Delta-formel (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler
  • Lommeregner

Hvad er Delta Formula?

I en verden af ​​optioner eller derivater henviser udtrykket “delta” til ændringen i værdien af ​​optionen på grund af ændringen i værdien af ​​dens underliggende aktie. Med andre ord måler delta graden af ​​ændring af optionens værdi over for bevægelsen i værdien af ​​det underliggende lager. Da delta overvejende bruges til sikringsstrategier, kaldes det også hedging ratio. Formlen for delta kan udledes ved at dividere ændringen i optionens værdi med ændringen i værdien af ​​dens underliggende aktie. Matematisk er det repræsenteret som,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

hvor,

  • O f = Den endelige værdi af indstillingen
  • O i = Indgangsværdi for indstillingen
  • S f = Den endelige værdi af det underliggende lager
  • S i = Startværdi af det underliggende lager

Eksempler på deltaformel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​Delta på en bedre måde.

Du kan downloade denne Delta Formula Excel-skabelon her - Delta Formula Excel-skabelon

Deltaformel - eksempel # 1

Lad os tage eksemplet på en vare X, der handlede med $ 500 på råvaremarkedet en måned tilbage, og opkaldsmuligheden for varen handlede til en præmie på $ 45 med en strejkurs på $ 480. I øjeblikket handles råvaren til $ 600, mens værdien af ​​optionen er steget op til $ 75. Beregn opkaldsoptionens delta baseret på den givne information.

Delta Δ beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Delta Δ = ( Of - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 75 - $ 45) / ($ 600 - $ 500)
  • Delta Δ = $ 0, 30

Derfor er call optionens delta $ 0, 30, hvor et positivt tegn indikerer en stigning i værdien med stigningen i den underliggende aktiekursværdi, som er karakteristisk for en call option.

Deltaformel - eksempel # 2

Lad os tage et andet eksempel på et benchmark-indeks, som i øjeblikket handles til $ 8.000, mens putoptionen for indekset handler til $ 150. Hvis indekset handlede for $ 7.800 for en måned tilbage, mens put-optionen handlede med $ 200, skal du beregne put-optionens delta.

Delta Δ beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Delta Δ = ( Of - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 150 - $ 200) / ($ 8.000 - $ 7.800)
  • Delta Δ = - $ 0, 25

Derfor er put-optionens delta - $ 0, 25, hvor et negativt tegn indikerer et fald i værdien med stigningen i den underliggende aktiekursværdi, som er karakteristisk for en put-option.

Forklaring

Formlen for delta kan beregnes ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: Beregn først den indledende værdi af den option, der er den præmie, der opkræves for optionen. Det betegnes med O i .

Trin 2: Beregn derefter den endelige værdi af den indstilling, der er betegnet med O f .

Trin 3: Beregn derefter ændringen i indstillingsværdien ved at trække den indledende indstillingsværdi (trin 1) fra den endelige indstillingsværdi (trin 2).

Ændring i en indstillingsværdi, Δ O = O f - O i

Trin 4: Beregn derefter den indledende værdi af den underliggende aktie, der kan være et hvilket som helst selskabsaktie, råvareindeks eller benchmarkindeks osv. Det er betegnet med S i .

Trin 5: Beregn derefter den endelige værdi af det underliggende lager, der er betegnet med S f .

Trin 6: Beregn derefter ændringen i værdien af ​​det underliggende lager ved at trække dens startværdi (trin 4) fra dens endelige værdi (trin 5).

Ændring i værdien af ​​det underliggende lager, Δ S = S f - S i

Trin 7: Endelig kan formlen for delta udledes ved at dele ændringen i værdien af ​​optionen (trin 3) med ændringen i værdien af ​​dens underliggende aktie (trin 6) som vist nedenfor.

Δ = Δ O / Δ S

eller

Δ = ( Of - O i ) / (S f - S i )

Relevans og anvendelser af deltaformlen

I en verden af ​​optioner og derivater er konceptet med delta (en af ​​grækerne) meget vigtigt, fordi det hjælper med at vurdere optionspriserne og retningen for den underliggende aktie. Delta kan have enten positive eller negative værdier afhængigt af typen af ​​option, vi har at gøre med, dvs. delta kan være i området 0 til 1 for opkaldsmuligheder, hvilket betyder, at opkaldsoptionsværdien stiger med stigningen i det underliggende, mens det kan være i området fra -1 til 0 for salgsindstillinger, hvilket betyder nøjagtigt modsat den for call option. Delta bruges ofte som en afdækningsstrategi, hvor porteføljeforvalteren har til hensigt at opbygge en delta-neutral strategi, så porteføljen har næsten nulfølsomhed over for enhver bevægelse i det underliggende. Som sådan er delta en god indikator for investorsamfundet.

Delta Formula Calculator

Du kan bruge følgende Delta Calculator

O f
O i
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0-0
= 0
0-0

Anbefalede artikler

Dette er en guide til Delta Formula. Her diskuterer vi, hvordan man beregner Delta sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en Delta-regnemaskine med en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Hvordan beregnes kapitalværdien ved hjælp af formler?
  2. EBITDA-formel
  3. Beregning af effektiv skattesats
  4. Eksempler på korrelationsformler

Kategori:

Iværksætterudvikling