Intrinsic Value Formula - Eksempler på indre værdi med Excel-skabelon

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Intrinsic Value Formula (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hvad er den indre værdiformel?

Intrinsisk værdi er den beregnede værdi eller den opfattede værdi af en enhed eller af virksomheden, der inkluderer både immaterielle og konkrete faktorer ved at anvende grundlæggende analyse. Intrinsisk værdi kaldes også som den sande værdi, yderligere kan den indre værdi muligvis ikke svare til den aktuelle aktiekurs eller den aktuelle markedsværdi.

Der er flere variationer til beregning af den indre værdiformel for det specifikke finansielle instrument, hvad enten det er obligationer, aktier eller derivater eller et hvilket som helst komplekst produkt som strukturerede produkter osv., Men den mest "standard" tilgang svarer til NPV dvs. formel.

Formel til indre værdi er: -

Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )

Hvor,

  • NPV = Netto nuværdi
  • FV j = Netto pengestrøm (indstrømning eller udstrømning) for den jævne periode (for den indledende ”nuværende” pengestrøm, j = 0
  • i = Årlig rente (også kaldet en diskonteringsrente)
  • n = Antal perioder, der skal inkluderes

Den indre værdi af en enhed eller af virksomheden (eller det kan være en hvilken som helst investeringssikkerhed) er nutidsværdien, dvs. diskonterede værdier af alle de forventede fremtidige pengestrømme til en passende diskonteringsrente. I modsætning til andre relative værdiansættelsesformer, der ser på de sammenlignelige organisationer eller virksomhederne.

Eksempler på formel med indre værdi (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​den indre værdi på en bedre måde.

Du kan downloade denne Intrinsic Value Formula Excel Template her - Intrinsic Value Formula Excel Template

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 1

Victor Jain har identificeret et lager med lille værdi og er nået til at følge uudnyttede pengestrømme, og han er villig til at finde ud af, om bestandens indre værdi er. Det kræves, at du beregner den indre værdi af beholdningen med lille værdi, hvis du antager en rente på 9% årligt.

Løsning:

Den indre værdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi får her udiskonterede pengestrømme, vi skal nu beregne først de diskonterede pengestrømme, og derefter opsummerer vi dem for at nå frem til den indre værdi.

Først beregner vi diskonteret pengestrøm

Output vil være:

Tilsvarende beregner vi andre værdier.

For at finde en indre værdi opsummerer vi alle værdier for diskonteret pengestrøm

  • Intrinsic Value = 9, 174 + 8, 526 + 7, 139 + 6, 634 + 9, 130 ​​+ 8, 081 + 3, 953 + 3, 674 + 3, 414 + 3, 170
  • Intrinsisk værdi = 62.894

Alle pengestrømme er diskonteret med 9% og opsummeret pr. Formel. (Se Excel-skabelon for mere detaljerede beregninger).

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 2

Lad os tage et simpelt eksempel på Amazon Inc. I henhold til de tilgængelige konsensusdata om Bloomberg er følgende de uudnyttede pengestrømme såvel som forventet, du skal beregne den indre værdi af amazon Inc. Du kan antage en diskonteringsrente på 9, 12% og en risikofri rente på 2, 3%.

Løsning:

Den indre værdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi er nødt til at beregne både de diskonterede pengestrømme såvel som terminalværdien for at nå frem til den indre værdi af amazon inc.

Først beregner vi nutidsværdien af ​​pengestrømme

Output vil være:

Tilsvarende beregner vi andre værdier.

For at finde en indre værdi opsummerer vi alle værdier af nutidsværdien af ​​pengestrøm

  • Intrinsic Value = 11.631, 21 + 15, 268, 93 + 18, 630, 43 + 20, 000, 33 + 20, 535, 55
  • Intrinsisk værdi = 86.066.45

Terminalværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Terminalværdi = (FCF 2021 * (1 + væksthastighed)) / (Diskonteringsrate - væksthastighed)

  • Terminalværdi = (31.770, 80 * (1 + 2, 3%)) / (9, 12% - 2, 3%)
  • Terminalværdi = 476.562

Diskonteret terminalværdi beregnes som

  • Rabatterminalværdi = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
  • Diskonteret terminalværdi = 308.033, 27

Den samlede indre værdi af egenkapitalen beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Samlet egenkapital = egenkapital = terminalværdi + diskonteret terminalværdi

  • Samlet egenkapitalværdi = 476.562 + 308.033.27
  • Samlet egenkapitalværdi = 784.595, 27

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 3

Lad os tage et eksempel på Facebook. I henhold til de tilgængelige konsensusdata om Bloomberg er følgende de udiskonterede pengestrømme, der er aktuelle såvel som forventet, du skal beregne den indre værdi af facebook Inc. Du kan antage en diskonteringsrente på 10, 72% og en risikofri sats på 2, 5%.

Løsning:

Den indre værdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi er nødt til at beregne både de diskonterede pengestrømme såvel som terminalværdien for at nå frem til den indre værdi af facebook inc.

Først beregner vi nutidsværdien af ​​pengestrømme

Output vil være:

Tilsvarende beregner vi andre værdier.

For at finde en indre værdi opsummerer vi alle værdier for nutidsværdien af ​​pengestrømme

  • Intrinsisk værdi = 11.614, 28 + 13.362, 83 + 14.323, 85 + 15.886, 80 + 16.671.75
  • Intrinsisk værdi = 71.859, 52

Terminalværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Terminalværdi = (FCF 2021 * (1 + væksthastighed)) / (Diskonteringsrate - væksthastighed)

  • Terminalværdi = (27.740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
  • Terminalværdi = 3, 45, 910, 44

Diskonteret terminalværdi beregnes som

  • Rabatterminalværdi = 3, 45, 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
  • Rabatterminalværdi = 207.889, 85

Den samlede indre værdi af egenkapitalen beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Samlet egenkapital = egenkapital = terminalværdi + diskonteret terminalværdi

  • Samlet egenkapitalværdi = 3, 45, 910, 44 + 207, 889, 85
  • Samlet egenkapitalværdi = 553.800, 29

Forklaring

Der er flere formler, der bruges til at beregne den indre værdi, men den mest almindelige og populære metode blandt dem er brugen af ​​en diskonteret pengestrømsmetode, der svarer til NPV-beregningen. Denne metode akkumulerer først alle pengestrømme, uanset om de er til stede eller forventes, og derefter diskonteres de til en passende kurs for at nå frem til nutidsværdien af ​​disse pengestrømme, og derefter opsummeres alle disse pengestrømme, og vi får et groft tal på den indre værdi af det produkt, hvad enten det er lager eller obligation osv.

Relevans og anvendelser af den indre værdiformel

Markedsværdi er virksomhedens eller virksomhedens værdi, der beregnes ud fra dens aktuelle markedspris eller den aktuelle aktiekurs, og den vil sjældent afspejle den faktiske nutidsværdi af enheden eller virksomheden. Årsagen til det samme er, at markedsværdien ideelt vil afspejle efterspørgsel og udbud på det investerende marked, hvor ivrige (eller hvor ivrige de ikke er) investorer er villige til at deltage i enhedens eller virksomhedens fremtid.

Markedsværdien er i de fleste tilfælde normalt højere end den iboende værdi, hvis der i dette tilfælde er en særlig stærk investeringsefterspørgsel efter det pågældende produkt eller lager, hvilket kan føre til mulig overvurdering. Det modsatte holdes også som sandt, hvis der er en svagere investorefterspørgsel, hvilket kan resultere i undervurdering af enheden eller virksomheden.

Anbefalede artikler

Dette er en vejledning til den intrinsiske værdiformel. Her diskuterer vi, hvordan man beregner Intrinsic Value Formula sammen med praktiske eksempler og downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Formel for profitprocent
  2. Sådan beregnes BNP pr. Indbygger ved hjælp af formel
  3. Eksempler på interesseudgifter med excel-skabelon
  4. Beregning af den reelle BNP-formel