Hvad er defensiv intervalforhold?

Udtrykket "defensivt intervalforhold" henviser til den metrisk værdi, der bestemmer antallet af dage, som en enhed kan opretholde sine forretningsudgifter ved at bruge sine nuværende aktiver. Med andre ord vurderer forholdet en virksomheds kapacitet til at operere uden at skulle bruge sine langfristede aktiver. Det er også kendt som ”Defensiv intervalperiode”. Navnet “defensivt” stammer fra det faktum, at forholdet til dækning af udgifterne bruger kortfristede aktiver, der anses for at være defensive aktiver, fordi de er den mest likvide form for aktiver og let kan konverteres til kontanter.

Mange analytikere og investorer finder, at værdien af ​​defensivt intervalforhold er mere nyttigt end andre økonomiske effektivitetsforhold som den aktuelle ratio eller hurtig ratio, fordi den beregnes ved at sammenligne de aktuelle aktiver med forretningsomkostningerne snarere end at sammenligne de aktuelle aktiver med de aktuelle forpligtelser.

Formel

Formlen for det defensive intervalforhold kan udledes ved at dele det samlede selskabs samlede aktiver på det daglige driftsudgifter. Matematisk er det repræsenteret som,

Defensiv intervalforhold = Aktuelle aktiver / daglige driftsudgifter

De løbende aktiver inkluderer kontanter, omsættelige værdipapirer, kundefordringer, forudbetalte omkostninger osv., Mens de daglige driftsomkostninger kan beregnes ved at trække ikke-kontante udgifter fra de årlige udgifter og derefter dele resultatet med 365.

Kortfristede aktiver = kontanter + omsættelige værdipapirer + tilgodehavender + forudbetalte udgifter mv

Daglige driftsomkostninger = (Årlige udgifter - Ikke-kontante gebyrer) / 365

Eksempler på defensiv intervalforhold (med Excel-skabelon)

Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af ​​det defensive interval på en bedre måde.

Du kan downloade denne Defensive Interval Ratio Excel-skabelon her - Defensive Interval Ratio Excel Template

Eksempel - 1

Lad os tage eksemplet på John, der har investeret i et firma ved navn ADF Ltd for tre år siden. Nu vil John evaluere virksomhedens likviditetsposition, og en af ​​hans venner foreslog, at han skulle bruge et defensivt intervalforhold. I henhold til den seneste årsrapport fra ADF Ltd er de finansielle oplysninger tilgængelige. Baseret på ovennævnte information, hjælp John med at beregne det defensive intervalforhold for ADF Ltd.

Løsning:

Kortfristede aktiver beregnes som

Kortfristede aktiver = kontanter + omsættelige værdipapirer + tilgodehavender + forudbetalte udgifter

  • Kortfristede aktiver = $ 500.000 + $ 2.000.000 + $ 1.000.000 + $ 300.000
  • Kortfristede aktiver = $ 3.800.000

Daglige driftsudgifter beregnes som

Daglige driftsudgifter = (Årlige udgifter - afskrivninger og amortiseringsomkostninger) / 365

  • Daglige driftsudgifter = ($ 46.500.000 - $ 600.000) / 365
  • Daglige driftsomkostninger = $ 125.753, 42 pr. Dag

Det beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Defensiv intervalforhold = Aktuelle aktiver / daglige driftsudgifter

  • DIR = $ 3.800.000 / $ 125.753.42 pr. Dag
  • DIR = 30.218 dage

Derfor var det defensive intervalforhold for ADF Ltd 30 dage i løbet af det sidste regnskabsår, hvilket indikerer, at selskabets nuværende aktiver vil være i stand til at støtte dens driftsudgifter i 30 dage.

Eksempel - 2

Lad os tage eksemplet med Apple Inc. for at forstå begrebet defensivt intervalforhold for det virkelige selskab. I henhold til årsrapporten for året, der sluttede den 29. september 2018, er de økonomiske oplysninger for 2018 tilgængelige. Beregn det defensive intervalforhold for Apple Inc. for året 2018.

Kortfristede aktiver beregnes som

Kortfristede aktiver = likvide beholdninger + omsættelige værdipapirer + nettotilgodehavender + varebeholdninger + leverandør ikke-handelsfordringer + andre kortfristede aktiver

  • Aktuelle aktiver = $ 25.913 Mn + $ 40.388 Mn + $ 23.186 Mn + $ 3.956 Mn + $ 25.809 Mn + $ 12.087 Mn
  • Kortfristede aktiver = $ 131.339 Mn

Årlige udgifter beregnes som

Årlige udgifter = Salgsomkostninger + Forskning og udvikling + Salg, generelt og administrativt

  • Årlige udgifter = $ 163.756 Mn + $ 14.236 Mn + $ 16.705 Mn
  • Årlige udgifter = $ 194.697 Mn

Daglige driftsudgifter beregnes som

Daglige driftsudgifter = (Årlige udgifter - afskrivninger og amortiseringsomkostninger) / 365

  • Daglige driftsudgifter = ($ 194.697 Mn - $ 10.903 Mn) / 365
  • Daglige driftsudgifter = $ 503, 55 Mn pr. Dag

Defensiv intervalforhold beregnes ved hjælp af nedenstående formel

Defensiv intervalforhold = Aktuelle aktiver / daglige driftsudgifter

  • DIR = $ 131.339 Mn / $ 503.55 Mn pr. Dag
  • DIR = 260, 83 dage

Derfor var Apple Inc.s defensive intervalforhold 261 dage i løbet af 2018, hvilket indikerer en meget behagelig likviditetsposition for virksomheden.

Kilde: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Fordele og ulemper ved defensiv intervalforhold

Fordele og ulemper ved DIR er som følger:

Fordele

Nogle af fordelene ved DIR er:

  • Den vurderer en virksomheds likviditetsposition ud fra perspektivet at dække driftsomkostningerne til virksomheden med let konvertible aktiver, hvilket ikke er tilfældet med andre likviditetsforhold som aktuel ratio, quick ratio eller cash ratio.
  • Giver et klart skøn over antallet af dage, som et selskab kan opretholde sine driftsomkostninger, i tilfælde af økonomiske vanskeligheder, uden at afvikle dets langsigtede aktiver.

Ulemper

Nogle af ulemperne med DIR er:

  • Det er ret vanskeligt at beslutte, om antallet af dage er godt eller dårligt, hvis ikke sammenlignet med andre virksomheder i samme branche.
  • Den tager ikke højde for det faktum, at de aktuelle aktiver ikke ville likvideres til dens nuværende værdi i tider med nød.

Konklusion

Så det kan ses, at det defensive intervalforhold er et meget nyttigt forhold, som virksomhederne bruger til at vurdere deres likviditetsposition. Imidlertid bør det sammenlignes med virksomheder i samme branche for at opnå nogen meningsfuld indsigt.

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til den defensive intervalforhold. Her diskuterer vi, hvordan den Defensive Interval Ratio kan beregnes med dens formel sammen med eksempler og en downloadbar excel-skabelon. Du kan også gennemgå vores andre foreslåede artikler for at lære mere -

  1. Arbejdskapitalforhold
  2. Likviditetsforhold
  3. PEG-forholdsformel
  4. Arbejdskapitalforhold
  5. Vejledning til eksempel på drift af udgifter

Kategori:

Iværksætterudvikling