Uleveret betaformel (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler
  • Lommeregner

Hvad er den unlevered Beta-formel?

Udtrykket "unlevered beta" henviser til den ægte systematiske risiko for et virksomheds aktiver, hvorfra den økonomiske risiko på grund af gæld er fjernet, og som sådan kaldes den også aktiv beta. Med andre ord er ikke-smartet beta den beta, der annullerer virkningen af ​​en virksomheds kapitalstruktur på dens systematiske risikoeksponering. Formlen for unlevered beta kan udledes ved at dele den gearede beta (aka equity beta) med en faktor på 1 plus produktet af (1 - skattesats) og selskabets gæld til egenkapital. Matematisk er det repræsenteret som,

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 – Tax Rate) * (Debt / Equity))

Eksempler på unlevered beta-formel (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​Unlevered Beta Formula på en bedre måde.

Du kan downloade denne Uleverede Beta-formel Excel-skabelon her - Uleveret Beta-formel Excel-skabelon

Unlevered Beta-formel - eksempel # 1

Lad os tage eksemplet med John Doe, der ønsker at beregne den uslebne beta af et selskab ved navn GHK Ltd. Det er et børsnoteret selskab med en gearet beta på 0, 8, den samlede gæld på $ 200 millioner og en markedsværdi på $ 400 millioner. Hjælp John med at beregne virksomhedens ubesværede beta, hvis dens effektive skattesats er 30%.

Løsning:

Uleveret Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Ikke-smart Beta = 0, 8 / ((1 + (1 - 30%) * ($ 200 millioner / $ 400 millioner))
  • Uleveret Beta = 0, 59

Derfor er GHK Ltd.s ubesværede beta 0, 59.

Unlevered Beta Formula - Eksempel # 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. for at illustrere konceptet med ubesværet beta til virkelige virksomheder. I henhold til de tilgængelige markedsoplysninger er den 1-års gearede beta af selskabets aktie 1, 08. Pr. Den seneste årsrapport var langfristet gæld og kortfristet gæld på henholdsvis 93, 74 milliarder dollars og 8, 78 milliarder dollars den 29. september 2018. På den anden side stod den aktuelle markedsværdi på 922, 64 milliarder dollars. Beregn Apple Inc.s ubesværede beta, hvis den effektive skattesats for året er 24, 5%.

Løsning:

Gæld beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gæld = Gæld til ikke løbende løb + Gæld med kort sigt

  • Gæld = $ 93, 74 milliarder + $ 8, 78 milliarder
  • Gæld = 102, 52 milliarder dollars

Uleveret Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Ikke-smart Beta = 1, 08 / ((1 + (1 - 24, 5%) * ($ 102, 52 billion / $ 922, 64 billion))
  • Unlevered Beta = 1, 00

Baseret på de givne oplysninger stod den ubesværede beta fra Apple Inc. på 1, 00.

SourceLink: Apple.Inc-balance

Uleveret betaformel - eksempel # 3

Lad os tage eksemplet på Samsung Electronics Co. Ltd. og beregne dens uklare beta. I henhold til de tilgængelige markedsoplysninger er den 1-års gearede beta på selskabets aktie 1, 47. I henhold til den seneste årsrapport er henholdsvis kortfristede lån, den aktuelle del af langfristede forpligtelser og langfristede lån til henholdsvis $ 12, 35 milliarder, 0, 03 milliarder og 0, 08 milliarder dollars, beregnet som den 31. december 2018. Beregn virksomhedens uklare beta, hvis dens den aktuelle markedskapitalisering er $ 245, 92 milliarder og selskabsskatten i Sydkorea er 25%.

Løsning:

Gæld beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Gæld = Kortvarig låntagning + Aktuel del af langfristede forpligtelser + Langfristede lån

  • Gæld = $ 12, 35 milliarder + $ 0, 03 milliarder + $ 0, 08 milliarder
  • Gæld = 12, 46 milliarder dollars

Uleveret Beta beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

  • Ikke-smart Beta = 1, 47 / ((1 + (1 - 25%) * ($ 12, 46 milliarder / 245, 92 milliarder dollars))
  • Unlevered Beta = 1, 42

Derfor er den unleverede beta fra Samsung Electronics Co. Ltd. 1, 42.

Kildelink: Samsung Balance

Forklaring

Formlen for unlevered beta kan beregnes ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: Først skal du bestemme det betegnede selskabs gearede beta. Normalt kan den gearede beta fra børsnoterede selskaber stamme fra markedet.

Trin 2: Indsaml derefter værdien af ​​det selskabs gæld, der er tilgængeligt fra dets balance.

Trin 3: Bestem derefter værdien af ​​selskabets egenkapital baseret på markedsværdien eller handelsværdien af ​​aktien gange antallet af aktier.

Trin 4: Find derefter den effektive skattesats, der gælder for virksomheden, enten fra dens resultatopgørelse, eller brug selskabsskattesatsen i hjemlandet. Skattekomponenten i formlen kan beregnes som 1 minus skattesatsen.

Trin 5: Bestem derefter virksomhedens gearing ved at dividere gælden (trin 2) med egenkapitalen (trin 3) i virksomheden.

Gæld til egenkapital = Gæld / egenkapital

Trin 6: Endelig kan formlen for upåvirket beta afledes ved at dele den gearede beta (trin 1) med en faktor på 1 plus produktet af (1 - skattesats) (trin 4) og gæld til egenkapital (trin 5) forhold som vist nedenfor.

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Gæld / egenkapital))

Relevans og brug af uklart betaformel

Det er vigtigt at forstå begrebet unlevered beta, fordi det overvejende bruges til en pure-play-metode, som er en tilgang til at bestemme omkostningen af ​​egenkapitalen. I denne metode er egenkapitalbetaen for et offentligt tilgængeligt sammenligneligt selskab uklart ved hjælp af et sammenligneligt selskabs gæld til egenkapital. Endelig er den gearede beta fra det pågældende selskab afledt ved at genudnytte den uklare beta ved hjælp af dens gæld til egenkapitalandel.

Unlevered Beta Formula Calculator

Du kan bruge følgende uberegnede Beta-formelberegner

Leveret Beta
Skatteprocent
gæld
Egenkapital
Uklart Beta

Unlevered Beta = Leveret Beta / (1 + (1 -Tax rate) * (Gæld / egenkapital))
0 / (1 + (1-0) * (0/0)) = 0

Anbefalede artikler

Dette er en guide til Unlevered Beta Formula. Her diskuterer vi, hvordan man beregner Unlevered Beta Formula sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en ikke-smart Beta-regnemaskine med en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -

  1. Formel til forudbestemt overheadsats
  2. Hvordan beregnes den nominelle rentesats?
  3. Eksempler på fremstilling af overheadformler
  4. Beregning for Vector Cross produktformel
  5. Leveret betaformel
  6. Top 10 komponenter i forudbestemt overheadsats

Kategori:

Iværksætterudvikling