Forskellen mellem kupon vs udbytte
En kuponbetaling på obligationen er det årlige rentebeløb, der er udbetalt til obligationsejeren af obligationsudstederen på obligationens udstedelsesdato indtil dens udløb. Kuponer måles generelt udtrykt i kuponrente, der beregnes ved at dele den med pålydende værdi. Kuponer udbetales to gange halvårligt og hvert år i procent. Vi omtaler også kupon som "kuponrente", "kuponprocentrate" og "nominelt udbytte". Yield to Maturity er det samlede afkast, som en investor vil tjene ved at købe en obligation og holde den indtil dens udløbsdato. Udbytte til forfald er et langsigtet obligationsrente og udtrykkes i form af en årlig rente. Med andre ord er det den interne afkastkurs, hvor investoren holder obligationerne indtil udløb og foretager alle betalinger som planlagt og samtidig geninvesteres i samme kurs.
Eksempel på kupon:
Hvis en obligations pålydende værdi på $ 1000 betaler $ 70 om året til en sats på 7%, kan rentebetaling enten ske halvårligt eller årligt. Senere falder obligationens pålydende værdi til $ 900, derefter stiger det nuværende afkast til 7, 8% ($ 70 / $ 900).
Normalt ændres ikke kuponrenten, det er en funktion af de årlige betalinger og pålydende værdi, og begge er konstante.
Kuponkurs eller nominelt udbytte = Årlige betalinger / pålydende værdi af obligationen
Nuværende afkast = Årlige betalinger / markedsværdi af obligationen
Nul-kuponobligationer er den eneste obligation, hvor ingen mellemliggende betalinger forekommer undtagen ved forfald sammen med dens pålydende værdi.
Obligations pris beregnes ved at tage flere andre faktorer i betragtning, herunder:
- Obligations pålydende værdi
- Udløbsdato.
- Kuponrenten og hyppigheden af det er betalinger.
- Udsteders kreditværdighed.
- Udbyttet af sammenlignelige investeringsmuligheder.
Udbytte
Udbytte til forfald er også kendt som et bookingudbytte eller indløsningsudbytte. Udbytte til forfald af en obligation afhænger af den aktuelle markedspris på obligationen. Imidlertid viser udbytte til modenhed formlen sig at være et mere effektivt udbytte af obligationen baseret på sammensætning mod det enkle udbytte, der beregnes ved hjælp af udbytteudbyteformlen.
Ca YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
- C = kupon / rente betaling
- F = Face Value
- P = pris
- n = år til modenhed.
Formlen bruges til at beregne det omtrentlige udbytte til modenhed. For at bestemme det faktiske udbytte til forfald kræver det imidlertid at anvende prøve- og fejlmetode ved at sætte renter i nutidsværdien af en obligationsformel, indtil P matcher den faktiske pris på obligationen.
Udbyttet til modenhed beregnes ved hjælp af den nuværende værdiformel diskuteret nedenfor.
For at evaluere udbytte til modenhed er nutidsværdien af obligationen allerede til stede, og beregningen af YTM fungerer baglæns fra nutidsværdien af en obligationsformel og forsøger at bestemme “r”.
Sammenligning mellem hoved og hoved mellem kupon vs udbytte (Infografik)
Nedenfor er den øverste 8 forskel mellem Coupon vs Yield 
Vigtigste forskelle mellem kupon vs udbytte
Begge kuponer mod udbytte er populære valg på markedet. lad os diskutere nogle af de største forskelle mellem kupon og udbytte:
- Kuponrenten for en obligation er det rente, der faktisk betales på obligationens hovedbeløb (til par). Mens udbytte til forfald definerer, at det er en investering, der holdes indtil udløbsdatoen og den afkastkurs, det vil generere på udløbsdatoen.
- Kuponbeløbet er det beløb, der udbetales halvårligt eller årligt indtil udløbsdatoen på obligationens pålydende værdi. Mens det nuværende afkast genererer afkastet årligt, afhænger af markedsprisudsving.
- Kuponrenter påvirkes sandsynligvis af de rentesatser, der er fastlagt af regeringsorganet på basis af landets økonomi. Ved beregning af det nuværende udbytte sammenlignes kuponrenten med obligationens aktuelle markedspris.
- I løbet af obligationsperioden forbliver obligationskursen den samme indtil udløbet på grund af den kontinuerlige udsving i markedsprisen, det er bedre at købe en obligation til den diskonteringsrente, der giver pænt afkast på løbetiden til pålydende værdi.
- Kuponbeløb afgør, hvilket beløb der skal betales af obligationen på årsbasis eller halvårligt pr. Regeringsnormer indtil udløbet, mens udbyttet definerer, hvad der skal være afkastet efter geninvestering af kuponbeløbet på udløbsdatoen.
Sammenligningstabel mod kupon vs
Nedenfor er den øverste sammenligning mellem Coupon vs Yield
| Sr.no | kupon | Udbytte |
| 1 | Kuponbeløbet, der er udbetalt af obligationsudstederen til obligationsejeren, indtil det er udløbet. | Udbyttet til forfald definerer det samlede afkast, som investoren holder, indtil det er modenhed. |
| 2 | Rentesatsen betaler årligt. | Aktuelt afkast definerer den afkastgrad, den genererer årligt. |
| 3 | Rentesatserne påvirker kuponrenterne | Aktuelt udbytte sammenligner kuponrenten med obligationens markedspris. |
| 4 | Kuponbeløbet forbliver det samme indtil udløbet. | Markedskursen fortsætter med at svinge, bedre at købe en obligation med en rabat, der repræsenterer en større andel af købsprisen. |
| 5 | Kuponen fortæller, hvad der blev betalt, da det blev udstedt | Udbyttet eller udbyttet til forfald definerer, hvor meget du vil blive betalt i fremtiden |
| 6 | Kuponkurs eller nominelt udbytte = Årlige betalinger / pålydende værdi af obligationen |
|
| 7 | Kuponerne er faste; uanset hvilken pris obligationen handler med. | Udbytte og priser er omvendt relateret. |
| 8 | En investor køber en obligation til dens pålydende værdi, udbyttet til forfald er lig med kuponrenten. | En investor køber obligationen med en rabat, dens udbytte til løbetid er altid højere end dens kuponrente. |
Konklusion
Formålet med denne kupon vs udbytteartikel er at rydde tvetydigheden mellem udbyttet og kuponen, når nogen har meget begrænset eller ingen erfaring med den uendelige liste over finanssektorens vilkår. Disse to udtrykskuponer mod udbytte forekommer hyppigst under håndtering eller drift af obligationer. Desuden giver kombineret brug bedre afkast og oversættes til begrebet højere kuponrente betyder højere udbytte. Bortset fra brugen i obligationer er begge udtryk ganske forskellige fra hinanden.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til den største forskel mellem Coupon vs Yield. Her diskuterer vi også de vigtigste forskelle i Coupon vs Yield med infografik og sammenligningstabel. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere.
- Lån vs forskud - Topforskelle
- Forskellig mellem optioner kontra aktie
- Vækstbeholdning vs værdibeholdning
- Leasing kontra leje - hvilken der er bedre