PE Ratio-formel (indholdsfortegnelse)

  • Pris til indtjeningsformel
  • PE Ratio Calculator
  • PE Ratio Formel i Excel (med Excel-skabelon)

Pris til indtjeningsforhold

Her er PE Ratio-formlen -

PE i indeks = Summation af markedskapacitet for virksomheder, der omfatter indekset / Summation af indtjeningen for virksomheder, der omfatter indekset

Eksempler på PE-forholdsformel

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. til beregning af PE-forhold ved hjælp af formler

Du kan downloade denne PE Ratio-skabelon her - PE Ratio-skabelon

Pris pr. Aktie pr. 14. december 2018 ~ 165, 48 dollar

Årlig indtjening pr. Aktie for året sluttede 30. september01 = 11, 91 $

PE-forhold beregnes ved hjælp af formler

  • Pris til indtjening = = Markedspris for aktie) / (Resultat pr. Aktie)
  • PE = 165, 48 / 11, 91
  • PE = 13, 89x

Forklaring

  • Hvad er PE Ratio Formula? - Pris til indtjening (PE) er en af ​​de mest populære forholdsformler, der bruges af investorer til værdiansættelse af virksomheder og for at tage investeringsbeslutninger. Det kan fortolkes som det beløb, som investorerne er villige til at betale for at modtage en indtjeningsenhed. I betragtning af Apple-eksemplet bliver du nødt til at betale $ 13, 89 for hver dollar indtjening fra Apple. Med andre ord sige, at hvis Apples indtjening og aktiekurs forbliver stabil på det nuværende niveau, har det brug for enhver investor 13, 9 år for at inddrive den aktie, der er betalt i dag.
  • Nedbrydning af PE Ratio Formula - PE selv har ikke meget relevans isoleret men skal sammenlignes på tværs af tid / virksomheder for at tage informerede beslutninger. Men for at sammenligningen skal være ensartet, er vi muligvis nødt til at justere pris og indtjening for forskellige afvigelser som aktiesplitter, engangsgevinster / -tab, fortyndingseffekt fra cabrioleter og optioner, prisvolatilitet osv. Tag f.eks . Tata Power Ltd. 's FY17-18 finansielle poster, der afslørede tab fra ophørte aktiviteter på 71, 74 kr.; vi er nødt til at overveje at følge PE (baseret på prisen den 14. december 2018 og indtjeningen fra tidligere regnskabsår) på 8, 33x, hvilket udelukker dette tab snarere end PE på 8.11x, der inkluderer dette tab.
  • Efterfølgende PE mod fremadrettet PE - Efterfølgende PE beregnes ved hjælp af den faktiske indtjening pr. Aktie over en specificeret tidligere periode. Fremadrettet PE anvender den forventede indtjening pr. Aktie i sin beregning. Efterfølgende PE er mere pålidelig, mens fremadrettet PE kan være vildledende, hvis estimater er defekte. Dette afsnit kan slettes: Når folk taler om PE, er det normalt bageste med PE.

Forudsat at Apples indtjeningsvæksthastighed på 11, 57% næste år (analytikerprognose fra Nasdaq), fremover PE fra 14. december 2018 ville være 12, 45x. For et voksende firma ville den fremadrettede PE være lavere end den bageste PE.

  • PE for indeks - PE af aktieindeks giver en indikation af markedets sundhed, der repræsenterer indekset og fremtidig retning for aktiekurserne. Når indekset stiger hurtigere end indtjeningen for de virksomheder, der omfatter indekset, forekommer PE-ekspansion og omvendt. For eksempel rørte Sensex PE et højt på 29 under dot-com-boblen og lavt 12 under subprime-krisen, der repræsenterede henholdsvis et overpris og underpris på aktiemarkedet i Indien.
  • Indtjeningsudbytte - Indtjeningsudbytte er det gensidige forhold mellem PE, f.eks. Resultat pr. Aktie / Pris pr. Aktie. Så Apple har et indtjeningsudbytte på 7% baseret på en ovenstående beregning, hvilket betyder, at hver investeret dollar ville generere EPS på 7 cent. Virksomheders indtjeningsudbytte er nyttigt, når man sammenligner med obligationer.
  • Ændret PE - Investorer kan også bruge en modificeret version af PE ved at bruge fri pengestrøm pr. Aktie i stedet for indtjening i nævneren og justere for regnskabsmæssige problemer, nettogældsindfrielse og kapitaludgifter, som virksomheden har brug for til at fortsætte driften og forventet vækst.

Betydning og brug af formel til prisforhold

  • Relativ værdiansættelse - PE standardiserer aktier på tværs af forskellige priser og indtægter og er en god indikator til at identificere overpris og underpris pr. Aktie gennem sammenligning på tværs af tid og kolleger. Overprisede og underprisede markeder / sektorer kan også lokaliseres gennem dette forhold.

Overvej for eksempel følgende tabel

Microsoft Æble Kraft Foods
Efterfølgende PE 44.0x 13, 9x 5, 6 x
Fremad PE (1 år) 24.7x 12, 8 x 13.3x
Forventet indtjeningsvækst (5 år) 12, 5% 10, 4% 6, 2%

Kilde: Nasdaq

Ved første øjekast ser Apple mere attraktiv ud sammenlignet med Microsoft, der overvejer fremadrettet PE. Imidlertid tager de fremadrettede PE-beregninger højde for det høje vækstestimat for indtjening fra analytikere i tilfælde af Microsoft. Vi kan ikke sammenligne PE fra Microsoft eller Apple med Kraft Foods, da det er en helt anden forretning med forskellige drivere.

  • Høj PE og lav PE - Mens vi normalt fortolker høj PE som dyr og lav PE som attraktiv bestand, er der ikke et eneste magisk nummer, der afgrænser høj og lav PE. Den normale rækkevidde for PE kunne være ganske forskellig på tværs af brancher baseret på forskellige forventninger. Derfor ville det være forkert at sammenligne PE for virksomheder, der tilhører forskellige brancher. F.eks. Kan teknologiselskaberne se gennemsnitligt PE på omkring 20 støttet af høje vækstrater og et højt afkast af egenkapitalen over for tekstilselskaber, der er vidne til PE på 8.
  • Small cap- og large-cap-aktier - Small-cap-bestande har normalt været attraktive på grund af relativt hurtigere indtjeningsvækst. Det er lettere for et lille firma at fordoble størrelsen sammenlignet med et stort firma. Følgelig er PE af småhætter normalt højere og handles til en præmie sammenlignet med store hætter.
  • Vækst- og værdipapirer - Vækstlagre har generelt relativt høj PE sammenlignet med værdipapirer på grund af bullish forventninger fra investorer om en høj vækst i fremtidig indtjening. Værdipapirer antages at være underpris på markedet sammenlignet med deres egenværdi, som det opfattes af investoren og derfor har lav PE. Du er måske vidne til vækstlagre i højvækstindustrier som pharma, mens du måske finder værdibestande i den finansielle industri eller råvareproducenter prissat til lave værdier.
  • Begrænsninger i beregning - PE giver plads til manipulation, da virksomhedsstyring kan fudge indtjeningsrapporter for bedre værdiansættelser. Derfor skal EPS-beregninger overvåges nøje og justeres for ensartethed i sammenligning. Endvidere vil PE-udsving forekomme på grund af prisudsving, hvorfor det tilrådes at bruge gennemsnitsprisen over en periode til PE-beregning. For virksomheder med nul eller negativ indtjening er PE ratio-formlen ikke nyttigt som for Tesla Inc. med efterfølgende 12 måneders EPS på - $ 10, 67. I sådanne tilfælde kan relativ værdiansættelse foretages gennem de andre multipla som EV / EBITDA eller P / S.
  • Begrænsning i fortolkning (gearing og vækst) - PE-forholdet tager ikke højde for gældens indflydelse på værdiansættelse og ydeevne. Et selskab med høj gæld kan udvise en attraktiv PE, men kan også udvise større volatilitet i indtjeningen. En bedre måling ville være EV / EBITDA i tilfælde af sammenligning af virksomheder med forskellige grader af finansiel gearing som i tilfælde af forsyningssektoren. PE fortæller heller ikke noget om en virksomheds vækstmuligheder. En mere nyttig foranstaltning til sammenligning af virksomheder med forskellige vækstrater er PEG-forhold, som er PE divideret med indtjeningsvæksthastighed i en bestemt periode.

PE Ratio Calculator

Du kan bruge følgende PE Ratio Calculator

Markedspris for andel
Fortjeneste pr. aktie
Pris til indtjeningsforhold =

Pris til indtjeningsforhold = =
Markedspris for andel =
Fortjeneste pr. aktie
0 = 0
0

PE Ratio Formel i Excel (med Excel-skabelon)

Her vil vi gøre det samme eksempel på PE Ratio-formlen i Excel. Det er meget let og enkelt. Du skal angive de to input, dvs. markedspris for aktie og indtjening pr. Aktie

Du kan nemt beregne PE-forholdet ved hjælp af formel i den medfølgende skabelon.

PE-forholdet mellem Apple Inc beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Pris til indtjening = = Markedspris for aktie) / (Resultat pr. Aktie)

  • PE-forhold = $ 165.48 / $ 11.91
  • PE-forhold = 13, 89x

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til formel til prisforhold. Her diskuterer vi dens anvendelser sammen med praktiske eksempler. Vi giver dig også PE Ratio Calculator med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Vejledningsforholdsformel
  2. Brug af formel over hovedforhold
  3. Lommeregner for kapacitetsudnyttelsesgrad
  4. Kontoer Tilgodehavender Omsætningsprocent Skabelon

Kategori:

Iværksætterudvikling