Oversigt over eksempel på negativ korrelation
En negativ korrelation er en type statistisk mål, der bruges til at beskrive forholdet mellem to variabler. En negativ sammenhæng sker, når en variabel stiger, når anden falder, og vice versa. Aktiver med sådanne egenskaber bruges af porteføljeforvaltere for at diversificere porteføljen, mindske eller afbøde risikoen
Eksempler på negativ korrelation
Eksempler på negativ korrelation er som følger:
Negativ korrelationseksempel - 1
Lad os se på et eksempel. Lad os antage, at en porteføljemanager investerer i sektoren for finanssektorer. Men i de sidste par måneder er priserne på disse lagre faldet på grund af ændringer foretaget af Fed. Ifølge hans analyse vil aktierne falde yderligere og kan også føre til et styrt. Han ser ikke på at sælge disse lagre og ønsker at holde dem i henhold til sin klients langsigtede mål.
Men han er klar over, at han ikke har diversificeret sin portefølje og ikke har styret nogen risiko. Han tænker på at bruge aktiver med en negativ korrelation med de finansielle sektorer. Aktiver, der har en negativ korrelation med aktierne, er guld. Porteføljechef sælger derefter en del af sine investeringer i den finansielle sektor og køber guld for at drage fordel af den negative korrelation
Hvis han ikke er ivrig efter at sælge en del af sin portefølje, kan porteføljeforvalteren også afdække sin risiko. Negativ korrelation kan også bruges til afdækningsformål, som igen mindsker risikoen. Lederen kan tage modregningsstillinger, i dette tilfælde kan han for eksempel tage salgsoptioner for lagrene i de finansielle tjenester eller endda sælge calloptioner. Begge disse betragtes som negativt korrelerede aktiver
Negativ korrelationseksempel - 2
Lara er en investor, der ønsker at tilføje aktier af Amazon eller Apple til hendes portefølje. Hendes portefølje sporer hovedsageligt lagrene fra S&P 500. Før hun køber den, ønsker hun at foretage en analyse og se på aktier, der vil hjælpe hende med at diversificere sin portefølje og vigtigst af alt ikke øge den systematiske risiko for hendes portefølje. For at opfylde dette planlægger han at se på sammenhængen mellem begge disse bestande
Han finder ud af priserne for de sidste tre år og beregner sammenhængen. Korrelationen mellem Apple og indekset er -0, 9, mens hendes portefølje er -0, 7. På den anden side er Amazonas korrelation med indekset 0, 9, mens hendes portefølje er 0, 2
Ser man på ovenstående beslutter Lara at tilføje Apple i sin portefølje baseret på den negative korrelation
Negativ korrelationseksempel - 3
En økonomistudent får et stikprøve af risiko og afkast af flere aktier og bliver bedt om at beslutte, hvilken der vil være bedst for hans investor, hvis han får mulighed for at rådgive dem. Hans kundes hovedmål er at afbøde risiko og diversificere sin portefølje. Han har også eksponering for oliepriser
Der er flere faktorer, han ser på i paralleller som risiko, afkast og korrelation. Nedenfor er listen over lagre, han skal vælge imellem
Han ser på alle disse aktier og bemærker, at bestanden med det højeste to afkast, dvs. 12% og 15%, har en positiv sammenhæng med porteføljen. Han undrer sig over, om dette er det rigtige valg. Han bemærker imidlertid, at sammenhængen mellem Facebook og markedet er 1, 0, der er perfekt korreleret. Derefter ser han på markedsresultatet for det sidste år af S&P 500.
Når han ser på tallene, forstår han, at markedet har haft det godt sidste år på grund af et positivt globalt udsyn. Ifølge ham ser de nuværende markedsforhold imidlertid ikke ens. Så hvis han køber Facebook og ser på den perfekt positive sammenhæng, konkluderer han, at når markedet falder, vil prisen på denne bestand også blive hæmmet. Han vælger derfor ikke Facebook at investere i
Dernæst ser han på Shell, han er klar over, at klienten har eksponering for oliepriser. Ved at vælge dette firma er der ingen fordele ved diversificering. Når han holder det til side, tjekker han for sammenhængen. Korrelationen på 0, 6 betyder, at når markedet stiger, stiger aktiekurserne og omvendt. Ser han på begge disse faktorer vælger han skal
Dernæst ser han på Vistara, selvom afkastet ikke er det højeste, men kan give store diversificeringsfordele. For det første, da det er et flyselskab, når det er negativt korreleret med olieeksponeringen og for det andet er korrelationen med markedet -1, hvilket betyder, at når markedsprisen går op, falder aktiekursen. Begge disse ting passer perfekt til hans mål, og derfor vælger han Vistara
Negativ korrelationseksempel - 4
Lad os i dette eksempel se på nogle faktiske scenarier i den virkelige verden med negativ korrelation.
Det mest almindelige eksempel er prisen på obligationer og renter. Når renten stiger, falder obligationen. I dette tilfælde bliver obligationerne med fast rente værdiløse, men prisen på faktiske penge er allerede steget
Et mere klassisk eksempel ville være prisen på olie og olieproducenter (BP, Shell). Dette er negativt korreleret med prisen på flyselskaber.
Ovenstående er logiske og kan relateres til, men der er også nogle forskellige. For eksempel Prisen for kartoffelchipproducenter mod prisen for kartoffelen. Olieprisen mod aktiekursen for forbrugernes skønsmæssige selskaber. En logik kan være, at når priserne falder, er der mere indkomst til rådighed eller skønsmæssig indkomst i forbrugerne for at købe kosmetik og andre produkter
Et andet eksempel er prisen os dollar vs prisen på gælden på det fremvoksende marked. Når prisen på USD stiger, er de nye markeders evne til at tilbagebetale deres gæld tilbage, hvilket igen øger chancerne for misligholdelse
Korrelationen er muligvis ikke perfekt negativt korreleret
Konklusion
Der er både fordele og ulemper ved at bruge korrelationsmetoden. Mens der tages beslutninger, er det imidlertid vigtigt, at de ikke tages isoleret, og beslutningen skal bruges på baggrund af resultaterne af alle metoder
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til eksemplet på negativ korrelation. Her diskuterer vi definitionen og top 4 eksempler på negativ korrelation sammen med en detaljeret forklaring. Du kan også gennemgå vores andre foreslåede artikler for at lære mere -
- Eksempler på gennemførlighedsundersøgelser
- Eksempler på monopolistisk konkurrence
- Forbindelseseksempel
- Eksempel på bankafstemning