Hvad er proprietær handel?

Handel er et vigtigt område af finansielle markeder og fungerer som en god kilde til indtægtsgenerering for virksomheder, der opererer inden for bank- og finanssektoren. Banker, mæglerhuse, Investeringsbanker og finansieringsinstitutter (samlet benævnt banker her) udfører handelsaktiviteter på vegne af deres klienter ved at udføre deres købs- eller salgsordrer via de tilgængelige platforme ved deres ende og også ved at tilbyde rådgivningstjenester til dem i forbindelse med afdækningsstrategier, arbitrage-muligheder osv. og modtager provision i stedet for de tjenester, de tilbyder. I alle disse tilfælde hviler risikoen for enorm gevinst / tab hos klienten, da organisationen kun handler på klientens vegne; sådanne tjenester giver disse institutioner dog det begrænsede indkomstbeløb og for at øge deres indkomstbanker forkæle sig med Prop Trading. Nu lærer vi ejendomsretskonceptet.

Det henviser til handel, hvor banker (inklusive banker, mæglerhuse, investeringsbanker og finansielle institutioner) handler på deres egen konto og investerer deres egen kapital for deres direkte gevinst / tab. Normalt indtages sådanne handelspositioner i aktier, obligationer, valutaer, derivater osv. Kort sagt indtager bankens handelsposition handelspositioner ved hjælp af bankens egen kapital, hvilket resulterer i enorme gevinster eller tab for banken. Da propshandel involverer en masse af bankens egen kapital, bærer den også en enorm risiko. I det usandsynlige tilfælde, at der sker en negativ bevægelse i handelspositionerne (betyder, at aktier, der er købt af virksomheden, begyndte at falde i værdi), står organisationer over for store tab, som kan udslette deres kapital og kan sætte indskyderne penge med en meget høj risiko.

Hvorfor banker forfølger proprietær handel

Det er et højrisikoproposition for store banker. På grund af den enorme mængde kapital, disse banker har til rådighed, sofistikeret avanceret teknologi og overlegen markedsinformation, indtager store banker normalt en enorm position i deres proprietære handelsborde, som sætter dem i stand til at øge deres overskud og levere bedre resultater for deres aktionærer og store bonusudbetalinger for personalet. Oftest er det blevet observeret, at Trader's at Large banker insisterer på at indtage gearede positioner, hvilket resulterer i forøgelse af gevinster / tab for disse institutioner, hvis sådanne gearede positioner ikke leverer det ønskede resultat.

Det er imidlertid relevant at bemærke et par vigtige punkter i denne henseende:

  • Handelspositioner, der er taget af banker til prop-handel, udsætter dem for store tab, som kan udslette deres regulerende kapital og sætte offentlige penge i fare.
  • Bankers handelspositioner tiltrækker gebyr for markedsrisiko Kapital pr. Basel-normer, og banken skal opbevare yderligere kapital til dette formål.
  • Egen handel kan resultere i enorme gevinster for bankerne, det tvinger de erhvervsdrivende til at tage mere risiko, da deres bonusser er knyttet til ydeevnen og gøre en bank mere risikabel.

Det gøres af banker enten i form af markeds beslutningstagere eller rent baseret på spekulative grunde (baseret på overlegen information):

  • Market Makers: Under denne store finansielle institution fungerer som market makers (likviditetsudbydere) for store virksomheder og hjælper med at øge likviditeten for en bestemt sikkerhed / scrip ved at hengive sig til køb og salg af sådan sikkerhed. Store banker køber / sælger, som tilfældet kan være enorme mængder af lagre i store virksomheder og give likviditet på markedet, hvilket resulterer i bedre prisopdagelse og mere likviditet i sådanne selskabers aktier. Da banker imidlertid køber store mængder som markeds beslutningstagere, i tilfælde af, at værdien falder, stirrer bankerne på store tab også på grund af tab i deres investering i sådanne aktier.
  • Spekulative handler : Store banker tager enorme positioner enten gennem afledte instrumenter eller ved at købe direkte aktier, obligationer osv. Baseret på analysen (grundlæggende og tekniske) og overlegen information tilgængelig for dem.

Lad os forstå et par eksempler:

ABC Bank har en dedikeret prop-trading desk, der udfører proprietær handel på bankens vegne. Trading desk baseret på grundig undersøgelse og markedsinformation besluttede at købe en stor mængde, siger 1 mio. Stk. Aktier på Rs 100 hver af Insync International, et selskab, der opererer i bilindustrien. I et sådant tilfælde investerer ABC Bank en stor sum på 1 mia. Rs og vil producere forstørrelsesafkast i tilfælde af, at Insync International-scrip går op, dog vil tabsbeløbet også være meget højt, hvis prisen på scrip falder i tilfælde af forringelse af grundlæggende forhold i virksomheden eller ugunstige politikker for virksomheden. Ved at hengive sig til proprietær handel ABC Bank i sin forfølgelse af at tjene store overskud øger bankens risikoside også.

Lad os forstå Proprietary Trading, der fungerer som Market Maker gennem et andet eksempel:

Chrome International er et proprietært handelsfirma, der som market maker for forskellige selskaber, der planlægger at aflæse en stor mængde af deres selskaber. Et af virksomhederne, L International, udnævner Chrome International til at være markeds beslutningstagere til at hjælpe dem med at aflaste et stort antal aktier på markedet. I dette tilfælde tager Chrome International den anden side (køb side) og køber alle de aktier, der er overført af L International, uden meget ændring i scriptsprisen for L International og senere sælger de købte aktier i små mængder til andre investorer til højere priser og dermed opnå en fortjeneste for Chrome International. Imidlertid forbliver Chrome International i tilfælde af ugunstige prisbevægelser risikoen for enorme tab hos markedet.

Vi kan således se, at Prop Trading er en højrisikogruppe, der udføres af store banker, der bruger deres egen kapital til store gevinster; en sådan handel gør imidlertid banker også risikable og fører til ustabilitet i det finansielle system. Da bankerne stort set bruger de penge, der er deponeret af offentligheden, resulterer det i at sætte offentlige penge i fare. Forskellige lande over hele kloden har begrænset ejendomsret af banker, blandt de mest bemærkelsesværdige er Volcker Rule, som er en del af Dodd-Frank Wall Street-reformen, der blev indført efter finanskrisen 2007-10. Reglen forbyder banker og beslægtede enheder at deltage i kortvarig proprietær handel med værdipapirer, Derivater-strategi for sådanne værdipapirer for deres egen regning og også begrænse bankerne til at eje op til en vis procentdel i hedgefonde og Private Equity.

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til Hvad er proprietær handel, hvorfor skulle banker forfølge og forstå proprietær handel, der fungerer som en market maker såvel som med nogle eksempler. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Fantastisk guide til om terminalværdi
  2. Bruttoindkomst vs nettoindkomst
  3. 24 Mest værdifulde trin til succes med økonomisk planlægning
  4. Terminalværdi DCF
  5. Finansielle og værdiansættelsesmodeller