Introduktion til flydende materiel
Antallet af aktier, der er tilgængelige for de generelle investorer bortset fra institutbesiddelser, ledelsesbesiddelser og aktier, der er indeholdt under medarbejderaktieplanen. Antallet af flydende aktier er ikke fast og afhænger af det samlede køb og salg af aktien på det åbne marked. De store institutioner, ledelsen plejede at eje selskabets aktier, mens de generelle investorer eller de handlende ikke har adgang til handel på disse aktier.
Eksempler på flydende materiel
Eksempler på flydende materiel er vist nedenfor:
Eksempel 1
I april 2019 havde ABC Ltd 6, 5 milliarder udestående aktier. Ud af dette blev 15% ejet af insidere eller af ledelsespersonalet. 58, 64% blev ejet af store institutioner med stor fondeksponering. Beregn det samlede antal flydende aktier, der er tilgængelige for de små investorer eller for de handlende.
Løsning:
- Virksomhedens samlede antal aktier = 6, 5 mia
- Procentdel af aktier ejet af ledelsespersonalet og store institutioner = (15 + 58, 64)% = 73, 64%.
- Således er det samlede antal aktier, som ledelsen og store institutioner ejer, = 6, 5 milliarder * 73, 64% = 4, 77866 milliarder.
- Et antal aktier, der ejes som flytende aktier = (6, 5 - 4, 7866) milliarder = 1, 7134 milliarder.
Eksempel 2
I september 2019 rapporterede XYZ Ltd 100 millioner udestående aktier. Ud af dette blev 75% ejet af insidere eller af bestyrelsen. 20% blev ejet af store institutioner med stor fondeksponering. Beregn det samlede antal flydende aktier, der er tilgængelige for de små investorer eller for de handlende.
Løsning:
- Virksomhedens samlede antal aktier = 100 millioner
- Procentdel af aktier ejet af ledelsespersonalet og store institutioner = (75 + 20)% = 95%.
- Således er det samlede antal aktier, som ledelsen og store institutioner ejer, = 100 millioner * 95% = 95 millioner.
- Et antal aktier, der ejes som flytende aktier = (100 - 95) millioner = 5 millioner.
Fordele ved flydende materiel
Nogle af fordelene gives nedenfor:
- Flydende aktier giver generelle investorer mulighed for at komme ind på markedet og tage en position i den respektive aktie. En investor har tilladelse til at købe aktier med antallet af aktier pr. Deres kapacitet.
- Aktiens samlede likviditet afhænger af antallet af flydende aktier, der er tilgængelige på markedet. Jo højere antallet af flydende bestande indikerer, at bestandens mindre volatilitet er, og omvendt. Hvis antallet af flydende aktier mindskes, skaber det sandsynligvis større volatilitet i aktiekursen.
- Et lille selskab med lavt flydende aktie giver ikke meget plads til større investorer, mens det giver større muligheder for små investorer. På en måde resulterer et lavere antal flydende aktier i lavere investorers interesse og hjælper med at fastholde aktiens pris på et optimalt niveau.
- I tilfælde af et stort markedskapitaliseringsfirma, der har et stort antal udestående aktier og et mindre antal institutionelle og ledelsesmæssige beholdninger, vil bestanden forblive mindre ustabil på markedet. Årsagen er, at individuelle investorer ikke kan manipulere aktiekursen, da de flydende aktier er tilgængelige i stort antal. Mange små investorer kan komme ind og ud, hvilket næppe vil manipulere aktiestykket.
Begrænsninger af flydende aktier
Nogle af begrænsningerne er angivet nedenfor:
- Et lavere antal flydende aktier kan føre til lavere investorers interesse, hvilket yderligere kan føre til lavere prisfastsættelse af aktien.
- I tilfælde af en lavere tilgængelighed af flydende aktier forbliver prisen på aktien ikke stabil. Når en stor institution med en højere andel sælger sin position, falder aktiekursen på grund af lavere investorers interesse i aktien.
- Salg af aktier af en stor investor eller af virksomhedens ledelse kan føre til lavere investorstemning, hvilket yderligere kan resultere i lavere aktiekurs.
- Når antallet af flydende aktier er lavt, kan en individuel investor med en stor mængde kapital ramme prisen op, da investoren ville være den eneste manipulator af aktiekursen. Således er den stigende aktiekurs for grundlæggende gode virksomheder ikke gode nyheder for små investorer.
Vigtige punkter, der skal huskes
Nogle af de vigtige punkter er:
- Antallet af aktier, som ejes af store investorer og ledelsespersonale. Dette antal aktier er ikke begrænset til køb og salg.
- De flydende aktier omtales som antallet af aktier, der er tilgængelige for aktionærerne på en normal handelsdag.
- Antallet af flydende lagre er ikke fast. Antallet af flydende aktier afhænger af køb og salg af positioner hos de store investorer og ledelsesmedarbejdere.
- Udstedelse af nye aktier tilføjer også antallet af udestående aktier og antallet af flydende aktier. Et større antal flydende aktier er således med til at opretholde prisstabilitet.
- Igen fører en lavere mængde af flydende lagre til, at lagerets prisvolatilitet resulterer i udsving i priserne. Hvis det tilgængelige antal aktier, der kun ejes til handel, er begrænset på en procentvis sigt, kan en erhvervsdrivende med en højere kapacitet i vid udstrækning manipulere bestanden og vice versa.
- Da et lavt antal flydende aktier angiver, at tunge positioner akkumuleres af ledelsespersonale og eliteinvestorer, hvilket indikerer, at virksomheden har et godt forretningsudsigt, og at de fleste af investorerne har akkumuleret aktierne, har de mindst interesse for at sælge deres respektive positioner.
Konklusion
Tilgængeligheden af antallet af flydende aktier afhænger af virksomhedens økonomiske muskel. Hvis en virksomhed har et større kapitalgrundlag, og der er et lavere antal institutioner og ledelsesbesiddelse, vil der være et større antal flydende aktier og vice versa. Den højere tilgængelighed af aktier med et lavt antal erhvervsdrivende eller et større antal små forhandlere vil sikre aktiens prisstabilitet.
På den anden side, når det drejer sig om grundlæggende gode selskaber, besiddes det maksimale antal aktier af ledelsespersonalet og af præmieaktionæren, hvilket tillader et lavt antal aktier, der er tilgængelige til handel for de små investorer eller små handlende. Således sikrer tilgængeligheden af et lille antal aktier lavere volatilitet i aktiekursen.
Anbefalede artikler
Dette er en guide til flydende materiel. Her diskuterer vi definitionen og eksemplerne på flydende materiel sammen med fordele og begrænsninger. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Eksempler på langsigtede forpligtelser
- Aktier vs ejendom
- Derivater Investering
- Forex marked - kend til den bedste praksis, der bruges i Forex trading