Futures Fundamentals og forenkling af afledte investeringer-
Historien og genesen for investeringer i derivater kan spores til råvarederivater, der investeres brugt af landmænd og møllere til forsikringsformål. Når vi bevæger sig forbi det grundlæggende i ladehaven, er et derivat en kontrakt mellem to eller flere end to parter, hvor værdien er knyttet til og dannet på grundlag af det underliggende finansielle aktiv, sikkerhed eller indeks. Ser man nærmere på de finansielle futures krystalkugler, anvendes derivater, der investerer, primært til spekulation og afdækning.
ABC af afledte investeringer
En futures-kontrakt er et derivat, da dens værdi påvirkes af den måde, hvorpå den underliggende kontrakt udføres. På samme måde er aktieoptioner afledte instrumenter, da deres værdi er afledt af den underliggende aktie. Selve grundlaget for overskud er at ændre priser inden for det underliggende aktiv, sikkerhed eller indeks.
The Guessing Game: Derivater investering og Fine Art of Speculation
Forhandlere kan drage fordel af det forventede fald i indeksprisen gennem salg, der vedrører fremtidens kontrakt. Dette kaldes kort fortalt.
Beating the Odds: Derivater, der investerer og afdækker
Derivater, der investerer, bruges som en sikring til at anvende risici forbundet med prisen på det underliggende aktiv, der skal overføres mellem parter, der er tilknyttet en kontrakt. Selvom risikoen reduceres ved afdækning, forbliver det stadig givet, at priserne vil ændre sig. For eksempel kan der i landbrugssektoren for en bestemt type råvare, der er låst i en bestemt pris, være stigende satser på grund af nedsat udbud, og dette kan sænke indtægterne på dette. Tilsvarende ville priserne falde, og flere penge skulle betales, hvis udbudssiden pludselig oplever en enorm stigning.
Derivater, der investerer, tillader investering, der tillader personer at købe eller sælge optionen på en sikkerhed. Dette er typer investeringer, hvor det underliggende aktiv ikke ejes af investoren. men et væddemål foretages i retning af prisbevægelse på et underliggende aktiv gennem en aftale med en anden part.
Der findes mange forskellige afledte instrumenter såsom optioner, swaps, futures og terminkontrakter.
Derivater, der investerer: et finansielt sprog, der få forstår
Afledte investeringer er vanskelige at forstå på grund af det faktum, at de kommunikerer på et sprog, som meget få kan forstå. Hvert derivat har et underliggende aktiv, som dens pris, risiko og basale sigtestruktur er baseret på. Opfattelsen af risiko for det underliggende aktiv inkluderer risikopfattelsen af derivatet.
Prisfastsættelse af derivat kan indeholde en strejkepris. Dette er den pris, hvorpå det kan udøves. Når det gælder investeringer i fastforrentede derivater, er der også en pris, hvor udsteder kan konvertere en sikkerhed. Investorer kan tage forskellige positioner - lange eller korte. Lang position betyder, at du køber derivatet, og kort position angiver, at du er sælgeren.
Billedkilde: pixabay.com
Derivater, der investerer, har 3 primære anvendelser på markedet: afdækning af en position, øget gearing eller spekulation af et aktivs bevægelse. Afdækningspositioner udføres normalt for at tilbyde beskyttelse mod risikoen for et aktiv. Hvis man ejer en aktie og ønsker en beskyttelse mod muligheden for, at aktiekurserne falder, skal salgsoptionen købes. I et sådant scenario, hvis aktiekurserne stiger, er der igen, som man ejer aktier, og hvis de falder, får du på grund af salgsoptionen. Potentielt sikkerhedsrelateret tab afdækkes ved hjælp af en optionsposition.
Anbefalede kurser
- Online kreditporteføljestyringskursus
- Forex trading træning
- MetaTrader FalcoFX 4 Online-kursus
- Professionel teknisk analyse Begynderkurs
Gearing: kunsten at kapitalisere på afledte investeringer
Gearing kan virkelig forbedres ved hjælp af investeringer i derivater. Disse muligheder er mest værdifulde, når markedet er på det flygtigste bedst. Optionens bevægelse forstørres, hvis prisen på et underliggende aktiv bevæger sig stærkt i en gunstig retning.
Høj volatilitet = Høj værdi af udsendelser og opkald
Spekulation : En teknik, der involverer væddemål
Gennem denne teknik satser investorer på aktivets fremtidige pris. Da optioner giver investorerne mulighed for at udnytte deres position, kan store spekulative skuespil udføres til en beskeden omkostning.
Handel: OTC mod en børs
Afledte investeringer kan købes eller sælges på to måder - enten handel over disk / OTC eller på en børs. OTC-derivater, der investerer, er kontrakter, der indgås mellem parter på privat basis, for eksempel swap-aftaler. Dette er et marked, der er det største af de to og relativt ureguleret. Derivater, der handler på børsen, er derimod standardiserede kontrakter. Den største forskel mellem de to markeder er i tilfælde af OTC-kontrakter, hvor der kan være risiko forbundet med modpart, da kontrakter oprettes privat og derfor ikke er underlagt regulering. Denne derivatinvesteringsrisiko mangler i udvekslingsderivater, der investerer, hvor clearinghuset fungerer som mellemled.
Afledte investeringer: Grundlæggende typer
Der er tre grundlæggende typer af kontrakter, nemlig optioner, swaps og terminkontrakter. Der er variationer i hvert tilfælde. Ligesom et fjernsyn har forskellige kanaler, vil indstilling til en af disse kontrakter give forskellige resultater. Mens optioner er kontrakter, der tillader, men ikke bærer forpligtelsen til at købe eller sælge et aktiv, og derved bruges af de investorer, der ikke ønsker at risikere position i aktiviteten direkte og ønsker eksponering i tilfælde af store prisbevægelser i det underliggende aktiv.
Valgshandel: valgene
- Kort opkald : Hvis aktiekursen vil falde, vil opkaldet enten være genstand for salg eller skrivning. Hvis opkaldet sælges, kontrollerer køberen af opkaldet (lang opkald), om muligheden vil blive taget eller ej. Hvis du er i det korte, giver du op kontrollen som sælger. For forfatteren af opkaldet svarer udbetalingen til premier modtaget af køberen af opkalds-id, der er et fald i aktiekursen. Hvis bestanden stiger mere end udnyttelseskursen og præmien, vil penge gå tabt af forfatteren.
- Short Put : Hvis man antager, at aktiekursen vil stige, er man nødt til at sælge eller skrive et put. For forfattere af putten svarer udbetalingen til den præmie, som modtagerens køber modtager, hvis aktiekursen stiger. Når aktiekursen sænkes under udnyttelseskursen uden præmien, går pengene tabt.
Billedkilde: pixabay.com
- Lang opkald : I tilfælde af at en aktiekurs stiger, er retten (lang) til at købe (ringe) kaldes det et langt opkald. Når det lange opkald afholdes, er der en positiv gevinst, hvis aktiekursen er større end udnyttelseskursen med mere end den præmie, der er betalt for hvert opkald.
- Long Put : Hvis aktiekursen falder, købes retten til at sælge eller lægge aktien (lang). Indehavere af længe putte får en positiv gevinst, hvis aktiekursen er lavere end udnyttelseskursen med den præmie, der er betalt for putten.
- Asiatisk / gennemsnitlig option : Dette er en option, der er forbundet med den gennemsnitlige værdi af et underliggende aktiv på specifikke datoer inden for optionens levetid.
- Indkøbskurv - En option med en udbetaling forbundet med en portefølje eller kurv med aktiver.
Kreditderivat
Dette er et OTC-derivat, der sigter mod at overføre kreditrisiko fra en part til en anden Gennem syntetisk oprettelse eller eliminering af krediteksponeringer er institutioner i stand til lettere at styre kreditrisici. Kreditderivater, der investerer, findes i mange avatarer - 3 nøgleordninger er totalafkast, kreditlink swap og credit default. Uanset om de derivater, der investerer, er almindelig vanilje eller mere kompliceret og eksotisk, er sondringen hovedsageligt på grund af, hvor differentieret eller kompleks derivatet os er.
Derivater, der investerer: Flytning ud over kontante instrumenter
Derivater, der investerer, er differentieret fra kontante instrumenter, idet de er kontrakter mellem to / flere parter for at formidle ejerskab af aktivet snarere end selve aktivet. Afledte investeringer viser en aftale mellem parter, som er enormt fleksibel og har en start- og slutdato. Investorer kan prøve derivater, der investerer for at få den fortjeneste, der stammer fra prisvariationer inden for investeringen. Derfor kaldes derivater, der investerer, såkaldte gearede investeringer. Hvis gearingen anvendes, betyder både positive og negative resultater en endnu større måde.
Investorer bruger prisvariationer i de underliggende investeringer til at fange overskud gennem afledte investeringer. En anden grund til, at derivater, der investerer er en bedre investering, er, at du kan kontrollere mere aktiv for mindre kontanter, hvorfraktionen af prisen på det underliggende aktiv bruges til at udlede fortjeneste.
Afledte investeringer er også ekstremt fleksible, fordi alt kan bruges som et underliggende aktiv, endda vejret eller væksthastigheden.
De fleste almindelige afledte investeringer er optioner, mens warrants og swap-kontrakter er nogle andre. Afledte investeringer er kontrakter, der dannes mellem købere og sælgere.
Også kendt som spild af aktiver, fordi de har begrænset holdbarhed, med en fast udløbsdato, falder deres værdi, når udløbet nærmer sig. Udbetalingen er baseret på udløbsdatoen, skønt dette ikke er tilfældet i alle tilfælde. Penge udveksles ikke altid ved kontraktens start gennem kontanter eller spotprisen er en pris, som en investor skal betale for det øjeblikkelige køb.
Ligesom de underliggende kontante instrumenter handles visse derivater, der investerer på etablerede børser, såsom NYSE eller Chicago Board of Trade. Valutahandlede derivater, der investerer, giver clearing og lovgivningsmæssige sikkerhedsforhold for investorer. Visse andre afledte instrumenter såsom forward, swaps og investeringer i eksotiske derivater handles uden for formelle børser. Mange store organisationer arbejder som derivater, der investerer forhandlere og tilpasser derivater, der investerer for at være skræddersyet til at imødekomme kundens behov.
Swaps: En særlig slags afledte
Swaps er de derivatstrategier, hvor modparter bytter kontantstrøm og / eller andre variabler forbundet med forskellige investeringer. En swap forekommer ofte, da en part har en komparativ fordel i et bestemt område, mens en anden kan låne mere frit til fast rente i modsætning til variabel.
De mange forskellige smag ved en swap:
- Almindeligt vaniljeswap er den enkleste variation af denne type derivat.
- Renteswaps er, når der er veksling af fast rente for variabel rente fra parter. Overvej, at hvis en part har en fast lånerente og flydende forpligtelser, kan den indgå en swap med en part, der har variabel rente for at matche renten med forpligtelsen. Renteswaps er også mulige gennem optionstrategier eller swaption, der giver ejeren ret men ikke pligten til at indgå en swap.
- Valutaswaps er, når en enkelt part bytter lånebetalinger + hovedstol i en valuta for betalinger og hovedstol i en anden.
- Rådswaps er en type kontrakt, hvor betaling er baseret på prisen på den underliggende vare. Ved en futures-kontrakt kan den pris, hvorpå varen sælges, sikres, og prisen, der skal betales, kan fastsættes af kunden.
Fremadrettet er en anden type kontrakter terminkontrakter / fremtidige kontrakter, der dannes mellem parter til køb eller salg af aktiver på lang sigt til en specificeret pris. Sådanne kontrakter er sammensat under henvisning til stedet eller dagens pris. Det parters fortjeneste / tab er lig med forskellen mellem spotpris på leveringstidspunktet og fremadrettet / fremtidig pris. Sådanne kontrakter bruges til afdækning samt til spekulation i forbindelse med fremtidig krise.
Frem og futures: En stor forskel
Terminkontrakter og futurekontrakter adskiller sig fra hinanden, da futures refererer til standardiserede kontrakter, der handles på børsen, mens ikke-standardiserede, OTC-kontrakter er fremad.
Derivater - Afledningsværdi fra aktiver
Finansielle instrumenter såsom aktier, valutaer, obligationer og råvarer er primære eller kontantbaserede. Værdien af kontante instrumenter bestemmes direkte af markedet. I modsætning hertil får afledte værdi fra et andet aktiv eller en variabel, der er finansiel. F.eks. Henter en aktieoption dens værdi fra bestanden, mens renteswap henter sin værdi fra et renteindeks. Aktiver, hvorfra derivatet vinder trækkraft, er kendt som det underliggende aktiv.
Fordele: Den afledte fordel
- På de nuværende internationale markeder er derivatstrategier gået fra styrke til styrke. Derivater kan opnå overskud fra overgange i renter og aktiemarkeder over hele verden, valutakursskift og den globale efterspørgsel-forsyningskæde for råvarer. Så derivater tilbyder investorer fleksibiliteten til at handle på tværs af adskillige råvarer såsom landbrugsprodukter, ædle og industrielle metaller og produkter som olie.
- Afledte instrumenter tilføjer den traditionelle investeringsportefølje og tillader diversificering, hvilket hjælper med at afdække mod inflation og inflation og returnere overskud langt ud over de traditionelle investeringer kan.
- Prisopdagelse og risikostyring er de to største fordele ved handel med derivater. Futures markeder er baseret på informationsstrøm over hele verden, som derefter former aktuelle eller fremtidige priser på underliggende aktiver, som derivater strategier er baseret på. Prisopdagelse eller konstante ændringer i råvareprisen som følge af ændringer i information er et træk ved handel med derivater. På nogle futures markeder kan der være en geografisk spredning af de underliggende aktiver, og prisen på kontrakten med den korteste udløbstid fungerer som en fuldmagt til underliggende aktiver. Pris for alle fremtidige kontrakter er den pris, der kan accepteres i lyset af risikoen for fremtidig prisusikkerhed. Valgmuligheder hjælper også med at opdage priser og den måde, hvorpå markederne kan ses, .
- Forskellige former for afdækning beskytter faktisk investorer mod tab. Det vigtigste formål med derivatmarkedet er risikostyring, der involverer identifikation af det ønskede risikoniveau, identifikation af faktisk risiko og ændring af dette i visse retninger, hvilket fører til afdækning og spekulation. Dette fører til bedre risikostyring af derivater.
- Afledte strategier forbedrer også markedseffektiviteten for underliggende aktiver. Hvis der er uoverensstemmelse mellem priser, vil investorer bestemt sælge det dyrere aktiv og købe det billigere, indtil priserne stabiliseres. I denne sammenhæng skaber afledte strategier markedseffektivitet.
- En anden stor fordel er, at derivatstrategier også sænker omkostningerne til markedstransaktioner. Derivater er som forsikringer for positioner, men præmierne (investeringsomkostninger) skal være rimelige for, at det kan være et attraktivt forslag. Det kan bruges til at beskytte mod væsentlig eksponering af forretninger med hensyn til bevægelse i aktivpris, rente eller valutakurs eller misligholdelse af en kreditor.
- Afledte instrumenter bidrager til kapitalstrøm eller hæver tilgængeligheden af kredit. i økonomien. De giver også virksomheder mulighed for at styre effektiv eksponering for eksterne påvirkninger på virksomheder, som der ikke er kontrol over.
Risici: Den mørkere side af derivater
Manglende gennemsigtighed er en nøglerisiko på derivatmarkedet, især i OTC-scenariet. Markedsdeltagere og regulatorer kan blindsides af OTC-markedet. Manglende bevidsthed om de samlede markedspositioner kan også reducere markedets likviditet. Ud over manglende gennemsigtighed er der også spørgsmålet om modpartsrisiko eller risikoen, der er afledt, indtil kontrakter opfylder deres forpligtelser. Hvis der f.eks. Er manglende levering af varer eller tjenester i en futures-kontrakt, kan der være en ulempe for modparten. Både systemiske og operationelle risici påvirker afledte kontrakter. Driftsmæssige risici skyldes mangel på kontrolsystemer eller menneskelige fejl, mens systemisk risiko beskriver risiko for det afledte finansielle system på grund af misligholdelse af en større aktør på derivatmarkedet. Standard i hjørne A i verden kan have massive konsekvenser for hele kloden, en anden risikabel udskiftning af derivatmarkedet. Credit default-swaps er uigennemsigtige og komplekse, hvilket gør det vanskeligt for folk at forstå risiko i den fulde forstand af begrebet.
Konklusion
Hvad der går op, skal komme ned, men det samme er ikke altid tilfældet for markedet for derivater, der investerer. Den spændende verden med futures trading involverer høje andele takket være markedet for afledte investeringer. At spille for højere indsatser betyder større fortjeneste i verden af afledte investeringer. At handle om derivater at investere er en kunst og en videnskab. Virksomheden med afledte investeringer gør økonomien også levende. Ikke uden dets risici er markedet for afledte investeringer lige så mangefacetteret og vidtrækkende i sin indflydelse som de høje andele, det indebærer.
Anbefalede artikler
Her er nogle artikler, der hjælper dig med at få mere detaljeret information om de afledte investeringer, så bare gå igennem linket.
- Vigtige typer optioner handelsstrategier
- De bedste forskelle mellem gensidig fond og børshandlet fond
- 23 vigtige ting, du bør vide inden for futures trading
- Effektiv lederudvikling: 10 fremtidige trin-guide
- Vigtige typer gensidig fond (Futures Guide)