Hvad ved du om Contango og backwardation?
Du skal have besøgt så mange websteder for at få et kerne af contango og tilbagestående, men i slutningen af din søgning; hvad får du i din hånd? Du kan blive mere forvirret og begynde muligvis at slå dit hoved i tankerne om, at konceptet Contango og Backwardation er komplekst. Så vær venlig ikke at slå dit hoved, bare læs denne artikel omhyggeligt. Denne artikel giver fødevarer af høj kvalitet til din hjerne, og i slutningen af denne artikel vil du blive en mester i contango og tilbagestående.
Lad os antage, at du er en erhvervsdrivende på råvaremarkedet, og at du har at gøre med forskellige hårde og bløde råvarer.
Som erhvervsdrivende på et råvaremarked kan du have et møde med forskellige markedssituationer som kontango og tilbagestående, der kan besværet dit sind. Som før krigen; soldat forbereder sig på kamp, de forstår forskellige kampsituationer og handler i overensstemmelse hermed; Ligeledes som en erhvervsdrivende; du skal være opmærksom på forskellige markedssituationer som Contango vs tilbagestilling for at tjene penge til klienten og dig selv.
Livreddende koncepter
Før man svømmer i floden Contango og bagud; lad os bære nogle livreddende koncepter om kontango og tilbagestående, der kan hjælpe dig med at forstå Contango vs tilbagestående.
-
Råvaremarked
Det er et marked, hvor HARD & SOFT-råvarer handles. På dette marked handles faktisk ikke råvarerne, men prisen eller værdien af råvarerne handles.
-
handelsvare
Ved handel er en råvare råvarer / varer, der kan købes og sælges. Varer, der handles, er generelt af to typer, dvs. hårde råvarer og bløde råvarer. Harde råvarer inkluderer generelt en række naturressourcer som guld, gummi, olie osv., Og bløde råvarer er generelt landbrugsprodukter som majs, hvede, kaffe, sukker osv.
-
Afledte
Et derivat er et afdækningsværktøj, der henter værdien af en underliggende på kontraktmæssig måde.
-
Fremtidig kontrakt
En fremtidig kontrakt er en tilpasset kontrakt mellem modparter, hvor afvikling finder sted på en bestemt dato i fremtiden til dagens forudbestemte pris.
-
Spotpris
Spotpris refererer til den aktuelle markedspris, hvor sikkerhed kan købes / sælges på et bestemt sted og tidspunkt.
-
Fremtidens pris
Prisen på en vare, hvor modparterne er enige om at købe / sælge varen i fremtiden.
-
Præmie
Et beløb, der skal betales pr. Kontrakt.
Anbefalede kurser
- Corporate Finance Training Bundle
- Online aktier i værdiansættelse
- Program for afledte derivater
- Professionelt IFRS-kursus
Contango og backwardation
Hvad menes med Contango?
På visse energi- og råvaremarkeder bruges kontango- og tilbagevendelsesbetegnelser. Hvis vi kommer dybt ind i det, kan vi sige, at især på råoliemarkedet anvendes disse udtryk. I mange bøger kan du kun se teoretiske definitioner, men i praksis er dette begreb meget anderledes. Der er to koncepter om kontango-
- contango
- Normal kontango
Før jeg begynder med de teoretiske definitioner af contango vs tilbagestående, vil jeg gerne fortælle en lille historie om Mr. Bull og Mr. Bear. 
Mr. Bull havde altid drømt om at gøre hans datters bryllup til et stort fedt! Han ville byde hende med masser af lykke og guld. Men han havde altid denne vægt på skuldrene om de stigende guldpriser. Dette førte til nogle søvnløse nætter. I løbet af en af sådanne nætter kom han på en fantastisk idé. Han tænkte: ”Hvorfor ikke indgå en Future Gold-kontrakt”. Øjeblikket blev hans ansigt muntert og glædeligt. Men hvad var planen, som han krævede for at følge? Svaret var "Get into a Future Contract". Han besøgte tilfældigvis en af sin slægtning, Mr. Bear, for at give væk forlovelsesinvitationerne (6 måneder før selve brylluppet). Han fandt ud af, at personen var bearish på guld. I det øjeblik vidste han, at han måtte indgå en kontrakt med Mr. Bear. Så med den ene hånd gav han invitationen og med en anden hånd underskrev han kontrakten. Så de indgik en derivatkontrakt. På det tidspunkt var den aktuelle markedspris på guld $ 1300 pr. Ounce, så i henhold til kontrakten begge er aftalt, vil Mr. Bull købe guld fra Mr. Bear til en pris på $ 2600 efter 6 måneder fra dagens dato. Hvis du omhyggeligt analyserer ovennævnte situation, vil du bemærke, at spotprisen (i dag) på guld var $ 1300 og den fremtidige pris var $ 2600. Så en situation, hvor den fremtidige pris er større end spotprisen, kaldes denne situation for et marked, da et marked er i Contango.
Definition af Contango
Contango henviser til situationen, hvor de fremtidige priser på lager / råvare er højere end den aktuelle spotpris.
Lad os se ovenstående graf i sammenhæng med kontango. Husk vores historie om Mr. Bull og Mr. Bear. Hvis du omhyggeligt analyserer grafen, får du en idé Den fremtidige pris på guld (efter 6 måneder er større end den aktuelle markedspris på guld, dvs. $ 1300. Når en fremtidig pris er større end spotprisen for det underliggende i markedet, er denne situation kaldes Markedet er i kontango. Dette sker normalt, når folk i fremtiden betaler en præmie for en vare i stedet for at betale omkostningerne til opbevaring og bære omkostninger ved at købe varen i dag.
Normal kontango
Det henviser til fænomener, hvor fremtidig pris er højere end forventet Fremtidig spotpris (forventet markedspris) på markedet. Forvirret? Lad os grave dybt ned i det. Vi vil forstå normal kontango ved hjælp af følgende graf.
Som du kender vores historie om Mr. Bull og Mr. Bear. Så lad os fortsætte med den samme historie. I vores historie er der to modparter, dvs. Mr. Bull og Mr. Bear. De er indgået en fremtidig kontrakt om at købe eller sælge en vare (guld) til en forudfastsat pris og en bestemt dato. Lad os sammenligne vores historie med ovenstående kontekst. Denne kontrakt udnyttes efter 6 måneder, og dagens spotpris på kontrakten er $ 1300, den fremtidige pris er $ 2600, men hvis du analyserer omhyggeligt, kan du bemærke, at den forventede pris på et underliggende aktiv efter 6 måneder er $ 2000. Så hvis der i markedet fremtidig pris (dvs. $ 2600) er højere end forventet markedspris (dvs. 2000), kaldes denne markedssituation, da et marked er i Normal Contango.
Hvad menes med tilbagestående?
Hvis du uden tvivl forstår kontango, kan du nemt forudsige betydningen af tilbagestående. Det er ganske enkelt det modsatte af kontango. Tilbagestilling kan ske, hvis markederne har et for stort udbud af råvarer. Backwardation er en bearish indikator, det indikerer også en øjeblikkelig mangel. Generelt har det to definitioner
- backwardation
- Normal tilbagestilling
Backwardation Definition
Det henviser til markedssituationen, hvor fremtidens priser er lavere end de aktuelle spotpriser for en bestemt vare.
Lad os forstå bagudvendelse med en simpel graf. hvis du ser på grafen omhyggeligt, får du en idé om et understregningsaktiv, spotpris og fremtidig pris. Her,
- Det understregede aktiv er -olie
- Underliggende spotpris - $ 2700
- Den fremtidige pris på underliggende - 1500 dollars
Antag, at der er en kontrakt mellem Mr. Unhappy og Mr. Happy. I denne kontrakt er Mr. Unhappy klar til at sælge hans underliggende efter 6 måneder fra dagens dato til den forudbestemte pris, dvs. $ 1500, men den aktuelle spotpris på det underliggende er $ 2700. Mr. Ulykkelig frygter det på grund af en usikker politisk begivenhed; priserne på råolie vil sandsynligvis falde, så han har sikret sig fremtidig pris ved at indgå derivatkontrakten. Så hvis der er en situation som den fremtidige pris er lavere end spotprisen, siges denne situation at være et marked med tilbagestående.
Det henviser til fænomener, hvor fremtidig pris er mindre end forventet fremtidig spotpris (forventet markedspris) på markedet. Forstå møtrik og bolte med normal bagudvendelse ved hjælp af graf.
Eksempel Tag det samme eksempel, som vi har taget med henblik på tilbagestilling. Antag, at der er to modparter; Hr. Ulykkelig og mr. Glad. De har aftalt at indgå en fremtidig kontrakt om at købe eller sælge en vare (olie) til den forudbestemte pris og dato. Lad os antage, at kontrakten udøves efter 6 måneder og til en pris $ 1500. Med enkle ord kan vi sige, at Mr. Happy vil købe råolie efter 6 måneder til en pris af $ 1500. Indtil nu forstå situationen omhyggeligt end bare se på grafen; den forventede fremtidige pris på underliggende efter 6 måneder er $ 2000. Men i henhold til kontrakten har de aftalt at købe og sælge en vare til $ 1500. Så i denne situation er fremtidig pris, dvs. $ 1500, mindre end forventet markedspris, dvs. 2000. Denne markedssituation kaldes Normal tilbagestilling.
Forskellen mellem Contango og backwardation
| Basis | contango | backwardation |
|---|---|---|
| Definition | Contango henviser til den situation, hvor fremtidens priser på en bestand er højere end den aktuelle spotpris | Det henviser til markedssituationen, hvor fremtidens priser er lavere end de aktuelle spotpriser for en bestemt vare. |
| Fremtidskurve | Hældende opad | Nedad skrånende |
| Prisforskel | Fremtidens pris> Spotpris | Fremtidens pris <Spotpris |
| De fleste sker i tilfælde af | handelsvare | Olie |
Vil du have et 1 minuts informationsgrafisk resume af Contango og Backwardation?
Anbefalede artikler
Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få mere detaljeret information om Contango og backwardation, så bare gå gennem linket.
- Go vs Java- Hvilket er bedre (Infographics)
- 24 Mest værdifulde trin til succes med økonomisk planlægning
- Hvorfor er finansiel uddannelse din bedste investering?
- Finansiel planlægger forretningsplan | Top 6 tip | Fordele | Ulemper