Hvad er afkastet på den gennemsnitlige beskæftigede kapital?

Udtrykket "afkast på gennemsnitlig anvendt kapital" henviser til præstationsmetrikken, der bestemmer, hvor godt en virksomhed kan udnytte sin kapitalstruktur til at generere overskud. Kort sagt bestemmer denne metrisk det dollarmængde, som et selskab er i stand til at producere i driftsresultatet for hver dollar af den anvendte kapital (både egenkapital og gæld).

Afkastet på den gennemsnitlige anvendte kapital forkortes som ROACE. Denne beregning er den forbedrede version af ROCE, da den tager højde for åbnings- og lukningsværdien af ​​den anvendte kapital. ROACE kan bruges til at sammenligne peer-resultater i lignende skala og med forskellige kapitalstrukturer, da det sammenligner rentabiliteten i forhold til både egenkapital og gæld.

Formel

Formlen for ROACE kan udledes ved at dykke driftsresultatet eller indtjeningen inden renter og skatter (EBIT) med forskellen mellem gennemsnitlige samlede aktiver og gennemsnitlige samlede kortfristede forpligtelser, der derefter udtrykkes i procent. Matematisk er det repræsenteret som,

ROACE = EBIT / (Average Total Assets – Average Total Current Liabilities) * 100

Formlen for ROACE kan også udtrykkes som driftsresultat divideret med summeringen af ​​gennemsnitlig egenkapital og gennemsnitlige langfristede forpligtelser. Matematisk er det repræsenteret som,

ROACE = EBIT / (gennemsnitlig aktionærs egenkapital + gennemsnitlige langfristede forpligtelser) * 100

Eksempler på afkast på gennemsnitlig beskæftiget kapital (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​afkast på gennemsnitlig kapital beskæftiget på en bedre måde.

Du kan hente denne afkast på gennemsnitlig kapital beskæftiget Excel-skabelon her - Afkast på gennemsnitlig kapital beskæftiget Excel-skabelon

Eksempel 1

Lad os tage eksemplet på et firma, der beskæftiger sig med fremstilling af mobiltelefondæksler. I løbet af 2018 reserverede virksomheden et driftsresultat på $ 22, 5 millioner. Dets samlede aktiver ved begyndelsen og slutningen af ​​året var henholdsvis $ 140 millioner og $ 165 millioner, mens dets tilsvarende samlede kortfristede passiver var henholdsvis $ 100 millioner og $ 120 millioner. Baseret på de givne oplysninger, beregne ROACE for virksomheden for året.

Løsning:

Gennemsnitlige samlede aktiver beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlige samlede aktiver = (samlede aktiver ved årets begyndelse + samlede aktiver ved årets slutning) / 2

  • Gennemsnitlige samlede aktiver = ($ 140 millioner + $ 165 millioner) / 2
  • Gennemsnitlige samlede aktiver = $ 152, 5 millioner

Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = (Samlede kortfristede forpligtelser ved årets begyndelse + samlede kortfristede forpligtelser ved årets udgang) / 2

  • Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = ($ 100 millioner + $ 120 millioner) / 2
  • Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = $ 110, 0 millioner

Afkast på den gennemsnitlige beskæftigede kapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

ROACE = EBIT / (Gennemsnitlige samlede aktiver - gennemsnitlige samlede kortfristede forpligtelser) * 100

  • ROACE = $ 22, 5 millioner / ($ 152, 5 millioner - $ 110, 0 millioner)
  • ROACE = 52, 94%

Derfor var virksomhedens ROACE for året 2018 sund på 52, 94%.

Eksempel 2

Lad os tage eksemplet med Walmart Inc.s årsrapport for 2018 for at illustrere beregningen af ​​ROACE. I løbet af 2018 var dens driftsindtægter henholdsvis 20, 44 mia. Dollars, dets samlede aktiver ved starten og ved slutningen af ​​året var henholdsvis 198, 83 mia. Dollars og 204, 52 mia. Dollars, og dets samlede kortfristede forpligtelser ved starten og ved slutningen af ​​året var $ 66, 93 mia. Og $ 78, 52. henholdsvis milliarder. Beregn Walmart Inc.s ROACE for året 2018.

Løsning:

Gennemsnitlige samlede aktiver beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlige samlede aktiver = (samlede aktiver ved starten af ​​2018 + samlede aktiver ved udgangen af ​​2018) / 2

  • Gennemsnitlige samlede aktiver = (198, 83 milliarder dollars + 204, 52 milliarder dollars) / 2
  • Gennemsnitlige samlede aktiver = 201, 68 milliarder dollars

Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = (Samlede kortfristede forpligtelser ved starten af ​​2018 + Samlede kortfristede forpligtelser ved udgangen af ​​2018) / 2

  • Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = (66, 93 milliarder dollars + 78, 52 milliarder dollars) / 2
  • Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser = 72, 73 milliarder dollars

Afkast på den gennemsnitlige beskæftigede kapital beregnes ved hjælp af nedenstående formel

ROACE = EBIT / (Gennemsnitlige samlede aktiver - gennemsnitlige samlede kortfristede forpligtelser) * 100

  • ROACE = $ 20, 44 milliarder / ($ 201, 68 milliarder - $ 72, 73 milliarder)
  • ROACE = 15, 85%

Derfor stod Walmart Inc.s ROACE på 15, 85% i løbet af 2018.

Kildelink: Walmart Inc. Balance

Fordele ved afkast på gennemsnitlig beskæftiget kapital

Nogle af fordelene ved afkast på gennemsnitlig anvendt kapital er:

  • Det måler afkast på både egenkapital og gæld.
  • Det bruges til at sammenligne virksomheders rentabilitet med forskellige kapitalstrukturer.

Begrænsninger i afkastet på den gennemsnitlige beskæftigede kapital

En af begrænsningerne i afkastet på den gennemsnitlige anvendte kapital er, at det kan manipuleres gennem regnskabsmæssig forfalskning, såsom klassificering af langfristede forpligtelser som kortfristede forpligtelser.

Konklusion

Så ROACE er en vigtig finansiel beregning, der hjælper med i evalueringen af ​​en virksomheds samlede rentabilitet. Imidlertid er det også risici for regnskabsmæssige manipulationer, og det er derfor vigtigt, at du er forsigtig, mens du analyserer virksomheder baseret på ROACE.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til afkast på gennemsnitlig beskæftiget kapital. Her diskuterer vi, hvordan man beregner afkast på gennemsnitlig kapital ansat sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyder også en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Afkast på samlede aktiver
  2. Pengestrømsafkast på investering
  3. Gennemsnit vs Vægtet gennemsnit
  4. Arbejdskapitalforhold

Kategori:

Iværksætterudvikling