afskrivning og amortisering

  • = $ 10, 52 milliarder + $ 2, 33 milliarder + $ 10, 53 milliarder + $ 4, 60 milliarder
  • = 27, 98 milliarder dollars

EBITDA-margin beregnes ved hjælp af nedenstående formel

EBITDA-margin = EBITDA / omsætning * 100

  • = $ 27, 98 milliarder / $ 500, 34 milliarder * 100
  • = 5, 59%

Derfor forblev Walmart Inc.s EBITDA-margin på 5, 59% i løbet af året 2018.

Kildelink: Walmart Inc. Balance

Fordele ved EBITDA-margin

Nogle af fordelene er som følger:

  • Det fanger en virksomheds samlede driftseffektivitet.
  • Det er en god indikator for resultattrend på tværs af tidsperioder.
  • Det er meget nyttigt at sammenligne driftseffektivitet blandt kammerater.

Begrænsninger i EBITDA-margin

Nogle af begrænsningerne er som følger:

  • Det udelukker virkningen af ​​gæld, og da virksomheder med høj gæld er bedre stillet til at præsentere (indtjening før renter, skat og afskrivning og amortisering) margin.
  • det er ikke reguleret af GAAP, virksomheder er i stand til at manipulere deres beregning.

Konklusion

Så det kan konkluderes, at margenen (indtjening før renter, skat og afskrivning og amortisering) er et af de mest betydningsfulde mål for en virksomheds operationelle resultater. Man skal dog være opmærksom på, at EBITDA-margenen i peer-analyse skal sammenlignes med enheder i samme branche og i lignende skala, ellers ville det ikke give nogen meningsfuld indsigt.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til EBITDA-margenen. Her diskuterer vi, hvordan det kan beregnes ved hjælp af en formel sammen med fordelene og begrænsningerne af EBITDA Margin og en downloadbar excel-skabelon. Du kan også gennemgå vores andre foreslåede artikler for at lære mere -

  1. Grundlæggende om personlig økonomi
  2. Finansielle modeller
  3. Private Equity Analyst
  4. Terminalværdi DCF