PEG-forholdsformel (indholdsfortegnelse)
- PEG-forholdsformel
- Eksempler på PEG-forholdsformel (med Excel-skabelon)
- PEG Ratio Formula Calculator
PEG-forholdsformel
En af de nemmeste og hurtige måder at se, om et firma er overvurderet eller undervurderet, skal du sammenligne forholdet mellem pris og indtjening (P / E) med P / E-forholdet for marked og peers. Hvis aktiens P / E-forhold er større end markedet, er bestanden dyrere og vice versa. Men hvad nu hvis virksomheden vokser i et meget højere tempo end markedet. P / E-forholdet tager ikke højde for virksomhedens vækst, og det er her PEG-forholdet, også kendt som forholdet Prisindtjening til vækst, kommer ind i billedet. PEG-forhold justerer P / E-forholdet ved at tage hensyn til virksomhedens vækstrate, og det beregnes ved at dele virksomhedens P / E med dens vækstrate. Vi kan sige, at PEG-forholdet er en forbedret version af P / E-forholdet, da det også indgår i vækstraten sammen med P / E-forholdet. P / E-forhold alene vil kun fortælle os om en bestands tiltrækningskraft i dag, men det tager ikke hensyn til bestandens fremtidige vækstrate og attraktivitet.
Nu har vi sagt, at PEG er en forbedret version af P / E-forholdet, det betyder ikke nødvendigvis, at P / E-forholdet ikke er nyttigt. Hvert forhold har sin egen betydning, og det er vigtigt at se på det relevante forhold, mens virksomheden analyseres
Formlen for PEG-forhold
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
P / E-forholdet er relativt let at beregne, men vi skal være forsigtige, mens væksthastigheden bestemmes, da det ikke er meget enkelt, som det ser ud til. Problemet her er, at hvilken vækstrate vi skal bruge, historisk rente eller forventet fremtidig vækstrate. Så forskellige investorer vil have forskellige antagelser, mens de beregner vækstraten, som igen forårsager en forskel i beregnet PEG-forhold.
Eksempler på PEG-forholdsformel (med Excel-skabelon)
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af PEG Ratio-formlen på en bedre måde.
Du kan downloade denne PEG Ratio Formel Excel-skabelon her - PEG Ratio Formula Excel-skabelonPEG-forholdsformel - eksempel # 1
Overvej et detailfirma X's aktie, der i øjeblikket handles til sige $ 100 pr. Aktie i markedet, og dens indtjening pr. Aktie (EPS) for den seneste periode er $ 5 pr. Aktie.
P / E-forhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
P / E Ratio = Pris pr. Aktie / Resultat pr. Aktie
- P / E-forhold = $ 100 / $ 5
- P / E-forhold = 20
Da P / E-forholdet er højt, betragtes dette lager som et dyrt lager. Men lad os sige, at dette selskab oplever en høj vækstperiode, og næste års forventede indtjeningsvækst er 50%
PEG-forhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
PEG-forhold = P / E-forhold / væksthastighed for indtjening
- PEG-forhold = 20/50
- PEG-forhold = 0, 4
En generel tommelfingerregel er, at hvis PEG-forholdet er under 1, 0, anses det for at være godt. Så selvom X's bestand ser overvurderet ud fra P / E-forhold, fortæller PEG-forholdet os, at det er undervurderet, hvis vi tager dets vækstpotentiale i betragtning
PEG-forholdsformel - eksempel # 2
Lad os nu se et praktisk eksempel. Jeg har taget to virksomheder her IBM og Cognizant. Begge er it-virksomheder, der leverer it-tjenester og løsning til deres klient. Nedenfor er uddraget af deres regnskaber til beregning af PEG-forholdet
P / E-forhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
P / E Ratio = Pris pr. Aktie / Resultat pr. Aktie
P / E-forhold fra IBM
- P / E-forhold = $ 139, 46 / $ 9, 52
- P / E-forhold = 14, 65
P / E-forhold af kognizant
- P / E-forhold = $ 72, 25 / $ 3, 60
- P / E-forhold = 20, 07
PEG-forhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
PEG-forhold = P / E-forhold / væksthastighed for indtjening
PEG-forhold mellem IBM
- PEG-forhold = 14, 65 / 1, 9
- PEG-forhold = 7, 71
PEG-forhold mellem kognizant
- PEG-forhold = 20, 07 / 10, 6
- PEG-forhold = 1, 89
Hvis du ser her, er P / E-forholdet for Cognizant højere end IBM. Så hvis vi kun overvejer P / E-parameter, vil Cognizant blive kategoriseret som overvurderet end IBM. Men Cognizant oplever en højere vækst end IBM og forventes at vokse med 10, 6%, mens IBM kun forventes at vokse med 1, 9%. Så hvis vi beregner deres PEG-forhold, vil Cognizant være billigere end IBM. Selvom begge har PEG> 1, hvis vi skal vælge en bestand blandt disse to, vil vi gå til Cognizant baseret på PEG-forhold.
Forklaring af formlen PEG Ratio
Som diskuteret ovenfor, jo lavere PEG-forholdet er, jo mere kan bestanden undervurderes i betragtning af dens fremtidige vækstforventninger. Men at beregne vækstforventningen er en vanskelig opgave helt. Baseret på forskellige måder til beregning af vækstraten er der to måder at beregne PEG-forholdet på:
Fremad PEG
I dette bruges den fremadrettede vækstrate. Den fremtidige vækstforventning tages i betragtning, mens dette nummer afledes. Dette kan være tilfældet, at forskellige analytikere tager forskellige antagelser og kan ende med forskellige PEG-forhold.
Efterfølgende PEG
Denne metode tager højde for virksomhedens historiske vækstrater. Denne vækstrate kan beregnes ved at tage sidste års væksttal til et gennemsnit af de sidste års præstationer.
Da forskellige brancher har forskellige vækstpotentialer, er der ikke et standard PEG-nummer, der kan bruges til at sammenligne virksomheder i forskellige brancher. Men generelt, som forklaret ovenfor, betragtes enhver PEG mindre end 1 som en god og omvendt
Relevans og anvendelser
Hovedformålet med PEG-forholdet, som diskuteret ovenfor, er at bestemme, om en aktiekurs er over- eller undervurderet baseret på væksten i virksomheden. Med andre ord fortæller det os, er det værd at investere i en aktie, uanset hvilken pris den handler lige nu. Årsagen er, at aktiekurser, som vi ved, er meget ustabile og påvirket af hvad der er investorforventninger, efterspørgsel osv. Et firma, der ikke klarer sig godt, kan have en høj aktiekurs, fordi investorer skaber falsk efterspørgsel og skubber kursen op . Nedenfor er nævnt nogle få punkter til sammenfatning af PEG-forholdets formel:
- PEG-forholdet forbedrer P / E-forholdet ved at tilføje en vækst i beregningen.
- Det bruges som en indikator for en bestands reelle værdi. Lavere PEG betyder, at en bestand er undervurderet og vice versa.
- Forskellige vækstestimater taget i betragtning kan resultere i forskellige PEG for en given virksomhed
I nøddeskal er PEG-forholdsformlen en måling, som investorer kan bruge til at måle, om den bestand, der har en høj vækst, kan være undervurderet, selvom de ikke ser ud med det mere almindelige P / E-forhold.
PEG Ratio Formula Calculator
Du kan bruge følgende PEG Ratio Calculator.
| Pris pr. Aktie | |
| Tjener per deling | |
| Vækst i indtjening | |
| PEG-forholdsformel | |
| PEG-forholdsformel | = |
|
|
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til PEG Ratio formel. Her diskuterer vi Sådan beregnes PEG-forhold sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også PEG Ratio Calculator med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Formel for driftsmargin
- Hvordan beregnes finansiel gearing?
- Vejledning til beregning af rentabilitetsforhold
- Lommeregner for formel for kontantforhold
- Indtjening pr. Aktie formel (Excel-skabelon)