Forskellen mellem obligation vs lån
En obligation er et renteinstrument, der repræsenterer et lån foretaget af en investor eller investorer til en låntager, der kan være et firma, et selskab eller endda en regering. Vilkårene for obligationen forudbestemmes af udstederen (som låner pengene), som indeholder detaljerne om lånet og dets betalinger. Ethvert beløb, der uddeles i form af gæld fra en finansiel institution, til en virksomhed eller en virksomhed eller en enkeltperson med løfte om fremtidig tilbagebetaling sammen med renter i perioden som fastlagt. Vilkårene for et lån aftales typisk af hver part inden nogen udveksling af midler. En kontrakt inkluderer normalt det udlånte beløb, det beløb, der skal tilbagebetales, tilbagebetalingstid, afdragsbetalinger, eventuelle sikkerhedsstillelser. Et firma eller et selskab fungerer på kapital, det kan være den kapital, som partnerne indbringer, det kan være egenkapitalen fra aktionærerne, eller det kan være lånt kapital. Lånt kapital kan være i form af et lån fra en bank eller en finansiel institution, eller virksomheden kan udstede obligationer for at hæve den lånte kapital.
Hvad er et lån?
Låntager, dvs. den person, der modtager pengene, skal betale lånebeløbet tilbage med renter. En udlånsinstitution forventes at kontrollere låntagers økonomiske troværdighed inden udlån. Dette hjælper med at afgøre, om låntageren er i en finansiel situation eller evnen til at tilbagebetale det givne lån.
Lån kan yderligere klassificeres som under:
1. Pr. Sikkerhed:
- Sikret lån: Denne type er støttet af sikkerhed.
- Usikret lån: Denne type lån har ingen sikkerhed, typisk betyder højere risiko og kræver dermed højere renter.
2. Pr. Tilbagebetaling:
- Tidslån: Dette lån (inklusive renter) betales på en specificeret fremtidig dato.
- Afbetalingslån: Dette lån betales med tilbagebetaling af en række afdrag over en periode. Afbetalingsbeløbet vil være som pr. Betingelser, der blev bestemt på forhånd.
- Efterspørgslån: Denne tilbagebetaling af lån afhænger af, når långiveren kræver det samme.
Hvad er en obligation?
En obligation er til en fast periode. Det beløb, der skal betales, inkluderer normalt variabel og fast rente. Hovedstolen returneres normalt ved periodens slutning, og renter kunne betales med jævne mellemrum. En periode med interesse kaldes en kupon.
En obligation kan være af forskellige typer:
- Statsobligationer: Dette betragtes som en risikofri investering og har et lavere afkast.
- Virksomhedsobligationer: En virksomhedsobligation udstedes af en virksomhedslignende udstedelse af aktier og har et højere afkast end statsobligationer, da de er mere risikable. Virksomhedsobligationer har undertyper afhængigt af yderligere funktioner som konverterbare obligationer, konvertible obligationer, dybe rabat-obligationer og nul-kuponobligationer.
- Værdipapirer med aktiver: Denne form for obligation udstedes normalt af banker eller finansielle institutioner og understøttes af en strøm af fremtidig pengestrøm. Den mest kendte sikkerhedsstillelse af aktiver er pantesikkerhed (MBS), den er berygtet på grund af sin rolle i finanskrisen (2007-08).
Sammenligning fra head to head mellem Bond vs Loan (Infographics)
Nedenfor er top 9 forskellen mellem Bond vs Loan 
De vigtigste forskelle mellem obligation vs lån
Lad os diskutere nogle af de største forskelle mellem Bond vs Loan:
- En binding er normalt langvarig. Et lån kan være på kort eller lang sigt.
- En obligation tegnes af et stort antal investorer. Et lån gives normalt af en enkelt finansiel enhed.
- En obligation udstedes af selskaber, regeringen eller finansielle institutioner. Et lån gives normalt af finansieringsinstitutter eller uorganiserede sektorfirmaer (pengeudlånere).
- Obligationer udstedes som aktier gennem offentlige udbud eller børsnotering. Et lån gives af en finansiel institution.
- Betingelserne for obligationer afgøres af virksomheden eller regeringen, der samler penge. Betingelserne for et lån afgøres ved forhandlinger mellem låntager og långiver (typisk en finansiel institution).
- Obligationer er ret stive i betingelserne og ganske til vanskelige at revidere betingelserne, når de er udstedt. Et lån er relativt mindre stift, og vilkårene kan ændres af de 2 parter i transaktionen, der kommer til at samles.
Tabel for sammenligning af obligation mod lån
Lad os se på top 9-sammenligningen mellem Bond vs Loan.
| Grundlaget for sammenligning mellem obligation vs lån | Bånd | Lån |
| Betyder | En obligation er et finansielt instrument, der bruges til at rejse lånt kapital | Et lån er et engangsbeløb, der er lånt fra en finansiel institution som lånt kapital. |
| Hvad er det? | Lånt kapital - generelt Langsigtet | Lånt kapital - kan være på kort eller lang sigt |
| Sted i årsregnskabet | Under kilder til fonde | Under kilder til midler eller kortfristede forpligtelser i henhold til lånets art |
| Fordel | Bedre økonomisk gearing og hjælper med likviditet | Bedre økonomisk gearing og hjælper med likviditet |
| Indvirkning på fortjenstmargener | Der opstår en fast rentebetaling, som reducerer fortjenstmargenerne | Der opstår en fast afdrag, der reducerer fortjenstmargenerne |
| Effekt på pengestrøm | Når midlerne kommer ind, er der et tilstrømning,
Tilbagebetaling af renter og et engangsbeløb i de kommende år reducerer de disponible kontanter | Når midlerne kommer ind, er der et tilstrømning, Tilbagebetaling gennem afdrag reducerer de disponible kontanter |
| Indvirkning på driftskapital | Aktuelt aktiv stiger, når midlerne kommer ind | Aktuelt aktiv stiger, når der kommer midler ind, Kortfristede forpligtelser stiger også, hvis det er kortvarigt |
| Indflydelse på forholdet | Øger gæld til forholdsprocent | Øger gæld til egenkapitalforhold, hvis det er langsigtet Påvirker nuværende forhold og hurtigforhold, hvis kortvarig |
| Indvirkning på kapitalstrukturen | Andelen af gæld øges | Andelen af gæld øges, hvis det er langsigtet |
Konklusion - Bond vs lån
Følgelig tjener en obligation og et lån det samme formål for den person, der modtager det. Det er vigtigt for en virksomhed at benytte en sådan gæld i form af et obligation eller et lån, da det hjælper med at forbedre den finansielle gearing og reducere kapitalomkostningerne. Formålet med at optage en langsigtet gæld kan være alt fra at starte et nyt projekt, udvidelse af forretning, køb af et anlægsaktiver som anlæg og maskiner eller en bygning. En kortsigtet gæld kan være at hjælpe virksomheden i en midlertidig likviditetsknas, eller det kan også være et arbejdskapitallån, der hjælper virksomheden med at drive virksomheden på en glat og effektiv måde. For at afslutte gæld spiller en vigtig rolle i dagens forretning, og den kan hæves gennem obligation eller lån.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til den største forskel mellem Bond vs Loan. Her diskuterer vi også de vigtigste forskelle på Bond vs Loan med infografik og sammenligningstabel. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere
- Egenkapital vs aktiv
- Forskelle mellem kapital og aktier
- Gældskonsolidering kontra konkurs
- Egenkapital vs råvare - hvilken er bedre?
- Fordele og ulemper ved egenkapitalforhold