Introduktion til grundlæggende økonomiske modellering
En finansiel model repræsenterer en virksomheds økonomiske resultater. Det repræsenterer de økonomiske resultater for både fortid og fremtid.
Lad os gennemgå denne grundlæggende tutorial om økonomisk modellering og forsøge at stoppe for at tage disse vage beslutninger og unødigt øge vores risiko. Lad os lære grundlæggende økonomisk modellering og tænke og træffe en beslutning på en mere struktureret måde. For at få en indgående viden om at udarbejde en finansiel model gennem videoundervisning skal du gennemgå Financial Modelling Training
Så lad os starte med at forstå det mest grundlæggende punkt i tutorial for økonomisk modellering …
Hvad er de grundlæggende økonomiske modeller?
Historisk og antagelse
Historiske inputdata skal altid tages fra den rigtige kilde. Mens antagelse af grundlæggende økonomiske modeller er antagelse for det forventede år er historiske data et af inputkriterierne, der skal overvejes.
Antagelsen kaldes ”drivere” .
- De andre kriterier, som man skal overveje, når man antager, er
- Ingen bias bør komme ind i forudsætningerne for virksomheden
- Forstå klart de forventede ændringer i fremtidig ydelse
- Forstå ledelsens forventninger
- Tjek hvad andre økonomiske modelleringsanalytikere synes om virksomheden
Farvekodning
Farvekodning er en af de vigtige formateringsfaktorer i grundlæggende økonomisk modellering. Dette gøres, så en person, der aldrig har set din model, let får kendskab til, om en række økonomiske data er historiske inputdata, beregninger eller koblinger.
Grundlæggende om finansiel modellering, Et tip til formatering
Hvis dit år 2009 kommer i celle B2 i resultatopgørelsen, tilrådes det, at 2009 i andre poster som balancen, pengestrømsopgørelsen også skal findes i celle B2. Denne grundlæggende formatering af økonomisk modellering hjælper under sammenkoblinger.
Forberedelse af grundlæggende økonomiske modellering
For at udarbejde en finansiel model er det allerførste, at man er nødt til at forstå det firma, som personen forbereder modellen på. Personen skal også have et grundigt kendskab til branchen, dets konkurrenter, som hans virksomhed tilhører.
For at analysere en virksomhed skal man ikke kun kontrollere virksomhedens årsrapport, men man skal også læse transkriptionen, konferencesamtaler, præsentationer offentliggjort af virksomheden
Sammenstilling af historiske
Man skal sammenstille de sidste 5 år med historiske data, mens man udarbejder en finansiel model.
Vær opmærksom på visse punkter, mens du udarbejder g:
- Du er en "analytiker", ikke en "revisor". Så hvis de historiske data, der er tilgængelige i den årsrapport, der er offentliggjort af virksomheden, ikke udarbejdes, skal du ikke få panik og sidde sammen med regnskabet. Bare tag det økonomiske, som det er.
- Du skal altid henvise til den seneste årsrapport for de historiske data. Med andre ord, hvis dit historiske år starter fra 2008 til 2012, og du samler dataene for året 2011, skal du hente tallene fra årsrapporten 2011–2012, som er den seneste og ikke fra 2010-2011. Da den nye årsrapport indeholder de reviderede tal.
- En finansiel model skal altid bestå af vigtige økonomiske vilkår som bruttoavance, EBITDA, EBIT, nettoresultat osv. Hvis du ikke kan finde disse vilkår i årsrapporten, skal du udarbejde din økonomiske model og registrere posterne i overensstemmelse hermed.
Anbefalede kurser
- Certifikationskursus i kommerciel bankmodul
- Program for beskatning
- Træningspakke for sundhedsøkonomi
- Banking Basics Program
Sådan skal formen på en resultatopgørelse vises
Grundlæggende om finansiel modellering, BASE Ligning
For at beregne slutbeholdningen for dette regnskabsår er der visse poster, der skal tilføjes og trækkes fra.
Lad os forstå denne grundligning i detaljer.
For fast aktiver
For at finde ud af, hvordan anlægsaktiver afsluttes, er vi nødt til at have et åbent anlægsaktiv, kapitaludgifter, afskrivning, salg af aktivet. Lad os forstå, hvilket beløb der skal tilføjes eller fratrækkes for at finde ud af det endelige anlægsaktiver
| ligning | Elementer | Beskrivelse |
|---|---|---|
| B (begyndelse) | Begyndende anlægsaktiver | Dette er det faste aktiv, der overføres fra sidste år |
| A (tilføjelse) | Kapitaludgifter | Dette er det ekstra aktiv, du har købt i dette regnskabsår |
| S (subtraktion) | Afskrivning / salg af aktivet | Afskrivning er en udgift, du skal trække fra, da aktiverne sælges i dette regnskabsår, skal beløbet trækkes. |
| E (slutter) | Afslutning af anlægsaktiver | Dette anlægsaktionsbeløb genereres efter tilføjelse og subtraktion af alle de nødvendige poster i dette regnskabsår og overføres i det næste år |
Egenkapitalen
Tilsvarende
| ligning | Elementer |
|---|---|
| B (begyndelse) | Begyndende aktionærfond |
| A (tilføjelse) | Nettoindkomst / udstedelse af egenkapital |
| S (subtraktion) | Genkøb af egenkapital / udbetalt udbytte |
| E (slutter) | Afslutning af egenkapitalbalancen |
For langfristet gæld
| ligning | Elementer |
|---|---|
| B (begyndelse) | Begyndende langsigtet gæld |
| A (tilføjelse) | Udstedelse af gæld |
| S (subtraktion) | Tilbagebetaling af gæld |
| E (slutter) | Afslutning af gældsbalancen |
Resultatopgørelse
En resultatopgørelse er en finansiel opgørelse, der måler virksomhedens økonomiske resultat over en bestemt regnskabsperiode. Det giver et resumé af, hvordan virksomheden pådrager sig sine indtægter og udgifter gennem både driftsmæssige og ikke-driftsmæssige aktiviteter.
Lad os se, hvordan vi kan projicere resultatopgørelsen
Beregning af nettoomsætning
Man kan beregne nettoomsætning som vækst fra år til år eller på CAGR, eller hvis du finder oplysninger om, hvor ledelsen har diskuteret den forventede salgsvækst i fremtiden, kan du også tage den procentdel
Beregning af direkte omkostninger og salgs- og administrationsomkostninger
Man kan beregne de direkte omkostninger og salgs- og administrationsomkostningerne i procent af salget. Beregn for det historiske, og tag derefter et gennemsnit og find ud af de forventede tal.
Afskrivninger
Det kan beregnes som en procentdel af anlægsaktiver.
Renteudgifter
Det kan beregnes ved at multiplicere renteudgifterne og den gennemsnitlige lukning af gældssaldoen
Indkomstskat
Man kan beregne skattesatsen ved hjælp af den historiske og bruge den samme sats i fremtiden
Profit
Dette beregnes ved at trække udgifter fra omsætningen
Balance
Anlægsaktiver, langfristet gæld, aktionærefond
Disse poster skal beregnes ved hjælp af Base-ligningen og skal derefter sammenkædes i balancen
Goodwill
Goodwill afskrives ikke, så den skal holdes konstant i de kommende år.
Kontanter
Kontantposten skal knyttes sammen med den endelige kontantsaldo fra pengestrømsopgørelsen
Kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser
Disse poster skal beregnes i driftskapitalplanen. Lad os nu forstå arbejdskapitalplanen detaljeret
Arbejdskapitalplan
Nuværende aktiv
- Tilgodehavender
Beregn de tilgodehavender i dage for det historiske ved hjælp af forholdet 365 * Gennemsnitlig debitor divideret med nettoomsætning. Brug af tidligere historiske data antager antallet af dage for de forventede år.
- Beholdning
Beregn beholdningen i dage for det historiske ved hjælp af forholdet 365 * Gennemsnitlig beholdning divideret med netto COGS. Brug af tidligere historiske data antager antallet af dage for de forventede år.
Nuværende forpligtelser
- Betalinger
Beregn de tilgodehavender i dage for det historiske ved hjælp af forholdet 365 * Gennemsnitligt betalt divideret med nettokøb. Brug af tidligere historiske data antager antallet af dage for de forventede år.
- Andet aktuelt ansvar
Man kan beregne det andet kortfristede ansvar for den historiske som en procentdel på COGS, og så kan du tage et gennemsnit og antage for fremtiden.
Når du har udført denne arbejdskapitalplan, skal du linke den til balancen
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelser vurderer beløbet, timingen og forudsigeligheden af pengestrømme og pengestrømme og bruges som grundlag for budgettering og forretningsplanlægning.
Det besvarer spørgsmålene:
- Hvor pengene kom (kommer) fra?
- Hvor det gik (vil gå)?
Regnskabsdataene præsenteres normalt i tre hovedafsnit:
- Driftsaktiviteter (salg af varer eller tjenester)
- Investeringsaktiviteter (f.eks. Salg eller køb af et aktiv) og
- Finansieringsaktiviteter (for eksempel låntagning eller salg af fælles aktier).
Uanset hvilke ændringer du har foretaget i størrelsen på posten i resultatopgørelsen, vil balancen i regnskabsåret disse ændringer blive registreret i pengestrømsopgørelsen i henhold til disse poster kontantstrøm og udstrømning.
Lad os se på proformaen i pengestrømsopgørelsen
Grundlæggende om finansiel modellering, Infografik
Lær saften fra denne artikel på kun et minuts vejledning om økonomisk modellering
Anbefalede artikler
Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få mere detaljeret information om de grundlæggende økonomiske modeller, så bare gå gennem linket.
- 9 Bedste eksempel til strategi for indholdsmarkedsføring | Fordele
- Grundlæggende om finansiel modellering forretningsplan | Top 6 tip | Fordele | Ulemper
- 24 Mest værdifulde trin til succes med økonomisk planlægning
- Oplysninger om bruttofortjenestemarginalformlen