Hvad er kapitalforhold?
Udtrykket ”soliditet” henviser til den økonomiske ratio, der hjælper med at vurdere, hvor meget af selskabets aktiver der finansieres af kapitalen, som aktionæren bidrager med. Med andre ord hjælper soliditeten med at sammenligne kapitalandele fra aktionærerne og kapitalindskud fra kreditorerne i akkumuleringen af aktiverne.
Faktisk betyder en lavere værdi af forholdet, at virksomheden har brugt mere gæld til at betale for sine aktiver. På den anden side indikerer den høje værdi af forholdet, at en større andel af ledelsen i virksomheden kan være trøstende for andre investorer, fordi det i sagens natur antages, at en højere andel af ejerfonden sænker risikoen i virksomheden. En højere soliditet betyder dog også, at virksomheden ikke drager fordel af den økonomiske gearing for at vokse sin forretning ved at bruge et højere gældsbeløb.
Formel
Formlen for soliditet kan udledes ved at dele den samlede egenkapital eller aktionærens egenkapital med virksomhedens samlede aktiver. Matematisk er det repræsenteret som,
Egenkapitalforhold = Total egenkapital / samlede aktiver
Den samlede egenkapital inkluderer typisk fælles beholdning, tilbageholdt indtjening, statskasse og anden totalindkomst, mens samlede aktiver er summen af alle aktiver og ikke-strømforsyningsaktiver som kontanter, anlæg og maskiner, tilgodehavender osv.
Eksempler på kapitalforhold (med Excel-skabelon)
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af Equity Ratio-formlen på en bedre måde.
Du kan downloade denne Excel-skabelon med egenkapital her - Equity Ratio Excel-skabelonEksempel - # 1
Lad os tage eksemplet på et selskab ved navn TDF Inc., der har offentliggjort sit årsresultat sidste måned for året 2018. Pr. Årsrapport er følgende oplysninger tilgængelige: Beregn egenkapitalandelen for TDF Inc. baseret på de givne oplysninger .
Løsning:
Samlet kapital beregnes som
Samlet egenkapital = fælles egenkapital + tilbageholdt indtjening
- Samlet kapital = $ 5.000 + $ 50.000
- Samlet kapital = $ 55.000
Samlet aktiv beregnes som
Samlet aktiv = Kontanter og likvider + Tilgodehavender + Forudbetalte omkostninger + Anlæg og maskiner
- Samlet aktiv = $ 20.000 + $ 35.000 + $ 5.000 + $ 85.000
- Samlet aktiv = $ 145.000
Egenkapitalforhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Egenkapitalforhold = Total egenkapital / samlede aktiver
- ER = $ 55.000 / $ 145.000
- ER = 37, 9%
Derfor var egenkapitalandelen for TDF Inc. 37, 9% i løbet af 2018.
Eksempel - # 2
Lad os tage det virkelige eksempel på Apple Inc. til at beregne soliditeten for året 2018. Følgende økonomiske oplysninger er tilgængelige for året:
Løsning:
Samlede løbende aktiver beregnes som
Samlede omsætningsaktiver = likvide beholdninger + omsættelige værdipapirer (løbende) + tilgodehavender, netto + varebeholdninger + leverandør ikke-handelsmæssige tilgodehavender + andre kortfristede aktiver
- Samlede omsætningsaktiver = $ 25.913 Mn + $ 40.388 Mn + $ 23.186 Mn + $ 3.956 Mn + $ 25.809 Mn + $ 12.087 Mn
- Samlede omsætningsaktiver = $ 131.339 Mn
Samlede anlægsaktiver beregnes som
Samlede anlægsaktiver = Omsættelige værdipapirer (langfristede) + Materielle anlægsaktiver, netto + Andre anlægsaktiver
- Samlede anlægsaktiver = $ 170.799 Mn + $ 41.304 Mn + $ 22.283 Mn
- Samlede anlægsaktiver = 234.386 USD
Samlede aktiver beregnes som
Samlede aktiver = Samlede anlægsaktiver + Samlede anlægsaktiver
- Samlede aktiver = $ 131.339 Mn + $ 234.386 Mn
- Samlede aktiver = $ 365.725 Mn
Samlet kapital beregnes som
Samlet kapital = Almindelig lager og yderligere indbetalt kapital + Beholdt indtjening + Akkumuleret anden samlet indkomst
- Samlet kapital = $ 40.201 Mn + $ 70.400 Mn + ($ 3.454 Mn)
- Samlet kapital = $ 107.147 Mn
Egenkapitalforhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Egenkapitalforhold = Total egenkapital / samlede aktiver
- ER = $ 107.147 Mn / $ 365.725 Mn
- ER = 29, 3%
Derfor udgjorde Apple Inc.s egenkapitalandel 29, 3% for året 2018.
Kilde: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Fordele og ulemper ved egenkapitalforhold
Nogle af fordelene og ulemperne ved egenkapitalprocenten er som følger:
Fordele
- Forholdet giver en god idé om virksomhedens kapitalstruktur, dvs. hvilken del af virksomheden, der finansieres af promotorerne.
- På dette tidspunkt kan dette forhold også afspejle ledelsens intention. Ethvert væsentligt fald i forholdet kan være et spørgsmål om bekymring og bør rødmarkeres til investorerne.
Ulemper
Forholdet kan manipuleres ved bogføring af periodiserede indtægter, der resulterer i en forøgelse af tilbageholdt indtjening og kundefordringer. Til sidst vil det forbedre soliditeten, selvom forretningen i sig selv ikke er forbedret.
Konklusion
Så egenkapitalprocenten er et andet finansielt forhold, der hjælper med i vurderingen af kapitalstrukturen i et selskab, der fortæller, hvor meget af virksomhedens aktiver, der finansieres af et bidrag fra aktionærerne eller promotorerne. Det tilrådes dog altid at bruge dette forhold sammen med andre likviditets- og solvensforhold for at fange det rigtige billede af virksomhedens økonomiske stilling.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til kapitalandelen. Her diskuterer vi introduktion, eksempler, fordele og ulemper sammen med downloadbar excel-skabelon. Du kan også gennemgå vores andre foreslåede artikler for at lære mere -
- Likviditetsforhold
- Eksempel på lodret integration
- PEG-forholdsformel
- Aktier Eksempler
- Hvad er solvensforhold?