Sharpe Ratio Formula (indholdsfortegnelse)
- Sharpe Ratio Formula
- Sharpe Ratio Formula Calculator
- Sharpe Ratio Formel i Excel (med Excel-skabelon)
Sharpe Ratio Formula
Formlen for Sharpe-forhold beregnes ved at dividere porteføljens overskudsafkast med standardafvigelsen for porteføljeafkastet. Porteføljens overskudsafkast beregnes ved at trække den risikofri afkastrate fra porteføljens faktiske afkast. Matematisk er Sharpe ratio-formlen repræsenteret som nedenfor,
Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p
hvor,
- R p = Forventet afkastrate for porteføljen
- R f = Risikofri afkast
- ơ p = Standardafvigelse for porteføljeafkastet
I tilfælde af at Sharpe-forholdet er beregnet på basis af det daglige afkast, kan det årligt gøres ved at multiplicere forholdet med kvadratroden på 252, dvs. antallet af handelsdage i et år.
Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p * √252
Forklaring af Sharpe Ratio-formlen
Formlen til Sharpe-forholdet kan beregnes ved hjælp af følgende trin:
Trin 1: For det første indsamles den daglige afkastrate for den pågældende portefølje over en betydelig periode, dvs månedligt, årligt osv. Afkastgraden beregnes ud fra nettoværdien i periodens begyndelse og ved udgangen af perioden. Derefter bestemmes gennemsnittet af al det daglige afkast, der betegnes som R p .
Trin 2: Nu indsamles det daglige afkast af en 10-årig statslig sikkerhedsobligation for at beregne den risikofrie afkast, der er betegnet med Rf .
Trin 3: Nu beregnes porteføljens overskudsafkast ved at trække den risikofri afkastgrad (trin 2) fra porteføljens afkastrate (trin 1) som vist nedenfor.
Overskud afkast = R p - R f
Trin 4: Nu beregnes standardafvigelsen for porteføljens daglige afkast, der er angivet med ơ p .
Trin 5 : Sharpe-forholdet beregnes nu ved at dividere porteføljens overskudsafkast (trin 3) med standardafvigelsen for porteføljeafkastet (trin 4).
Sharpe Ratio = ( Rp - Rf ) / ơ p
Trin 6: Endelig kan Sharpe-forholdet årliggøres ved at multiplicere ovennævnte forhold med kvadratroden på 252 som vist nedenfor.
Sharpe Ratio = ( Rp - Rf ) / ơ p * √252
Eksempler på Sharpe Ratio Formula
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af Sharpe Ratio-formlen på en bedre måde.
Du kan downloade denne Sharpe Ratio Formula Excel-skabelon her - Sharpe Ratio Formula Excel-skabelonSharpe Ratio Formula - Eksempel # 1
Lad os tage et eksempel på et finansielt aktiv med en forventet afkastrate på 10%, mens den risikofri afkastrate er 4%. Standardafvigelsen for aktivets afkast er 0, 04.
Sharpe Ratio beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Sharpe Ratio = ( Rp - Rf ) / ơ p
- Sharpe Ratio = (10% - 4%) / 0, 04
- Sharpe Ratio = 1, 50
Det betyder, at det finansielle aktiv giver et risikojusteret afkast på 1, 50 for hver enhed af yderligere risiko.
Sharpe Ratio Formula - Eksempel # 2
Lad os tage et eksempel på to finansielle aktiver X og Y med den forventede afkastrate 12% og 20% for begge, mens den risikofri afkastrate er 5%. Standardafvigelsen for aktiv X og Y er imidlertid 0, 04 og 0, 15. Find ud af, hvilken bedre investering der er forbundet med den dertil knyttede risiko.
Sharpe Ratio for X beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Sharpe Ratio = ( Rp - Rf ) / ơ p
- Sharpe-forhold for X = (12% - 5%) / 0, 04
- Sharpe-forhold for X = 1, 75
Sharpe Ratio for Y beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Sharpe Ratio = ( Rp - Rf ) / ơ p
- Sharpe-forhold for Y = (20% - 5%) / 0, 15
- Sharpe-forhold for Y = 1
Dette betyder, at selvom aktiv Y tilbyder et højere afkast sammenlignet med aktiv X (aktiv Y-20% aktiv X-12%), er aktiv X en bedre investering, da det har et højere risikojusteret afkast angivet med Sharpe-forhold på 1, 75 sammenlignet med 1 af aktiv Y
Relevans og anvendelser
Det er meget vigtigt at forstå begrebet Sharpe-forhold, da det er et omfattende værktøj til at vurdere en porteføljes ydelse i forhold til et vist risikoniveau. Forholdet bruges normalt til at fange ændringen i en porteføljes samlede risiko / afkastegenskaber, efter at et nyt aktiv eller en aktivklasse er tilføjet porteføljen. Forholdet kan også bruges til evaluering af en porteføljes tidligere resultat ved at bruge det faktiske afkast af porteføljen i formlen. På den anden side kan forholdet også bruges til at vurdere det estimerede Sharpe-forhold baseret på forventet porteføljeudvikling. I henhold til Sharpe-forholdet indikerer en højere værdi porteføljens bedre risikojusterede ydelse.
Sharpe Ratio Formula Calculator
Du kan bruge følgende Sharpe Ratio Calculator.
R p | |
R f | |
O p | |
Sharpe Ratio Formel = | |
Sharpe Ratio Formel = |
|
|
Sharpe Ratio Formel i Excel (med Excel-skabelon)
Lad os nu tage de månedlige afkastoplysninger fra Sundaram Equity Hybrid Fund for at illustrere i excel-skabelon nedenfor. Tabellen giver den detaljerede beregning af Sharpe-forholdet for Sundaram Equity Hybrid Fund.
Sharpe-forholdet beregnes ved at dividere forskellen mellem det daglige afkast af Sundaram equity-hybridfond og det daglige afkast på 10 år G Sec-obligationer med standardafvigelsen for hybridfondens afkast. Som følge heraf beregnes Sharpe-forholdet baseret på det daglige afkast til 0, 272. Yderligere er Sharpe-forholdet analyseret ved at multiplicere det forrige resultat med kvadratroden på 252.
Gennemsnit af det daglige afkast af Sundaram Equity Hybrid Fund
Gennemsnit af det daglige afkast på 10-årig G-Sec
Standardafvigelse
Sharpe Ratio beregnes som:
Sharpe Ratio for årlig beregnes som:
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til Sharpe Ratio-formlen. Her diskuterer vi Sådan beregnes skarphedforhold sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en Sharpe Ratio Calculator med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Formel til gratis pengestrøm
- Beta-formel Excel-skabelon
- Eksempler på formel for tilbagebetalingstid
- Formel for aktivomsætning
- Formel for porteføljeafkast | Definition | eksempler
- Omsætningsforholdsformel med skabelon