Samlet udgiftsforholdsformel (indholdsfortegnelse)
- Formel
- Eksempel
- Lommeregner
Hvad er den samlede udgiftsforholdsformel?
Samlet udgiftsforhold bruges i vid udstrækning i gensidig fondsbranchen, der korrelerer mellem de samlede omkostninger ved en gensidig fondsorganisation, der kræves til dens aktiviteter i forhold til den samlede fonds, der administreres af organisationen. Med andre ord tages udgifter i forbindelse med forskning, distribution, provisioner og administrationsudgifter, der er direkte operationelle, i betragtning. Den generelle psykologi, der driver dette særlige forhold, er, at jo højere forholdet er, desto lavere er afkastet. De stigende driftsomkostninger for enhver form for virksomhed betragtes som lavere effektivitet for den pågældende virksomhed.
Formel For TER er repræsenteret som:
Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets
Hvor omkostninger til midler inkluderer alle administrationsgebyrer, handelsudgifter, forskningsgebyrer og advokatgebyrer sammen med revisors honorarer og markedsførings- og distributionsomkostninger osv.
Eksempler på formel for total udgiftsforhold (med Excel-skabelon)
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af Total Expense Ratio på en bedre måde.
Du kan downloade denne Excel-skabelon i form af samlede udgiftsforhold her - Excel-skabelon for samlede udgiftsforholdAntag, at firma A administrerer INR 4 Crore AUM, og det har en årlig udgift på INR 2-lacs, og fonden har afkastet INR 12, 5 Crore (12, 5%) årligt. Beregn den samlede udgiftsforhold.
Total Expense Ratio (TER) beregnes ved hjælp af nedenstående formel
Samlet udgiftsforhold (TER) = Samlede fondsomkostninger / samlede fondsaktiver
- Samlet udgiftsforhold (TER) = INR 2, 00, 000 / INR 4, 00, 00, 000
- Samlet udgiftsforhold (TER) = 1%
Antag, at firma X har AUM på INR 300 crore og har et afkast på -10% og omkostningsprocenten er 0, 5%. Således observerer vi, at omkostningsprocenten er lavere i procent sammenlignet med det første eksempel. Så man kunne have en mening om, at firma X er et bedre valg for investering i sammenligning med firma A. Men i praksis har vi bemærket, at firma X har givet et 10% negativt afkast, der er INR 30 crore-tab på INR 300 kapital crore. Så hvis fondens samlede udgift tilføjes, kommer det samlede tab til INR 3.5 crore, hvilket er et tab på 10, 5% på en investering på INR 300 Crore for kunderne.
I de to ovenstående eksempler ser det således ud til, at det første synes at være den rigtige mulighed for en investor, idet investoren i begge tilfælde har den samme appetit på risiko.
Forklaring af TER-formlen
- Total Funds er det samlede aktiv, der forvaltes af virksomheden på vegne af sine klienter. AUM er summen af de samlede aktiver, som deres klienter investerer i gensidige fonde eller fondsforvaltning.
- De samlede omkostninger i procent af det samlede investerede beløb beregnes af hvert enkelt fondhus, da det hjælper med at bestemme driftseffektiviteten for det pågældende firma eller en organisation med hensyn til sine jævnaldrende. Således vil fondhuset med den lavere driftsomkostning og højere afkast være i fokus for investorerne afhængigt af investorens risikovilje.
- I de fleste tilfælde fratrækkes de samlede omkostninger fra overskuddet genereret fra denne fond. Nettoresultatet = Samlet afkast fra fonden - Total udgift (direkte og indirekte).
- Visse driftsmæssige og indirekte udgifter, der opkræves to gange, medregnes ikke afhængigt af typen af aktivklasse, som investeringsselskabet eller investeringsfonden har catering til. Udgifter såsom børsmæglergebyrer, værdipapiroverførselsafgift, rådgivningsgebyrer osv. Kan være afholdt i mere end en gang.
Relevans og anvendelser af TER-formlen
- Samlet afkast og den samlede udgift beregnes individuelt på AUM, og det returnerede netto afledes efter fradrag af TER fra det samlede afkast.
- Når det gælder de store aktører inden for gensidig fondsbranche, kan man adskille sig mellem en gennemsnitlig udøvende kunstner og en fremragende præstation ved hjælp af det samlede omkostningsforhold. Dette er en af de kontroller, som jeg havde skrevet på kapital, ville antyde en lavere omkostningsprocent efter en fastlagt periode. Så hvis et punkt ikke klarer sig godt, vil afkastet være relativt mindre, og den samlede omkostningsprocent vil være højere i forhold til, at fonden har et højere afkast.
- TER hjælper også en gensidig fond med at bestemme dens svaghed med hensyn til omkostningskontrol. I mange af tilfældene kan en gensidig fondsforvalter have ekspertise i grundlæggende for de virksomheder, hvor poolfondene er investeret. Men der kan være en modsigelse med hensyn til virksomhedernes indtjening og deres prisbevægelser. Vis, at ledelsen skal afbalancere mellem grundlæggende og samt selskabets prisoversigt. Dette skyldes, at evalueringen af en god gensidig fondsordning er baseret på tidlig eller kvartalsvis afkast.
- I tilfælde af afbalancerede fonde kan afkastet i de fleste tilfælde være negativt, da en bestemt del af fonden investeres i gæld eller likvide midler. Så tilsyneladende er fondene mindre risikable end 100% aktiebaserede fonde. Der kan være en forskel mellem det lille fra begge disse fonde. I dette tilfælde fungerer den samlede omkostningsprocent ikke ordentligt, da kundernes risikobærende kapacitet er forskellige.
- I det aktuelle scenarie har SEBI instrueret alle gensidige fondsselskaber om at sænke og deres provisioner og distributionsomkostninger, så den samlede omkostningsprocent bliver mindre sammenlignet med tidligere ordninger. I det moderne miljø på grund af den stigende efterspørgsel efter gensidige fondsordninger er AUM steget markant som følge af lavere samlede omkostningsprocent, da omkostningerne til provisioner og distributioner sammen med forskningsomkostninger har forblevet de samme. Så procentvis er den samlede udgiftsgrad sænket. Det giver således en kort idé, at man på trods af et lavere samlet omkostningsforhold ikke kan garantere kvaliteten af en bestemt ordning i gensidig fondssegment.
Konklusion
Tilsyneladende var Total Expense Ratio en af måderne til at evaluere et bestemt skema, men med SEBI's indgriben er TER faldet markant på grund af lavere omkostninger og højere AUM. Evalueringsparameteret skal således ændres på basis af peer group-analyse. Da alle ordninger primært er den kapitalbaserede, vil den afspejle en lavere samlet udgiftsniveau.
TER-formelberegner
Du kan bruge følgende TER-regnemaskine
| Samlede fondsomkostninger | |
| Samlede fondsaktiver | |
| Samlet udgiftsforhold (TER) | |
| Samlet udgiftsforhold (TER) | = |
|
|
Anbefalede artikler
Dette er en guide til formel for total udgiftsforhold. Her diskuterer vi, hvordan man beregner total udgiftsforhold sammen med praktiske eksempler. Vi leverer også en TER-regnemaskine med downloadbar excel-skabelon. Du kan også se på de følgende artikler for at lære mere -
- Hvad er formuens afkast på samlede aktiver?
- Lommeregner til formel for renteudgifter
- Eksempler til beregning af afskrivningsomkostninger
- Sådan beregnes nettoformue ved hjælp af formler?