Grad af finansiel gearingsformel (indholdsfortegnelse)

  • Grad af finansiel gearingsformel
  • Eksempler på formel for finansiel gearing (med Excel-skabelon)
  • Grad af regnemaskine med finansiel gearing

Grad af finansiel gearingsformel

Finansiel gearing, som navnet antyder, er den gearing, som en virksomhed får ved at bruge gæld i sin kapitalstruktur. Forøgelse af gæld i kapitalstruktur vil øge den økonomiske risiko på grund af, at gælden kommer med rentebetalinger, som virksomheden skal betale uanset det faktum, at de tjener penge på ikke. Grad af økonomisk gearing er en af ​​de vigtige parametre, der måler følsomheden af ​​indtjening pr. Aktie (EPS) med ændringen i driftsresultat (EBIT). Dette forhold spiller en meget vigtig rolle for at bestemme den økonomiske risiko, der er forbundet med virksomhedens aktiviteter.

Høj grad af økonomisk gearing betyder, at selv en lille ændring i gearingen kan gøre væsentlig betydning for virksomhedens rentabilitet, og lav grad af finansiel gearing indikerer lavere økonomisk risiko. Årsagen bag dette er virkelig enkel, højere gearing øger rentebetalingerne, som dybest set er en fast omkostning. Så hvis afkastet er godt, vil disse faste omkostninger blive spredt på tværs af, hvilket er godt for virksomheden, men hvis en virksomhed ikke går godt, vil disse faste omkostninger blive besværlige for virksomheden.

Der er ingen enkelt formel til beregning af graden af ​​økonomisk gearing, og der anvendes forskellige metoder baseret på analysens formål. To af metoderne til beregning af graden af ​​økonomisk gearing er givet ved:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Indtjening før renter og skat kaldes også driftsresultat
  • EPS - Indtjening pr. Aktie

Eksempler på formel for finansiel gearing (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​grad af økonomisk gearing på en bedre måde.

Du kan downloade denne grad af finansiel gearingsformel Excel-skabelon her - Grad af økonomisk gearing formel Excel-skabelon

Grad af finansiel gearingsformel - eksempel # 1

Lad os sige, at firma X har en driftsindtægt (EBIT) på 50 millioner dollars, og renteudgifter for det år er 8 millioner dollars. Dette er et børsnoteret firma på en børs med 20 millioner udestående aktier. Lad os ignorere skatteeffekten indtil videre.

Nettoindtjening beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Nettoindtjening = EBIT - Renteudgifter

  • Nettoindtjening = $ 50 - $ 8
  • Nettoindtjening = $ 42

Optjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Optjening pr. Aktie = Nettoindtjening / antal aktier

  • Optjening pr. Aktie = $ 42/20
  • Optjening pr. Aktie = $ 2, 10 pr. Aktie

Grad af økonomisk gearing beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Grad af økonomisk gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad af økonomisk gearing = $ 50 / ($ 50 - $ 8)
  • Grad af økonomisk gearing = 1, 19

Det betyder, at en ændring på 1% i EBIT ændrer EPS med 1, 19%

Så hvis vi for næste år skal sige, at EBIT ændres med 10%,

Så

  • Ny EBIT = 50 * 1.1
  • Ny EBIT = $ 55 millioner

Ny indtjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Optjening pr. Aktie = Nettoindtjening / antal aktier

  • Optjening pr. Aktie = ($ 55 - $ 8) / 20
  • Optjening pr. Aktie = 2, 35 $ pr. Aktie

Optjening pr. Andel med gearingsgrad beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Optjening pr. Andel med gearingsgrad = indtjening pr. Andel * (1 + grad af økonomisk gearing / 10)

  • Optjening pr. Andel med gearing = 2, 10 $ * (1 + 1, 19 / 10)
  • Optjening pr. Aktie med gearingsgrad = 2, 35 $ pr. Aktie

Grad af finansiel gearingsformel - eksempel # 2

Lad os nu tage 2 virksomheder med den samme driftsindtjening, men et andet niveau af gearing og se deres grad af økonomisk gearing. Virksomhed A og B har en EBIT på 10 millioner dollars, men virksomhed A har meget mindre gæld i sin kapitalstruktur, så dens rentebetaling er $ 0, 5 millioner. Men virksomhed B har højere gæld og renter siger $ 2 millioner.

Grad af økonomisk gearing for A beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Grad af økonomisk gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad af økonomisk gearing for A = $ 10 / ($ 10 - $ 0, 5)
  • Grad af økonomisk gearing for A = $ 1, 05

Grad af økonomisk gearing for B beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Grad af økonomisk gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad af økonomisk gearing for B = $ 10 / ($ 10 - $ 2)
  • Grad af økonomisk gearing for B = $ 1, 25

Det betyder, at selskab B er mere følsom over for ændring i EBIT end selskab A. 1% ændring i EBIT ændrer B's indtjening pr. Aktie med 1, 25%, mens den samme ændring i EBIT kun vil resultere i 1, 05% ændring i A's indtjening pr.

Forklaring af formel for finansiel gearing

Virksomheder bruger gearing i deres kapitalstruktur for at øge deres egenkapitalafkast. Men gearing Som omtalt ovenfor er et meget farligt koncept, og hvis en virksomhed ikke er sikker på sin indtjening og rentabilitet, kan det være en meget vanskelig vej at gå på. Gearing kan multiplicere effekten på afkastet, men kan også sætte en virksomhed er en konkursstilstand. Det er grunden til, at virksomhederne bør holde øje med deres gearing, og dens virkning på rentabiliteten og graden af ​​økonomisk gearing hjælper dem med at nå det.

Grad af finansiel gearing få vigtige parametre for enhver forretningsøkonomi, dvs. driftsindtægter, indtjening pr. Aktie og gældsudbetalinger (renteudgifter). Virksomheder, der har en højere EPS, betragtes som gunstige investeringer sammenlignet med virksomheder med lavere EPS. Årsagen bag er, at højere EPS generelt resulterer i højere indtægter for investorer. Tilsvarende er enhver virksomhed, der har et godt driftsresultat, gode investeringer, da de udnytter deres ressourcer effektivt. Men gældsforpligtelser har kapacitet til at ændre hele ligningen. Virksomheder, der har en god EPS og EBIT i en periode, kan være i nød, hvis der ikke er gode resultater, og gældsforpligtelserne er høje.

Relevans og anvendelser

Grad af økonomisk gearing på en måde hjælper virksomhederne med at bestemme størrelsen af ​​gælden, som de komfortabelt kan håndtere i deres kapitalstruktur. Jo mere stabil driftsindtægten er, jo mere stabil vil EPS være, og derfor kan et selskab indarbejde mere gæld i sin struktur. Hvis driftsindtægterne ikke er stabile, vil virksomheden ikke have en appetit på at inkludere gæld, da det vil øge den finansielle risiko yderligere. Men enhver, der bruger dette forhold, skal huske, at dette forhold ikke er det samme for alle virksomheder og varierer fra branche til branche. Virksomheder, der opererer inden for bank-, fremstillings- og detailsektoren, vil generelt have en højere grad af økonomisk gearing.

Generelt indikerer en højere grad af økonomisk gearing højere risiko, og det er grunden til, at mange virksomheder, der opererer med en højere grad af økonomisk gearing, vælger konkurs. Den enkle årsag hertil er, at de ikke tjente nok overskud til at imødekomme deres økonomiske forpligtelser.

Grad af regnemaskine med finansiel gearing

Du kan bruge følgende grad af beregning af finansiel gearing

EBIT
Interesse
Grad af økonomisk gearing

Grad af økonomisk gearing =
EBIT
=
(EBIT - renter)
0
= 0
(0 - 0)

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til formel for finansiel gearing. Her diskuterer vi Sådan beregnes grad af økonomisk gearing sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også graden af ​​finansiel gearingsregnemaskine med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Outliers formel
  2. Formel for informationsforhold
  3. Sådan beregnes det vægtede gennemsnit
  4. Daglig sammensat interesseformel
  5. Aktier enestående formel

Kategori:

Iværksætterudvikling