Formel for absolut værdi - Eksempler med Excel-skabelon

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Formel for absolut værdi (indholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hvad er en formel for absolut værdi?

Udtrykket "absolut værdi" henviser til den værdiansættelsesteknologi, der bruger metoden til diskonteret pengestrøm til at bestemme et virksomheds kommercielle værdi. Formlen for absolut værdi kan udledes ved at opsummere al den diskonterede pengestrøm i hver fremtidig periode. Diskonteringen sker ved at dividere pengestrømmen med en plus den diskonteringsrente, der er hævet til magten i antallet af perioder. Matematisk er formlen for absolut værdi repræsenteret som,

Absolutt værdi = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

eller

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

hvor,

  • C i = Pengestrøm i (i) periode
  • n = Samlet antal perioder
  • r = Diskonteringsrente

Eksempler på formel for absolut værdi (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​absolut værdi på en bedre måde.

Du kan downloade denne Excel-skabelon med absolut værdiformulering her - Excelformularskabelon for absolut værdi

Formel for absolut værdi - eksempel # 1

Lad os tage eksemplet med XYZ Ltd, der for nylig har oprettet en produktionsenhed som en del af sit ekspansionsprojekt. Virksomheden forventer fri pengestrøm i løbet af de næste fem år. Beregn den absolutte værdi af det nyligt oprettede anlæg, hvis den forventede afkastkrav er 10%.

Nuværende værdi af gratis pengestrøm beregnes ved hjælp af nedenstående formel

PV for gratis pengestrøm = C i / (1 + r) i

PV for Cl = Cl / (1 + r) 1

  • PV på Cl = $ 20.000 / (1 + 10%) 1
  • PV på Cl = $ 18.181, 82

PV for C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV på C2 = $ 30.000 / (1 + 10%) 2
  • PV på C2 = $ 24.793, 39

PV for C3 = C3 / (1 + r) 3

  • PV på C3 = $ 35.000 / (1 + 10%) 3
  • PV på C3 = $ 26.296.02

PV på C4 = C4 / (1 + r) 4

  • PV på C4 = $ 45.000 / (1 + 10%) 4
  • PV på C4 = $ 30.735, 61

PV på C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV på C5 = $ 46.000 / (1 + 10%) 5
  • PV på C5 = $ 28.562, 38

Terminalværdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = $ 46.000 / 10%
  • TV = $ 460.000

Nuværende værdi af terminalværdi beregnes som

PV af TV = TV / (1 + r) n

  • PV af TV = TV / (1 + r) 5
  • PV af tv = $ 460.000 / (1 + 10%) 5
  • PV for tv = $ 285.624

Den absolutte værdi beregnes ved hjælp af nedenstående formel.

Absolutt værdi = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolutt værdi = $ 18.181, 82 + $ 24.793.39 + $ 26.296.02 + $ 30.735.61 + $ 28.562.38 + $ 285.623.81
  • Absolutt værdi = $ 414.193

Derfor er den absolutte værdi af den nyligt oprettede enhed $ 414.193.

Forklaring

Formlen for absolut værdi kan udledes ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: Projekter først pengestrømmene for hver fremtidig periode. Eksempler på sådan fremtidig pengestrøm inkluderer indtægter genereret fra udbytte, operationel pengestrøm, fri pengestrøm osv. Den fremtidige pengestrøm for den første periode betegnes med C i .

Trin 2: Bestem derefter diskonteringsrenten, og det er en af ​​de vigtigste komponenter i værdiansættelsesprocessen. Normalt bruger virksomheder de vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC) som diskonteringsrente, fordi det fanger det samlede afkast (gennemsnittet af aktionærernes og kreditorernes forventninger) forventet fra virksomheden. Det er betegnet med r.

Trin 3: Derefter beregnes terminalværdien ved at dividere pengestrømmen for det sidste forventede år med den krævede afkastrate. Begrundelsen bag terminalværdien er at fange værdien af ​​virksomheden ud over de forventede perioder. Det betegnes af tv, og det er matematisk repræsenteret som nedenfor.

TV = C n / r

Trin 4: Dernæst diskonteres hver af pengestrømmene (trin 1) ved at bruge diskonteringsrenten (trin 2) til at beregne de respektive nuværende værdier. Faktisk diskonteres terminalværdien også til i dag.

Trin 5: Endelig er formlen for absolut værdi afledt ved at opsummere alle de nuværende værdier af pengestrømme (trin 4) og terminalværdi (trin 3).

Absolutt værdi = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevans og anvendelser af formlen for absolut værdi

Set fra en investors eller analytikers perspektiv er den absolutte værdi et vigtigt koncept at mestre, fordi det bruges til at bestemme et virksomheds markedsværdi. Med andre ord er det en egen eller en virksomheds egenværdi eller værdi. Prisen på bestanden, der er vurderet baseret på den absolutte værdi, kan sammenlignes med aktiens markedsværdi for at kontrollere, om bestanden er undervurderet, til par eller overvurderet.

Ikke desto mindre kommer begrebet absolut værdi med en advarsel om, at det praktisk taget er umuligt at forudsige fremtidige pengestrømme med sikkerhed. Faktisk vokser udfordringen op fra det faktum, at det er meget vanskeligt at vurdere vækstraten og at forudsige med kaution for hvor længe væksten vil fortsætte i fremtiden. Som sådan skal begrebet absolut værdi anvendes, men med en vis usikkerhed.

Lad os nu tage sagen nævnt i eksempel 1 for at illustrere i excel-skabelonen nedenfor. Tabellen giver den detaljerede beregning af absolut værdi.

Anbefalede artikler

Dette er en guide til formlen om absolut værdi. Her diskuterer vi, hvordan man beregner den absolutte værdi sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyder også en downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere

  1. Formel for egenkapitalværdi
  2. Vejledning til fortjenesteformler med eksempler
  3. Beregning af effektiv skattesats
  4. Sådan beregnes alfa-værdi?