Netværdiformel (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hvad er den nuværende værdiformel?

Netto nuværdi er nutidsværdien af ​​alle kontantstrømme og udstrømme fra et projekt over en periode. Formel for den nuværende nutidsværdi er angivet nedenfor:

NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment

Hvor,

  • n = Periode, der tager værdier fra 0 til den niende periode indtil pengestrømmens slutperiode
  • CF n = Pengestrøm i den niende periode
  • i = Diskonteringssats

Eksempler på formel af nuværende værdi (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​netværdien på en bedre måde.

Du kan downloade denne Excel nuværende værdiformel Excel skabelon her - Netto nuværende værdi formel Excel skabelon

Netværdiformel - eksempel # 1

Forudsat at den indledende pengestrøm for et projekt investeres $ 10.000 til et projekt, og efterfølgende pengestrømme for hvert år i 5 år er $ 3.000. Diskonteringsrenten antages at være 10%. Beregn netto nuværdi.

Løsning:

Først skal vi beregne nutidsværdien

Outputet vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre værdier.

Netto nuværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Startinvestering

  • NPV = ($ 2.727.27 + $ 2.479.34 + $ 2.253, 94 + $ 2.049.04 + $ 1.862.76) - $ 10.000
  • NPV = $ 1, 372, 36

Netværdiformel - eksempel # 2

General Electric har mulighed for at investere i 2 projekter. Projekt A kræver en investering på $ 1 mio., Hvilket giver et afkast på $ 300000 hvert år i 5 år. Projekt B kræver en investering på $ 750000, hvilket giver et afkast på $ 100000, $ 150000, $ 200000, $ 250000 og $ 250000 for de næste 5 år. Beregn derefter den nuværende nutidsværdi, der kan bruges til at bestemme, hvilken mulighed der er bedre og bør investeres i.

Bemærk: Netto nuværdi bruges af virksomheder i beslutninger om kapitalbudgettering til at beslutte, hvilke investeringer de hellere vil gøre. Baseret på resultaterne af netværdien, kan et selskab beslutte at investere i et projekt og afvise et andet.

Til projekt A

Løsning:

Først skal vi beregne diskonteringsfaktoren

Outputet vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre værdier.

Netto nuværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Startinvestering

  • NPV = ($ 272.727.27 + $ 247.933.88 + $ 225.394.44 + $ 204.904.04 + $ 186.276.40) - $ 1.000.000
  • NPV = $ 137.236

Til projekt B

Løsning:

Først skal vi beregne diskonteringsfaktoren.

Outputet vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre værdier.

Netto nuværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Startinvestering

  • NPV = ($ 90.909, 09 + $ 123.966.94 + $ 150.262.96 + $ 170.753.36 + $ 155.230.33) - $ 750.000
  • NPV = - 58.877 $

Derfor skulle General Electric gå til projekt A.

Netværdiformel - eksempel # 3

Net-nuværdiformel bruges ofte som en mekanisme til at estimere en virksomheds virksomhedsværdi. De forventede salgsindtægter og andre linjeposter for et selskab kan bruges til at estimere et selskabs frie pengestrømme og bruge de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC) til at neddiskontere de gratis pengestrømme for at nå frem til en værdi for virksomheden.

For eksempel: -

For Apple Inc. følger følgende anslåede overskudslinjer for de næste 5 år. Beregn netto nuværdi.

Løsning:

FCFF beregnes ved hjælp af nedenstående formel

FCFF = EBIT (1-t) + Afskrivning og amortisering - investering i fast kapital - investering i arbejdskapital

Forudsat at WACC @ 10%

Antages, at g er en stabil vækst i en økonomi på 3%.

Terminalværdi estimeres, da virksomheden vil være en fortsat drift efter år 5: -

Terminalværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Terminalværdi = FCFF 5 (1 + g) / (WACC - g)

  • Terminalværdi = $ 135.000 * (1 + 3%) / (10% - 3%)
  • Terminalværdi = $ 1.986.428, 6

Netto nuværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Startinvestering

  • NPV = ($ 8181, 8 + $ 33, 471, 1 + $ 54, 094, 7 + $ 70, 691.9 + $ 1, 368, 415, 9) - $ 1.000.000
  • NPV = $ 534.855

Forklaring

Netto nuværdi kan betragtes som en metode til beregning af afkast på investering på dit projekt. Det bruges til at finde ud af afkastet af fremtidige pengestrømme, som virksomheden påløber på dagens investering. Derfor er det vigtigt at neddiskontere pengestrømmene, fordi en dollar, der optjenes i fremtiden, ikke ville være så meget værd i dag. Tidsværdikomponenten er væsentlig, fordi penge på forskellige faktorer som inflation, renter og mulighedsomkostninger er penge, der er modtaget før, mere værdifulde end penge, der modtages senere.

Tilsvarende er diskonteringsfaktoren, jo mere risikabel investeringen er, desto mere er det. Nogle investeringer har en iboende højere risiko, og derfor skal der bruges en højere diskonteringsfaktor til beregning af nutidsværdien til at værdsætte sådanne investeringer.

Relevans og anvendelser af formel af nutidsværdi

Metoden Net Present Value har flere brugere. Net-nuværdi bruges af virksomheder til at værdsætte deres investeringer, og om et bestemt projekt er værd at forfølge eller ej. Det bruges også af investorer til at værdsætte en virksomheds samlede værdi eller egenkapitalværdi, og om de er værd at investere i eller ej.

Den vigtigste fordel ved at bruge NPV er, at det giver os et direkte mål for den forventede stigning i værdien af ​​ethvert selskab. Der er andre metoder såsom IRR, tilbagebetalingsperiode osv. Til at bestemme, om en investering skal foretages eller ej, men NPV er langtfra et bedre mål for at få den direkte fordel af en investering.

Det har også sine ulemper, da NPV ikke overvejer størrelsen på et projekt. For eksempel er NPV på $ 100 for en investering på $ 100 en værdifuld investering, men NPV på $ 100 for en investering på $ 1 million, skønt positive skal overvejes, om det er værd at investere eller ikke.

Konklusion

Netto nuværdi er den valgte form for værdiansættelse af enhver investeringsmulighed, da den giver et direkte mål for forventet fordel. Den tegner sig for tidsværdien af ​​penge, som er et vigtigt koncept og generelt kan bruges til at sammenligne lignende investeringer og beslutte alternativer. Det er ikke uden dets ulemper, såsom mange antagelser, der skal tages for at komme til fordel for at investere i muligheden.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til formel af nuværende værdi. Her diskuterer vi, hvordan man beregner netto nuværdi sammen med praktiske eksempler og en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Eksempler på Gini-koefficientformel
  2. Lommeregner for formel af realt BNP
  3. Aritmetisk middelformel | Excel-skabelon
  4. Formel for markedsandel | Definition | eksempler
  5. Aktivitetsbaseret budgettering

Kategori:

Iværksætterudvikling