Introduktion til denne økonomiske modelleringsteknikker:
En finansiel model repræsenterer en virksomheds økonomiske resultater for både fortid og fremtid. Modeller, der er meget sammenhængende, tilrådes det også at opbygge en finansiel model i Excel. Kendskab til Excel, viden om regnskab og viden om økonomisk modelleringsteknikker, virksomhedsøkonomi, forståelse af virksomhedens aktiviteter er nogle af de økonomiske modelleringsevner, der kræves hos en person for at opbygge en model.
Finansielle modelleringsteknikker
Hr. Raj, en forskningsanalytiker udarbejdede en finansiel model på virksomheden ABC og blev desværre syg og gik på orlov. Under hans fravær bevægede markedet sig nøjagtigt modsat hans forventninger, og den økonomiske model for virksomheden ABC krævede ændringerne i henhold til den aktuelle situation. På grund af Mr. Raj Absence, bliver hans assistent Mr. Saurabh bedt om at indarbejde de nødvendige ændringer i den økonomiske model for virksomheden ABC.Mr. Raj vidste, hvordan man udarbejder en finansiel model, men han manglede kendskab til vigtige økonomiske modelleringsteknikker.
Mr. Saurabh åbner modellen og bliver forvirret over at se på modellen, da han ikke er i stand til at finde ud af, hvilken der er den rigtige celle, i hvilke ændringer skal integreres. I nogle celler på grund af sammenkoblinger er der ingen værdi, der kan ses.
Hvad tror du, hvorfor stod Mr. Saurabh for en masse problemer med den økonomiske model. Tror du en model, som en anden person ikke er i stand til at forstå, er en god model ?? Ifølge mig er svaret på dette spørgsmål Nej.
En god økonomisk model skal altid være: -
- Realistisk baseret på rimelige og forsvarbare antagelser og fremskrivninger
- Fleksibel og tilpasningsdygtig til dynamiske arbejdsplaner (eller moduler)
- Let at følge, bør ikke skræmme læseren
Spekulerer på, hvordan en model kan have disse funktioner. Så lad os lære nogle vigtige økonomiske modelleringsteknikker og gøre en model fleksibel og let at forstå.
Finansielle modelleringsteknikker er som følger:
Finansielle modelleringsteknikker 1 - Historiske data
Din antagelse for de kommende år er baseret på din historiske. Så det er meget vigtigt at indsamle de rigtige data fra den rigtige kilde. Når du indsamler data, skal du huske en ting, du er analytiker, ikke en revisor. Så hvis de årlige rapporter offentliggjort af virksomheden ikke stemmer overens, skal du ikke få panik og sidde med at stemme dem.
Finansielle modelleringsteknikker 2– Antagelse
Finansielle modeller skal have klare og veldefinerede antagelser, der benævnes 'drivere' eller 'input', disse er baseret på en grundig forståelse af virksomheden
Antagelser skal afspejle forretningsmæssige realiteter og forventninger
For at komme med en antagelse, hvor analyse af det historiske spiller en vigtig rolle. For at analysere historikerne skal man foretage en forholdsanalyse af virksomhedens økonomi og komme med svar på et bestemt spørgsmål som
- Om et bestemt forhold er faldet eller vokser
- Hvad er grundene til denne faldende eller voksende procentdel
- Hvordan ville det påvirke fremtiden
De andre kriterier, som man skal overveje, når man antager, er
- Ingen bias bør komme ind i forudsætningerne for virksomheden
- Det er klart, at forstå de forventede ændringer i fremtidig ydelse
- Forstå ledelsens forventninger
- Tjek hvad andre analytikere synes om virksomheden
Anbefalede kurser
- Equity Research Training
- Online finansiel analytikeruddannelse
- Aktiemarkedsuddannelse
- Professionelt regnskabskursus
Finansielle modelleringsteknikker 3 - Farvekodning / L- farvning
Formatering er meget vigtig i alt, hvad du forbereder. Ved finansiel modellering er farvekodning en af de formateringer, som man skal tage sig af.
Lad os overveje et eksempel og prøv at forstå, hvorfor farvekodning er så vigtig.
Du har udarbejdet en finansiel model, men farven på alle numre er den samme, og du har orlov. Der er nogle meget vigtige nyheder, der er blevet offentliggjort, som ville ændre de antagelser, du havde gjort for det pågældende firma, og din kollega ønsker at komme med målprisen. For at komme med en målpris, er din kollega nødt til at ændre visse ting i modellen. Da det har samme farve i hele din kollega, er det meget vanskeligt at finde den rigtige celle, som ændringer skal gøre.
Hvad kan der gøres for at overvinde denne situation?
En korrekt farvekodning ville løse dette problem. Så der skal altid være forskellig farvekodning for historiske input, formler og sammenkoblinger. Dette vil hjælpe din kollega til at forstå den økonomiske model og foretage de nødvendige ændringer i den rigtige celle.
Vi har brugt visse farvekoder
Historiske input i blå
Formler i sorte forbindelser i grønt
Finansielle modelleringsteknikker 4 - en cirkulær reference
En cirkulær reference er en række referencer, hvor det sidste objekt refererer til det første, hvilket resulterer i en lukket sløjfe.
Vi blev forvirrede, lad os forstå dette ved hjælp af et eksempel.
Vi er nødt til at beregne nettoindkomsten fra resultatopgørelsen. Ved beregning af nettoresultatet er renteindtægter en af de poster, der skal beregnes. Vi beregner nettoindtægten som en procentdel af de endelige kontanter og kontantbeholdninger, der beregnes i pengestrømsopgørelsen. Herover antager vi, at hele kontantbeholdningen, vi har deponeret i en bank.
| Indkomstark (Rs m) | År 1 |
|---|---|
| Nettosalg | |
| (-) Direkte omkostninger | |
| Brutto fortjeneste | |
| (-) Salgs-, generelle og administrationsomkostninger | |
| EBITDA | |
| (-) Af- / Amortisering | |
| EBIT | |
| (-)Renteudgifter | |
| (+) Renteindtægter | |
| Pretax indkomst | |
| (-)Indkomstskatter | |
| Nettoindkomst |
Her for at beregne den rigtige nettoindkomst har vi brug for at beregne renteindtægter. Renteindtægter beregnes ikke, medmindre vi udarbejder en pengestrømsopgørelse. Så lad os se, hvad der kræves for at udarbejde pengestrømsopgørelsen.
| Pengestrømsopgørelse | År 1 |
|---|---|
| Driftsaktiviteter | |
| Nettoindkomst | |
| Afskrivning / amortisering | |
| Ændring i driftskapital | |
| Pengestrøm fra driftsaktiviteter | |
| Investeringsaktiviteter | |
| Anlægsinvesteringer | |
| Tilsætninger til immaterielle anlæg | |
| Pengestrøm fra investeringsaktiviteter | |
| Finansieringsaktiviteter | |
| Udstedelse / (tilbagebetaling) af langfristet gæld | |
| Udstedelse / (genkøb af) egenkapital | |
| Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter | |
| Nettoændring i kontanter | |
| Begyndende kontantsaldo | |
| Afslutning af kontantsaldo |
Så vi kan se, at vi her har brug for nettoindkomst til at beregne den slutbare kontante saldo, der vil blive brugt til beregning af renteindtægter.
| Likvide beholdninger | År 1 |
|---|---|
| Gennemsnitlig kontantsaldo | |
| Rentesats | |
| Renteindkomst |
Så lad os se, hvor godt vi gør det
Først beregner vi nettoindkomst ved at betragte renteindtægter til at være 0.
Denne nettoindkomst knyttes til pengestrømsopgørelsen, hvorigennem vi kan finde den afsluttende kontantsaldo
Derefter vil denne slutende kontantsaldo blive knyttet til gennemsnitlige kontantbeholdninger, som vil hjælpe os med at beregne renteindtægterne
Senere knytter vi denne renteindkomst til resultatopgørelsen og finder ud af den rigtige nettoindkomstbalance.
Så du skal undre dig, om det nye nettoindkomsttal kommer til udtryk i pengestrømsopgørelsen.
Ja gennem cirkulær henvisning udføres hele denne proces automatisk, og de andre tal i resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen vil derfor også blive ændret.
Men husk, at en ting excel ikke kan beregne automatisk, når modellen indeholder en cirkulær reference
Vi er nødt til at tænde "Iterationer" for at løse situationen
Lad os se, hvordan gør du det
Gå til
Fil >>> Valg >>>> Formler >>>>> Aktivér iterativ beregning >>>> OK
For indgående kendskab til økonomisk modelleringsteknikker kan du henvise til vores kursus i finansiel modellering
Finansielle modelleringsteknikker, Infographic
Lær saften fra denne artikel på kun et minut, Financial Modelling Techniques Infographic
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til de økonomiske modelleringsteknikker, som det er let at huske. Dette indlæg er en komplet heads-up af finansielle modelleringsteknikker for at gøre en finansiel model let at forstå.
Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få flere detaljer om de økonomiske modelleringsteknikker, så bare gå gennem linket.
- Hvorfor er muligheder for kreditforskningsanalytiker job
- Finansiel planlægger forretningsplan | Top 6 tip | Fordele | Ulemper
- 24 Mest værdifulde trin til succes med økonomisk planlægning
- Hvorfor er finansiel uddannelse din bedste investering?
- Bedste økonomiske modelleringsevner
- Vejledning til bruttofortjenestemarginalformel