Hvad er kapitalfinansiering?

Aktiefinansiering er en proces til at skaffe kapital ved at sælge selskabets aktier til de offentlige, institutionelle investorer eller finansielle institutioner.

Et selskab, der har behov for midler, kan finansiere det ved hjælp af enten gæld og egenkapital. Aktiefinansiering er normalt en foretrukken tilstand, da det ikke kræver, at virksomheden tilbagebetaler investorerne, hvis virksomheden mislykkes. Investorerne får på sin side deres økonomi ejerskabet af selskabet og stemmerettighederne står i forhold til deres investeringer.

Eksempel på kapitalfinansiering

En virksomheds ABC blev startet af en iværksætter med en startkapital på $ 10.000. Ved selskabets start ejer han 100% af egenkapitalen i selskabet. Efter et par indledende års begyndelse søger han nye midler til selskabets vækst. Han sælger 50% af selskabets egenkapital til en værdi af $ 100.000. En venturekapitalist eller en engleinvestor vil modtage 50% egenkapital i virksomheden ved at investere $ 50.000 i virksomheden, og iværksætterens andel reduceres til 50%, selvom han kun har investeret $ 10.000 i selskabet i begyndelsen.

Således afhænger kapitalfinansiering og størrelsen af ​​den ejerandel, som hver investor ejer, af tidspunktet og værdien af ​​investeringen i selskabet.

Typer af kapitalfinansiering

Et selskab kan have forskellige aktieklasser; Aktiefinansiering involverer ikke kun finansiering med fælles egenkapital, men også gennem andre medier:

Forskellige aktieklasser udstedes af selskaberne, som regel store virksomheder:

  • Klasse A-aktier : Investorer får ejerskab, dvs. stemmerettigheder og udbytte
  • B-aktier: Investorer får ejerskab (stemmerettigheder), men ikke udbytte
  • Præferenceaktier: Investorer modtager et udbytte (i nogle tilfælde højere udbytte eller garanteret udbytte), men intet ejerskab
  • Differentierede stemmerettigheder: Investorer får differentieret stemmeret, dvs. 2 aktier, der ejes af investoren, får 1 stemme, og for at kompensere for denne differentierede stemmeret får de højere udbytte end de fælles aktieinvestorer

Kilder til kapitalfinansiering

Når en ny virksomhed startes, investerer ejeren sine egne midler enten ved salg af hans personlige aktiver som jord og ejendom eller fra kontante aktiver. Efterhånden som virksomheden vokser og behovet for finansiering øges, tages midlerne fra eksterne kilder. Forskellige investorer i forskellige faser af selskabets vækst investerer i selskabet, og de er nævnt nedenfor:

  • Angel Investors

Engleinvestorer er typisk de første investorer bortset fra forretningsejer eller grundlægger. De er normalt velhavende enkeltpersoner og venner / familie af virksomhedsejeren. De giver økonomisk støtte på et tidligt tidspunkt i virksomheden til gunstige betingelser og involveres normalt ikke i ledelsen af ​​virksomheden. Angel-investorer foretager generelt deres investeringer til højere afkast, når virksomheden søger midler fra venturekapitalister.

  • Venturekapitalister

Venturekapitalister eller VC'er er investorer, der investerer i virksomheden, efter at virksomheden har været vellykket i nogle år, og de føler, at der er en konkurrencefordel på markedet. VC'er er selektive i deres investeringer og ser på forskellige aspekter af virksomheden, ledelsen og markedet, før de investerer. De investerer et enormt beløb og tager generelt bestyrelsessæder og aktivt ledelsesansvar. Deres rolle er at øge virksomhedens forretningsaspekter og til sidst notere dem på børser, hvor det kan handles offentligt.

  • Detailinvestorer / børsnoteringer

Virksomheder tilbyder deres aktier til offentligheden gennem indledende offentlige udbud eller børsnotering. IPO'er fungerer som en exit-rute for nogle stiftere og VC'er og giver en chance for offentlige investorer til at investere i en voksende og velafviklet forretning. Aktier noteres på børser og handles aktivt mellem de investorer, der kunne være detailinvestorer eller institutionelle investorer.

  • crowdfunding

Crowdfunding er en anden rute, hvor virksomheder kan skaffe midler fra en gruppe investorer i små beløb. Hver investor investerer et lille beløb i virksomheden gennem en crowdfunding-kampagne, der drives af virksomheden. Investorerne er generelt gruppen af ​​engleinvestorer, der tror på produktet og stifterne af virksomheden og gerne vil finansiere til den oprindelige oprettelse af virksomheden.

Fordele ved kapitalfinansiering

Aktiefinansiering har forskellige fordele både for stifterne og for investorerne:

  • Virksomheden har ikke nok kontanter, sikkerhedsstillelser eller ressourcer til at samle midler fra gældsfinansiering, hvorfor kapitalfinansiering er den gode kilde til fond for entreprenøren, da investorerne ville tage risikoen for forretningen sammen med stifterne.
  • Midler kan samles gennem børsnoteringer, når virksomheden er afviklet og har en regelmæssig pengestrøm. Sådanne midler kan bruges til fremtidige teknologiske fremskridt. Aktiefinansiering hjælper iværksættere og ledelse af virksomheden med at skaffe fond til udvandet ejerskab og til at tage en virksomhed til bedre rentabilitet og i større skala.
  • Investorer får ejerskab af selskabet. De får bedre afkast end andre investeringsbiler enten fra forhøjet aktiekurs eller udbytte betalt af selskabet.

Ulemper ved kapitalfinansiering

  • Udvanding af aktier: Aktiefinansiering fører til udvanding af aktiebeholdningen for de oprindelige investorer. Når midlerne samles fra nye investorer, de oprindelige aktionærer, mister stifterne en forholdsmæssig mængde af kapitalandele i selskabet.
  • Tab af kontrol: Når nye investorer tilføjes i selskabet, kan nedsat ejerandel af stifterne føre til en potentiel interessekonflikt og føre til tab af kontrol over deres eget selskab. Da investorer kan være involveret i aktiv ledelse af virksomheden, der kan rejse konflikt om måde at drive forretning på.
  • Tid og kræfter: Potentielle investorer bruger en masse tid i due diligence af virksomheden, før de investerer. De ser efter en forretningsplan, salg og overskudsprognoser, markedsforhold og skal være sikre på, om deres investering vil være sikker, sikker og rentabel. Således er det tidskrævende for de iværksættere, der er ude at søge midler og også fokuserer på deres forretning.

Konklusion

Aktiefinansiering er en finansieringsmåde for virksomheden, hvor det tager midler fra investorerne gennem salg af aktier. Virksomheden kan udstede en anden række aktier til forskellige investorer. Investorerne forstår imidlertid, at afkastet fra sådanne investeringer ikke er fastlagt som i gældsfinansiering, hvor midlerne er lånt i et bestemt tidsrum og til foruddefinerede renter.

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til kapitalfinansiering. Her har vi drøftet forskellige typer af kapitalfinansiering og dens kilder ved hjælp af eksempler. Vi drøftede også fordele og ulemper ved kapitalfinansiering. Du kan også se på nogle af de nyttige artikler her:

  1. Forskelle mellem Private equity vs Venture capital
  2. Sammenligninger af finans vs økonomi
  3. De fleste forskelle mellem aktuar og revisor
  4. Skelnen mellem aktier og gensidige fonde

Kategori:

Iværksætterudvikling